Quelle est la différence entre le côté achat et le côté vente?

Côté achat vs côté vente. Les gestionnaires d'actifs institutionnels Buy Side Buy-Side, connus sous le nom de Buy Side, offrent un large éventail d'emplois, notamment le private equity, la gestion de portefeuille, la recherche. En savoir plus sur l'emploi fait référence aux entreprises qui achètent des titres et comprend les gestionnaires de placements, les fonds de pension et les fonds spéculatifs. Les carrières bancaires côté vente (côté vente) Les banques, également connues sous le nom de courtiers ou collectivement sous le nom de côté vente, offrent un large éventail de rôles tels que la banque d'investissement, la recherche sur les actions, les ventes et le trading se réfèrent aux entreprises qui émettent, vendent, ou négocier des titres, et comprend les banques d'investissement, les sociétés de conseil et les sociétés. Les entreprises du côté vente ont beaucoup plus d'opportunités pour les analystes en herbe que les entreprises du côté acheteur en ont généralement, en grande partie en raison de la nature commerciale de leur entreprise.

Lorsqu'on parle de banque d'investissement, il est important de connaître la différence entre le côté acheteur et le côté vendeur. Ces deux aspects constituent le tableau complet, les tenants et les aboutissants du marché financier, et les deux sont indispensables l'un à l'autre:

  • Buy-Side - est le côté du marché financier qui achète et investit de grandes portions de titres à des fins de gestion de fonds ou d'argent.
  • Sell-Side - est l'autre côté du marché financier, qui traite de la création, de la promotion et de la vente de titres négociés au public.

diagramme côté achat vs côté vente

Apprenez tout sur le côté achat et vente dans notre cours d' introduction gratuit à la finance d'entreprise.

À propos du côté vente

Du côté de la vente sur les marchés financiers, nous avons des professionnels qui représentent des sociétés qui ont besoin de lever des fonds en VENDANT des titres (d'où le nom «Côté vente»). Le Sell-Side se compose principalement de banques, de cabinets de conseil ou d'autres sociétés qui facilitent la vente de titres pour le compte de leurs clients.

Par exemple, une société qui a besoin de lever des fonds pour construire une nouvelle usine appellera son banquier d'investissement et lui demandera de l'aider à émettre des emprunts ou des fonds propres pour financer l'usine. Consultez notre guide «Qu'est-ce que la banque d'investissement» Banque d'investissement La banque d'investissement est la division d'une banque ou d'une institution financière qui sert les gouvernements, les entreprises et les institutions en fournissant des services de conseil en souscription (levée de capitaux) et en fusions et acquisitions (M&A). Les banques d'investissement agissent en tant qu'intermédiaires pour en savoir plus sur ce que font les banquiers.

Les banquiers prépareront une analyse, à l'aide d'une modélisation financière approfondie, pour déterminer ce que, selon eux, les investisseurs penseront que l'entreprise vaut. Ensuite, ils préparent une variété de supports marketing à distribuer aux investisseurs potentiels. C'est là que le côté achat entre en jeu…

À propos du côté achat

Du côté des achats sur les marchés des capitaux, nous avons des professionnels et des investisseurs qui ont de l'argent ou du capital pour ACHETER des titres. Ces titres peuvent comprendre des actions ordinaires, des actions privilégiées, des obligations, des produits dérivés ou une variété d'autres produits émis par le côté vendeur.

Par exemple, une société de gestion d'actifs gère un fonds qui investit l'argent des clients fortunés dans des sociétés d'énergie alternative. Le gestionnaire de portefeuille (PM) de la société recherche des occasions de faire fructifier cet argent en investissant dans des titres de ce qu'il pense être les sociétés les plus attrayantes du secteur. Un jour, le vice-président des ventes d'actions d'une grande banque d'investissement appelle le gestionnaire de portefeuille et l'informe d'une offre publique initiale (IPO) imminente de la société dans le domaine des énergies alternatives.

Le PM décide d'investir et achète les titres, ce qui fait passer l'argent du côté acheteur au côté vendeur.

Explorez la carte de carrière interactive de Finance pour en savoir plus sur le côté acheteur et vendeur.

Rôle du côté vente vs côté acheteur

Il existe des différences majeures entre le côté vendeur et le côté acheteur sur les marchés financiers. Les principales différences se résument au rôle que chaque camp joue pour son client et aux types de personnalité qui fonctionnent bien de chaque côté.

Le rôle du côté vendeur:

  • Conseiller les entreprises clientes sur les transactions majeures
  • Faciliter la mobilisation de capitaux, y compris la dette et les capitaux propres
  • Conseil en fusions et acquisitions (M&A)
  • Gagnez de nouvelles affaires (établissez des relations avec les entreprises)
  • Commercialiser et vendre des titres
  • Créer de la liquidité pour les titres cotés
  • Aider les clients à entrer et à sortir des postes
  • Fournir une couverture de recherche sur les actions des sociétés cotées
  • Effectuer la modélisation et l'évaluation financières

Le rôle du côté acheteur:

  • Gérer l'argent de leurs clients
  • Prendre des décisions d'investissement (acheter, conserver ou vendre)
  • Obtenez le meilleur rendement du capital ajusté au risque
  • Effectuer des recherches en interne sur les opportunités d'investissement
  • Effectuer la modélisation et l'évaluation financières
  • Trouver des investisseurs et recruter des capitaux à gérer
  • Accroître les actifs sous gestion (AUM)

Pour en savoir plus sur les différences entre le côté acheteur et le côté vendeur, consultez notre cours d' introduction gratuite à la finance d'entreprise!

Carrières côté vente

Il existe un large éventail de carrières disponibles du côté de la vente, avec plus d'opportunités d'entrée de gamme qu'il n'y en a généralement du côté de l'acheteur. Vous trouverez ci-dessous un aperçu des principaux parcours de carrière disponibles du côté de la vente.

Principaux emplois côté vente:

  • Banque d'investissement Parcours de carrière en banque d'investissement Guide de carrière en banque d'investissement - planifiez votre parcours professionnel à l'IB. Découvrez les salaires des banques d'investissement, comment se faire embaucher et quoi faire après une carrière à l'IB. La division des services bancaires d'investissement (IBD) aide les gouvernements, les entreprises et les institutions à lever des capitaux et à réaliser des fusions et acquisitions (M&A).
  • Recherche sur les actions Analyste de la recherche sur les actions Un analyste de la recherche sur les actions fournit une couverture de recherche sur les sociétés ouvertes et distribue cette recherche aux clients. Nous couvrons le salaire des analystes, la description de poste, les points d'entrée dans l'industrie et les cheminements de carrière possibles.
  • Sales & Trading Sales and Trading Profil de carrière La division Sales & Trading (S&T) d'une banque d'investissement aide les fonds communs de placement, les hedge funds, les fonds de pension, etc. à faciliter les transactions sur actions (achat / vente). Une carrière dans la vente et le trading peut être extrêmement ardue avec un environnement au rythme très rapide. La concurrence pour les postes est intense, la rémunération peut être très élevée,
  • Commercial & Corporate Banking Commercial Banking Profil de carrière Un cheminement de carrière dans la banque commerciale consiste à fournir aux clients des produits de crédit tels que des prêts à terme, des lignes de crédit renouvelables, des facilités syndiquées, des services de gestion de trésorerie et d'autres produits à revenu fixe. En tant qu'analyste crédit ou gestionnaire de compte, vous produisez des conseils financiers

Les sociétés de vente les plus populaires sont Goldman Sachs, Barclays, Citibank, Deutsche Bank et JP Morgan. Consultez notre liste des 100 meilleures banques d'investissement Liste des meilleures banques d'investissement Liste des 100 meilleures banques d'investissement du monde classées par ordre alphabétique. Les principales banques d'investissement de la liste sont Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch , ainsi que les banques-boutique Banques d'investissement Boutique Les banques d'investissement boutique sont de petites entreprises qui ne proposent généralement pas de services bancaires d'investissement complets, mais qui offrent au moins un service financier de banque d'investissement. Les banques boutiques n'ont souvent qu'une présence locale ou régionale, bien que certaines opèrent à l'échelle mondiale.Liste des banques d'investissement boutique et des banques à support bombé Banques d'investissement Bulge Bracket Les banques d'investissement Bulge Bracket sont les principales banques d'investissement mondiales. La liste comprend des sociétés telles que Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML et JP Morgan. Qu'est-ce qu'une banque d'investissement Bulge Bracket et.

Pour en savoir plus sur chacun de ces cheminements de carrière, consultez notre carte de carrière interactive.

Carrières Buy-Side

Les professionnels de la finance «passent souvent» du côté acheteur après avoir passé quelques années du côté vendeur. Les banques ont tendance à être d'excellents terrains de formation, avec leurs divers programmes d'analystes et d'associés, qui durent généralement de deux à quatre ans. À ce stade, les analystes ou associés peuvent envisager de passer du côté acheteur. Vous trouverez ci-dessous un aperçu des principaux parcours de carrière disponibles du côté acheteur.

Principaux emplois côté acheteur:

  • Gestion de portefeuille Gestion de portefeuille Profil de carrière La gestion de portefeuille consiste à gérer des investissements et des actifs pour des clients, notamment des fonds de pension, des banques, des fonds spéculatifs et des family offices. Le gestionnaire de portefeuille est responsable du maintien de la répartition de l'actif et de la stratégie de placement qui conviennent aux besoins du client. Salaire, compétences,
  • Gestion de fortune
  • Private Equity Private Equity Profil de carrière Les analystes et associés en private equity effectuent un travail similaire à celui de la banque d'investissement. Le travail comprend la modélisation financière, l'évaluation, les longues heures et les salaires élevés. Le private equity (PE) est une progression de carrière courante pour les banquiers d'investissement (IB). Les analystes de l'IB rêvent souvent de «passer» du côté des acheteurs,
  • Capital-risque
  • Fonds spéculatifs

Compétences côté vente

Il existe des caractéristiques uniques pour comprendre le côté achat par rapport au côté vente. Aux postes les plus subalternes, les rôles peuvent être très similaires, mais aux postes plus élevés, les rôles commencent à varier de manière plus significative. Comme l'indique le mot «vendre», du côté de la vente, il y a plus de sens de la vente requis que ce n'est généralement le cas du côté de l'acheteur.

Les principales compétences requises du côté de la vente comprennent:

  • Recherche industrielle
  • Modélisation financière Qu'est-ce que la modélisation financière La modélisation financière est effectuée dans Excel pour prévoir les performances financières d'une entreprise. Aperçu de ce qu'est la modélisation financière, comment et pourquoi construire un modèle.
  • Compétences Excel
  • Génération de rapports de recherche
  • Présentations Pitchbook
  • Gestion de la relation client
  • Gagner de nouvelles affaires
  • Vendre et conclure des accords

Compétences côté acheteur

Comme mentionné ci-dessus, au niveau de l'analyste ou de l'associé, les compétences sont très similaires, mais en fin de compte, il y a moins de vente requise du côté des acheteurs et, par conséquent, il a tendance à attirer un type d'individu légèrement plus cérébral et moins grégaire (bien que cela est juste une large généralisation).

Les principales compétences requises du côté acheteur comprennent:

  • Recherche industrielle
  • Modélisation financière Qu'est-ce que la modélisation financière La modélisation financière est effectuée dans Excel pour prévoir les performances financières d'une entreprise. Aperçu de ce qu'est la modélisation financière, comment et pourquoi construire un modèle.
  • Compétences Excel
  • Génération de rapports de recherche
  • La levée de capitaux
  • Atteindre des taux cibles de rendement ajusté au risque

Toutes les compétences requises pour ces carrières peuvent être facilement acquises grâce à nos formations en ligne côté achat et côté vente.

Compensation côté acheteur vs côté vendeur

La rémunération totale (salaire et prime) peut varier considérablement en fonction du poste, de l'entreprise, de la ville et de toutes sortes d'autres facteurs. Pour cette raison, il est difficile de généraliser les différences de rémunération du côté vendeur par rapport au côté acheteur, mais voici quelques points à connaître:

Les emplois côté acheteur exigent généralement plus d'expérience, et les professionnels sont souvent considérés comme «diplômés» du côté vendeur vers le côté acheteur.

Les emplois côté acheteur ont un élément de bonus de performance (un intérêt porté dans le private equity ou la structure 2-and-20 dans les hedge funds), qui peut conduire à un revenu potentiel à la hausse significatif si les investissements se comportent bien.

Les emplois côté vente comportent également des primes de performance, qui peuvent être basées à la fois sur les performances personnelles et sur les performances de l'entreprise.

Il est généralement prudent de supposer que vous pouvez faire plus du côté de l'achat, mais ne sous-estimez pas la capacité d'un banquier d'investissement faiseur de pluie du côté de la vente à gagner des sommes énormes.

Comment les acheteurs et les vendeurs réalisent-ils un profit?

Les sociétés acheteuses gagnent de l'argent en achetant à bas prix et en vendant des activités commerciales élevées. Ils doivent créer de la valeur en identifiant et en achetant des titres sous-évalués. Par exemple, un analyste acheteur qui surveille le prix d'une action technologique observe une baisse du prix par rapport à d'autres actions, mais la performance de l'entreprise technologique est toujours élevée. L'analyste peut alors supposer que le prix de l'action technologique augmentera dans un proche avenir. Sur la base des recherches de l'analyste, la société acheteuse fera une recommandation d'achat à ses clients.

Les entreprises côté vente gagnent leur chemin grâce à des frais et des commissions. Par conséquent, leur objectif principal est de conclure autant de transactions que possible. Les teneurs de marché sont une force incontournable du côté vendeur du marché financier. Ils s'engagent sur les marchés des changes en achetant et en vendant un volume substantiel de devises, en souscrivant et en gérant des émissions obligataires achetées directement au Trésor américain, en dominant le marché boursier en souscrivant des émissions d'actions, en prenant des positions pour compte propre et en vendant à la fois aux entreprises et aux investisseurs individuels.

Qu'est-ce qu'un analyste côté vente?

Un analyste du côté vendeur banque, recherche sur actions, banque commerciale, banque d'entreprise ou vente et négociation.

Pour plus d'informations sur les carrières des analystes du côté vente dans le secteur bancaire (côté vente) Les banques, également appelées courtiers ou collectivement sous le nom de côté vendeur, offrent un large éventail de rôles tels que la banque d'investissement, la recherche sur les actions, les ventes et le trading, veuillez Carte de carrière et explorez les nombreuses opportunités liées au côté vente.

Explication vidéo du côté achat vs côté vente

Vous trouverez ci-dessous une vidéo expliquant la différence entre le côté acheteur et le côté vendeur des marchés financiers, ainsi que les cheminements de carrière les plus courants que l'on peut emprunter de chaque côté des marchés!

Plus de ressources sur les marchés financiers

Nous espérons que cela a été un guide utile pour vous aider à comprendre les principales différences, similitudes, avantages et inconvénients entre le côté acheteur et le côté vendeur.

Pour continuer à vous préparer à une carrière sur les marchés financiers, nous avons beaucoup plus de ressources gratuites pour vous aider dans votre cheminement:

Nos ressources les plus populaires incluent:

  • Comment obtenir un emploi dans la banque d'investissement Comment obtenir un emploi dans la banque d'investissement? Ce guide décrira comment obtenir un emploi dans la banque d'investissement en utilisant les trois principales tactiques: réseautage et CV, préparation aux entretiens et compétences techniques.
  • Liste des sociétés de banques d'investissement Liste des principaux acteurs du financement des entreprises. Nous avons des listes des plus importantes sociétés de services financiers, banques, institutions, cabinets comptables et sociétés de l'industrie. Parcourez ces guides pour vous préparer à une carrière dans les services financiers et commencez à réseauter dès aujourd'hui pour accélérer votre carrière
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