Qu'est-ce qu'une politique monétaire contractuelle?

Une politique monétaire de contraction est un type de politique monétaire qui vise à réduire le taux d'expansion monétaire pour lutter contre l'inflation Inflation L'inflation est un concept économique qui fait référence à des augmentations du niveau des prix des biens sur une période donnée. La hausse du niveau des prix signifie que la monnaie dans une économie donnée perd du pouvoir d'achat (c'est-à-dire que moins peut être achetée avec la même somme d'argent). . Une hausse de l'inflation est considérée comme le principal indicateur d'une économie surchauffée, qui peut être le résultat de périodes prolongées de croissance économique. La politique réduit la masse monétaire dans l'économie pour éviter une spéculation excessive et des investissements en capital non durables.

Politique monétaire contractuelle

Une politique monétaire de contraction est généralement menée par une banque centrale Réserve fédérale (la Fed) La Réserve fédérale est la banque centrale des États-Unis et est l'autorité financière derrière la plus grande économie de marché libre du monde. ou une autorité réglementaire similaire. La banque centrale fixe généralement un objectif pour le taux d'inflation et utilise la politique monétaire de contraction pour atteindre l'objectif.

Outils pour une politique monétaire contractuelle

Chaque politique monétaire utilise le même ensemble d'outils. Les principaux outils de la politique monétaire sont les taux d'intérêt à court terme Taux d'intérêt Un taux d'intérêt désigne le montant facturé par un prêteur à un emprunteur pour toute forme de dette donnée, généralement exprimé en pourcentage du principal. , les réserves obligatoires et les opérations d'open market. Une politique monétaire de contraction utilise les variantes suivantes de ces outils:

1. Augmenter le taux d'intérêt à court terme (taux d'actualisation)

Les taux d'intérêt sont le principal outil de politique monétaire d'une banque centrale. Les banques commerciales peuvent généralement contracter des prêts à court terme auprès de la banque centrale pour faire face à des pénuries de liquidités à court terme. En échange des prêts, la banque centrale facture le taux d'intérêt à court terme.

Afin de réduire la masse monétaire, la banque centrale peut choisir d'augmenter le coût de la dette à court terme en augmentant le taux d'intérêt à court terme. L'augmentation des taux d'intérêt affectera également les consommateurs et les entreprises de l'économie en tant que banques commerciales Principales banques aux États-Unis Selon la Federal Deposit Insurance Corporation des États-Unis, il y avait 6 799 banques commerciales assurées par la FDIC aux États-Unis en février 2014. La centrale du pays banque est la Federal Reserve Bank, qui a vu le jour après l'adoption de la Federal Reserve Act en 1913, augmentera les taux d'intérêt qu'ils facturent à leurs clients.

2. Augmenter les réserves obligatoires

Les banques commerciales sont tenues de détenir le montant minimum de réserves auprès de la banque centrale et du coffre-fort d'une banque. Une augmentation du montant de réserve requis diminuerait la masse monétaire dans l'économie.

3. Développer les opérations d'open market (vendre des titres)

La banque centrale est impliquée dans les opérations d'open market en vendant et en achetant des titres émis par le gouvernement. La banque centrale peut réduire la monnaie qui circule dans l'économie en vendant une grande partie des titres d'État Les bons du Trésor (T-Bills) Les bons du Trésor (ou bons du Trésor en abrégé) sont un instrument financier à court terme émis par le Trésor américain. avec des périodes de maturité allant de quelques jours à 52 semaines (un an). Ils sont considérés parmi les investissements les plus sûrs car ils sont soutenus par la pleine confiance et le crédit du gouvernement des États-Unis. (par exemple, obligations d'État) aux investisseurs.

Effets d'une politique monétaire contractuelle

Une politique monétaire de contraction peut avoir des effets importants sur une économie. Les effets suivants sont les plus courants:

1. Inflation réduite

Le niveau d'inflation est le principal objectif d'une politique monétaire de contraction. En réduisant la masse monétaire dans l'économie, les décideurs cherchent à réduire l'inflation et à stabiliser les prix dans l'économie.

2. Ralentir la croissance économique

La réduction de la masse monétaire ralentit généralement la croissance économique. À mesure que la masse monétaire diminue dans l'économie, les particuliers et les entreprises arrêtent généralement les investissements majeurs et les dépenses en capital, et les entreprises ralentissent leur production.

3. Augmentation du chômage

Un effet secondaire indésirable d'une politique monétaire de contraction est une augmentation du chômage. Le ralentissement économique et la baisse de la production poussent les entreprises à embaucher moins d'employés. Par conséquent, le chômage dans l'économie augmente.

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