Qu'est-ce que le marché monétaire?

Le marché monétaire est un marché des changes organisé sur lequel les participants peuvent prêter et emprunter des titres de créance à court terme de haute qualité avec des échéances moyennes d'un an ou moins. Il permet aux gouvernements, aux banques et à d'autres grandes institutions de vendre des titres à court terme. Titres publics Les titres publics, ou titres négociables, sont des placements qui sont librement ou facilement négociés sur un marché. Les titres sont soit fondés sur des capitaux propres, soit sur la dette. pour financer leurs flux de trésorerie à court terme Tableau des flux de trésorerie Un état des flux de trésorerie (officiellement appelé le tableau des flux de trésorerie) contient des informations sur le montant de trésorerie qu'une entreprise a généré et utilisé au cours d'une période donnée. Il comprend 3 sections: trésorerie provenant des opérations, trésorerie provenant des investissements et trésorerie provenant du financement. Besoins. Les marchés monétaires permettent également aux investisseurs individuels d'investir de petites sommes d'argent dans un environnement à faible risque.

Marché monétaire

Certains des instruments négociés sur le marché monétaire comprennent les bons du Trésor, les certificats de dépôt, les effets de commerce, les fonds fédéraux, les effets de commerce et les titres adossés à des créances hypothécaires à court terme. est un titre de créance garanti par une hypothèque ou une collection d'hypothèques. Un MBS est un titre adossé à des actifs qui est négocié sur le marché secondaire et qui permet aux investisseurs de profiter de l'activité hypothécaire et des titres adossés à des actifs.

Les grandes entreprises ayant des besoins de trésorerie à court terme peuvent emprunter directement sur le marché par l'intermédiaire de leur courtier, tandis que les petites entreprises ayant des liquidités excédentaires peuvent emprunter via des fonds communs de placement du marché monétaire. Les investisseurs particuliers qui souhaitent profiter du marché monétaire peuvent investir via leur compte bancaire du marché monétaire ou un fonds commun de placement du marché monétaire. Un fonds commun de placement du marché monétaire est un fonds géré par des professionnels qui achète des titres du marché monétaire pour le compte d'investisseurs individuels.

Fonctions du marché monétaire

Le marché monétaire contribue à la stabilité économique et au développement d'un pays en fournissant des liquidités à court terme aux gouvernements, aux banques commerciales et à d'autres grandes organisations. Les investisseurs disposant d'un excédent d'argent dont ils n'ont pas besoin peuvent l'investir sur le marché monétaire et gagner des intérêts.

Voici les principales fonctions du marché monétaire:

1. Financement du commerce

Le marché monétaire fournit des financements aux commerçants locaux et internationaux qui ont un besoin urgent de fonds à court terme. Il offre une possibilité d'escompte des lettres de change, ce qui fournit un financement immédiat pour payer les biens et services.

Les commerçants internationaux bénéficient des maisons d'acceptation et des marchés discount. Le marché monétaire met également des fonds à la disposition d'autres unités de l'économie telles que l'agriculture et les petites industries.

2. Politiques de la Banque centrale

La banque centrale est chargée d'orienter la politique monétaire d'un pays et de prendre des mesures pour garantir un système financier sain. Grâce au marché monétaire, la banque centrale peut s'acquitter efficacement de sa fonction d'élaboration des politiques.

Par exemple, les taux d'intérêt à court terme sur le marché monétaire représentent les conditions qui prévalent dans le secteur bancaire et peuvent guider la banque centrale dans l'élaboration d'une politique de taux d'intérêt appropriée. En outre, les marchés monétaires intégrés aident la banque centrale à influencer les sous-marchés et à mettre en œuvre ses objectifs de politique monétaire.

3. Croissance des industries

Le marché monétaire offre aux entreprises un moyen facile d'obtenir des prêts à court terme pour financer leurs besoins en fonds de roulement. En raison du volume important de transactions, les entreprises peuvent connaître des pénuries de liquidités liées à l'achat de matières premières, au paiement des employés ou à d'autres dépenses à court terme.

Grâce au papier commercial et aux factures financières, ils peuvent facilement emprunter de l'argent à court terme. Bien que les marchés monétaires ne fournissent pas de prêts à long terme, ils influencent le marché des capitaux et peuvent également aider les entreprises à obtenir un financement à long terme. Le marché des capitaux compare ses taux d'intérêt en fonction du taux d'intérêt en vigueur sur le marché monétaire.

4. Autosuffisance des banques commerciales

Le marché monétaire offre aux banques commerciales un marché prêt sur lequel elles peuvent investir leurs réserves excédentaires et gagner des intérêts tout en maintenant la liquidité. Les investissements à court terme tels que les effets de commerce peuvent facilement être convertis en espèces pour prendre en charge les retraits des clients.

En outre, lorsqu'ils sont confrontés à des problèmes de liquidité, ils peuvent emprunter sur le marché monétaire à court terme au lieu d'emprunter auprès de la banque centrale. L'avantage de ceci est que le marché monétaire peut facturer des taux d'intérêt plus bas sur les prêts à court terme que la banque centrale ne le fait généralement.

Types d'instruments négociés sur le marché monétaire

Plusieurs instruments financiers sont créés pour les prêts et emprunts à court terme sur le marché monétaire, ils comprennent:

1. Bons du Trésor

Les bons du Trésor sont considérés comme les instruments les plus sûrs car ils sont émis avec une garantie totale du gouvernement des États-Unis. Ils sont émis régulièrement par le Trésor américain pour refinancer les bons du Trésor arrivant à échéance et pour financer les déficits du gouvernement fédéral. Ils viennent avec une maturité d'un, trois, six ou douze mois.

Les bons du Trésor sont vendus avec une remise à leur valeur nominale, et la différence entre le prix d'achat actualisé et la valeur nominale représente le taux d'intérêt. Ils sont achetés par des banques, des courtiers, des investisseurs individuels, des fonds de pension, des compagnies d'assurance et d'autres grandes institutions.

2. Certificat de dépôt (CD)

Un certificat de dépôt (CD) est émis directement par une banque commerciale, mais il peut être acheté auprès de sociétés de courtage. Il est livré avec une date d'échéance allant de trois mois à cinq ans et peut être émis dans n'importe quelle dénomination.

La plupart des CD offrent une date d'échéance et un taux d'intérêt fixes, et ils entraînent une pénalité pour retrait avant la date d'échéance. Tout comme le compte courant d'une banque, un certificat de dépôt est assuré par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) est une institution gouvernementale qui fournit une assurance-dépôts contre la faillite bancaire. Le corps a été créé.

3. Papier commercial

Le papier commercial est un prêt non garanti émis par de grandes institutions ou sociétés pour financer les besoins de trésorerie à court terme, tels que les stocks et les comptes créditeurs. Il est émis avec une décote, la différence entre le prix et la valeur nominale du papier commercial étant le profit pour l'investisseur.

Seules les institutions ayant une cote de crédit élevée peuvent émettre du papier commercial et il est donc considéré comme un investissement sûr. Le papier commercial est émis en coupures de 100 000 $ et plus. Les investisseurs individuels peuvent investir indirectement sur le marché du papier commercial par le biais de fonds monétaires. Le papier commercial a une date d'échéance entre un mois et neuf mois.

4. Acceptation bancaire

Une acceptation bancaire est une forme de dette à court terme émise par une entreprise mais garantie par une banque. Il est créé par un tireur, donnant au porteur les droits sur l'argent indiqué sur sa face à une date déterminée. Il est souvent utilisé dans le commerce international en raison des avantages tant pour le tireur que pour le porteur.

Le détenteur de l'acceptation peut décider de la vendre sur un marché secondaire et les investisseurs peuvent profiter de l'investissement à court terme. La date d'échéance se situe généralement entre un mois et six mois à compter de la date d'émission.

5. Contrats de mise en pension

Un accord de mise en pension (repo) est une forme d'emprunt à court terme qui consiste à vendre un titre avec un accord pour le racheter à un prix plus élevé à une date ultérieure. Il est couramment utilisé par les courtiers en titres d'État qui vendent des bons du Trésor à un prêteur et acceptent de les racheter à un prix convenu à une date ultérieure.

La Réserve fédérale achète des accords de mise en pension afin de réguler la masse monétaire et les réserves bancaires. La date d'échéance des accords varie du jour au lendemain à 30 jours ou plus.

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