Qu'est-ce que le Dow Jones Industrial Average (DJIA)?

Le Dow Jones Industrial Average (DJIA), aussi communément appelé «le Dow Jones» ou simplement «le Dow», est l'un des indices boursiers les plus populaires et les plus reconnus. Il mesure le marché boursier quotidien Equity Capital Market (ECM) Le marché des capitaux propres est un sous-ensemble du marché des capitaux, où les institutions financières et les entreprises interagissent pour négocier les mouvements d'instruments financiers de 30 sociétés américaines cotées en bourse. -des guides d'étude pour apprendre les concepts financiers importants en ligne à votre rythme. Parcourez des centaines d'articles! coté au NASDAQ ou à la Bourse de New York (NYSE). Les 30 entreprises publiques sont considérées comme des leaders de l'économie américaine. Le DJIA est l'un des indices boursiers créés par Dow &Fondateur de Jones Company et Wall Street Wall Street Wall Street occupe huit pâtés de maisons à Manhattan, New York. Il s'étend d'est en ouest de Broadway à South Street, au cœur du quartier financier. Représentant le cœur du capitalisme, Wall Street abrite la Bourse de New York (NYSE), de nombreuses banques, autres institutions financières et entreprises. Rédacteur en chef du journal Charles Dow.

Lorsque le DJIA a été lancé en 1896, il ne comprenait que 12 entreprises américaines principalement engagées dans des activités industrielles. Au fil des ans, l'indice a évolué avec l'économie et sa composition comprend désormais des entreprises d'autres secteurs tels que la technologie, la santé et le commerce de détail. L'indice change lorsqu'un ou plusieurs composants subissent des difficultés financières qui en font une entreprise moins importante dans son secteur lorsqu'il y a un changement important de l'économie qui doit se refléter dans la composition.

Dow Jones Industrial Average - Golden Bull et Bear

Composantes de la moyenne industrielle Dow Jones

Il n'y a pas de règles spécifiques pour qu'une entreprise soit incluse dans les 30 actions de l'entreprise du DJIA. Cependant, pour qu'une entreprise apparaisse dans le DJIA, elle doit représenter une part importante des activités économiques aux États-Unis. L'entreprise doit également être cotée au NASDAQ ou au NYSE et figurer parmi les grandes entreprises du secteur industriel.

Le DJIA apporte de nombreux changements à ses composants pour refléter les changements de l'économie. Les changements récents survenus incluent:

  • Mars 2015, Apple a remplacé AT & T
  • Septembre 2017, DowDuPont a remplacé DuPont. (Suite à la fusion de Dow Chemical Company et DuPont)
  • Juillet 2018, Wallgreens Boots Alliance remplace General Electric

Le DJIA est composé des sociétés suivantes:

CompagnieSymbole boursierIndustrieDernier ajout à l'index
3MMMMConglomérat1976/08/09

American ExpressAXPServices financiers1982/08/30
PommeAAPLTechnologie2015/03/19
BoeingBAAérospatial1987/03/12
CaterpillerCHATConstruction1991/05/06
ChevronCVXGaz de pétrole2008/02/19

CiscoCSCOTechnologie2009/06/08
Coca ColaKOAliments et boissons1987/03/12
DisneyDISDivertissement1991/05/06
DowDuPont IncDWDPIndustrie chimique2017/09/01

Exxon MobilXOMGaz de pétrole1928/10/01
Goldman SachsGSServices financiers2013/09/20
Home DepotHDVente au détail1999/11/01
IBMIBMTechnologie1976/06/29
IntelINTCTechnologie1999/11/01
Johnson & JohnsonJNJMédicaments1997/03/17
JPMorgan ChaseJPMServices financiers1991/05/06
McDonaldsMCDAliments1985/10/30
Merck & CompagnieMEKMédicaments1979/06/29
MicrosoftMSFTTechnologie1999/11/01
NikeNKEVêtements2013/09/20
PfizerPFEMédicaments2004/04/08
Procter & GamblePGBiens de consommation1932/05/26
Compagnies Voyageurs IncTRVAssurance2009/06/08
Technologies uniesUTXConglomérat1939/03/14
UnitedHealthUNHSoins de santé gérés2012/09/24
VerizonVZTélécom2004/04/08
VisaVServices financiers2013/09/20
WalMartWMTVente au détail1997/03/17
Alliance des bottes WalgreensWBAVente au détail2018/06/26

Comment fonctionne le DJIA?

Le DJIA a été créé pour mesurer les mouvements des entreprises leaders aux États-Unis engagées dans des activités industrielles. Il utilise l'indice pondéré par les prix, ce qui signifie que les actions dont le cours est plus élevé ont un poids plus important dans l'indice que les actions dont le cours est bas. Initialement, le Dow a calculé les moyennes en additionnant les cours des actions des 12 sociétés et en divisant par 12. Plus tard, le calcul de l'indice a été modifié pour refléter l'importance relative de chaque composant en fonction du pourcentage de la valeur totale de l'indice qu'il représente. .

Le Dow Jones Industrial Average est aujourd'hui un indice pondéré par les prix, où le prix des 30 actions de l'indice est additionné puis divisé par un diviseur, connu sous le nom de Dow Divisor. Le Diviseur est là pour contrer l'effet de certains changements structurels tels que les fractionnements d'actions. Le diviseur Dow aujourd'hui (août 2018) est 0,14748071991788

Par exemple, si un indice était composé de trois actions dont le cours des actions était de 13 $, 17 $ et 70 $, l'action la plus chère représenterait 70% de la valeur totale de toutes les actions de l'indice. Par conséquent, une augmentation de 10% du prix de cette action aurait un effet plus important sur la valeur totale de l'indice global qu'une augmentation de 10% du prix de l'action de 10 $.

Histoire de la moyenne industrielle Dow Jones

Le DJIA a été créé en mai 1896 par Charles Dow et son associé Edward Jones. Deux ans plus tôt, avant la formation du DJIA, Charles Dow développait son premier indice boursier, le Dow Jones Transportation Average (DJTA), qui est la jauge la plus reconnue du secteur des transports aux États-Unis. Les composantes initiales du DJIA étaient principalement des entreprises industrielles associées au gaz, au sucre, au tabac, aux chemins de fer et au pétrole. Le DJIA reflète la performance de 30 actions des principales sociétés américaines de premier ordre.

DJIA - Journal boursier

L'indice a subi plusieurs changements au fil des ans. En 1916, les composants DJIA ont été mis à jour de 12 stocks à 20 composants. Ils ont ensuite été portés à 30 titres en 1928, ce qui reste la règle aujourd'hui. En 1932, huit stocks ont été supprimés et remplacés par de nouveaux composants dont Coca-Cola et Procter & Gamble Company. Au cours de la Grande Dépression des années 1930 et de la Grande Récession de 2007/2008, il y a eu des changements importants dans les actions des composants DJIA lorsque certaines entreprises se sont effondrées ou ont fusionné.

Les 12 actions industrielles Dow Jones d'origine étaient les suivantes:

  • Tabac américain
  • Sucre américain
  • Huile de coton américaine
  • Gaz de Chicago
  • General Electric
  • Distillation et alimentation du bétail
  • Gaz Laclede
  • Responsable national
  • Nord Américain
  • Charbon, fer et chemin de fer du Tennessee
  • Caoutchouc américain
  • Cuir américain

Le DJIA a également été mis à jour sur la façon dont il est calculé. Lors de sa création, il s'agissait d'une simple moyenne arithmétique, où le prix des 12 actions était simplement divisé par 12. Aujourd'hui, il est divisé par le Dow Divisor, qui est ajusté dans certains événements de changement structurel.

Critiques de la moyenne industrielle Dow Jones

Bien que le DJIA soit l'un des plus importants trackers de l'activité boursière, il existe certaines lacunes associées à l'indice. Avec plus de 5 300 actions ordinaires négociées sur le NASDAQ et le NYSE, le DJIA n'est pas le meilleur indicateur de la performance globale du marché puisqu'il ne comprend que 30 actions. Une représentation inférieure à 1% du marché boursier total peut être trompeuse et ne pas dépeindre l'état réel de l'économie.

En outre, l'utilisation d'un indice pondéré par les prix par opposition à un indice pondéré par le marché Moyenne pondérée Actions en circulation Les actions moyennes pondérées en circulation font référence au nombre d'actions d'une société calculé après ajustement des variations du capital social au cours d'une période de reporting. Le nombre moyen pondéré d'actions en circulation est utilisé dans le calcul de paramètres tels que le bénéfice par action (BPA) sur les états financiers d'une société qui donne un avantage à certains composants DJIA par rapport à d'autres. Par exemple, une composante dont le cours de l'action est de 120 $ exercerait une influence plus de quatre fois supérieure sur le DJIA qu'une société dont le cours de l'action est de 30 $, même si la société au cours de l'action de 30 $ peut être plus importante pour l'économie. Par conséquent, les gestionnaires de fonds professionnels utilisent des indices alternatifs comme le S &Indice P 500 pour suivre la performance globale du marché boursier.

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