Quel est le ratio de rotation des stocks?

Le taux de rotation des stocks, également connu sous le nom de taux de rotation des stocks, est un ratio d'efficacité qui mesure l'efficacité avec laquelle les stocks Stocks Inventory est un compte d'actif courant figurant au bilan, composé de toutes les matières premières, des travaux en cours et des produits finis qu'une entreprise a accumulé. Il est souvent considéré comme le plus illiquide de tous les actifs courants - ainsi, il est exclu du numérateur dans le calcul du ratio rapide. Est géré. La formule du ratio de rotation des stocks est égale au coût des marchandises vendues. Il comprend le coût des matériaux, le coût de la main-d'œuvre directe et les frais généraux directs de l'usine et est directement proportionnel aux revenus. À mesure que les revenus augmentent, plus de ressources sont nécessaires pour produire les biens ou les services.Le COGS est souvent divisé par l'inventaire total ou moyen pour indiquer combien de fois l'inventaire est «tourné» ou vendu au cours d'une période. Le ratio peut être utilisé pour déterminer s'il existe des niveaux de stock excessifs par rapport aux ventes.

Formule du ratio de rotation des stocks

La formule de calcul du ratio est la suivante:

Formule du ratio de rotation des stocks

Où:

  • Le coût des marchandises vendues est le coût attribué à la production des marchandises vendues par une entreprise sur une certaine période. Le coût des marchandises vendues par une entreprise peut être trouvé sur le compte de résultat de l'entreprise. Compte de résultat Le compte de résultat est l'un des principaux états financiers d'une entreprise qui montre ses profits et pertes sur une période donnée. Le bénéfice ou la perte est déterminé en prenant tous les revenus et en soustrayant toutes les dépenses des activités opérationnelles et non opérationnelles. Cet état est l'un des trois états utilisés à la fois en finance d'entreprise (y compris la modélisation financière) et en comptabilité. .
  • L'inventaire moyen est la valeur moyenne de l'inventaire sur une certaine période. Remarque: un analyste peut utiliser des valeurs d'inventaire moyennes ou de fin de période.

Exemple pratique de ratio de rotation des stocks

Par exemple, Walmart Inc. (WMT) et Target Corporation ont déclaré les chiffres suivants dans leurs états financiers:

Ratio de rotation des stocks - Walmart

Ratio de rotation des stocks - Objectif

Le ratio pour Walmart est calculé comme suit:

Ratio de rotation des stocks - Walmart

De même, le ratio pour Target est calculé comme suit:

Ratio de rotation des stocks - Objectif

En comparant les ratios de rotation des stocks de Walmart et Target, deux entreprises qui opèrent principalement dans le secteur de la vente au détail, nous pouvons voir que Walmart vend son inventaire 8,26x sur une période d'un an par rapport à 5,54x de Target. Cela signifie que Walmart peut vendre plus efficacement l'inventaire qu'il achète. En outre, cela peut montrer que Walmart ne dépense pas trop sur les achats de stocks et n'engage pas de coûts de stockage et de conservation élevés par rapport à Target.

Interprétation du ratio de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks est un ratio d'efficacité qui mesure la capacité d'une entreprise à gérer ses stocks. Il est important d'atteindre un ratio élevé, car des taux de rotation plus élevés réduisent les coûts de stockage et autres coûts de stockage. Il est essentiel de comparer les ratios entre les entreprises opérant dans le même secteur et non entre les entreprises opérant dans des secteurs différents. Le ratio de référence varie considérablement selon l'industrie.

Un faible taux de rotation implique que les ventes d'une entreprise sont faibles, qu'elle a trop de stocks ou qu'elle connaît une mauvaise gestion des stocks. Les stocks invendus peuvent être exposés à des risques importants liés aux fluctuations des prix du marché et à l'obsolescence.

Selon le secteur dans lequel l'entreprise opère, l'inventaire peut aider à déterminer sa liquidité. Par exemple, l'inventaire est l'un des plus gros atouts rapportés par les détaillants. Si une entreprise de vente au détail signale un faible taux de rotation des stocks, l'inventaire peut être obsolète pour l'entreprise, entraînant une perte de ventes et des coûts de détention supplémentaires.

Points clés à retenir

  • Le taux de rotation des stocks est un ratio d'efficacité qui mesure l'efficacité de la gestion des stocks.
  • Le ratio ne doit être comparé que pour les entreprises opérant dans le même secteur, car le ratio varie considérablement selon le secteur.
  • Un ratio élevé est toujours favorable, car il indique une réduction des coûts de stockage et autres coûts de conservation.
  • Un ratio faible implique des ventes médiocres, des stocks excédentaires ou une gestion des stocks inefficace.
  • Selon le secteur, le ratio peut être utilisé pour déterminer la liquidité d'une entreprise.

Plus de ressources

Finance propose la certification FMVA® Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™. Rejoignez plus de 350 600 étudiants qui travaillent pour des entreprises comme Amazon, JP Morgan et le programme de certification Ferrari pour ceux qui cherchent à faire progresser leur carrière. Pour continuer à apprendre et faire progresser votre carrière, les ressources financières suivantes vous seront utiles:

  • Jours d'inventaire en suspens (DIO) Jours d'inventaire en suspens Les jours d'inventaire en suspens (DIO) correspondent au nombre moyen de jours pendant lesquels une entreprise conserve son inventaire avant de le vendre. Le calcul de l'encours des stocks en jours montre à quelle vitesse une entreprise peut transformer son inventaire en argent liquide. C'est une mesure de liquidité et également un indicateur de l'efficacité opérationnelle et financière d'une entreprise.
  • Day Sales Outstanding (DSO) Days Sales Outstanding Days Sales Outstanding (DSO) représente le nombre moyen de jours nécessaires pour convertir les ventes à crédit en espèces, ou le temps nécessaire à une entreprise pour recouvrer ses créances. Le DSO peut être calculé en divisant le total des comptes clients pendant un certain laps de temps par le total des ventes à crédit nettes.
  • Analyse d'entreprises comparables Analyse d'entreprises comparables Comment effectuer une analyse d'entreprises comparables. Ce guide vous montre étape par étape comment créer une analyse d'entreprise comparable («Comps»), comprend un modèle gratuit et de nombreux exemples. Comps est une méthodologie d'évaluation relative qui examine les ratios d'entreprises publiques similaires et les utilise pour calculer la valeur d'une autre entreprise.
  • Glossaire des ratios d'analyse financière Glossaire des ratios d'analyse financière Glossaire des termes et définitions des termes communs relatifs aux ratios d'analyse financière. Il est important de comprendre ces termes importants.

Recommandé

Que sont les outils de modélisation financière?
Quels sont les principes fondamentaux de l'analyse du crédit d'entreprise de Standard & Poor?
Qu'est-ce que la base de données nationale d'inscription (BDNI)?