Qu'est-ce que la juste valeur?

La juste valeur fait référence à la valeur réelle d'un actif - un produit, un stock Stock Qu'est-ce qu'un stock? Un individu qui détient des actions dans une entreprise est appelé un actionnaire et est habilité à réclamer une partie des actifs et bénéfices résiduels de l'entreprise (si l'entreprise devait être dissoute). Les termes «actions», «actions» et «capitaux propres» sont utilisés de manière interchangeable. , ou sécurité - qui est convenu à la fois par le vendeur et l'acheteur. La juste valeur s'applique à un produit vendu ou négocié sur le marché auquel il appartient ou dans des conditions normales - et non à un produit en cours de liquidation. Il est déterminé afin de trouver un montant ou une valeur juste pour l'acheteur sans mettre le vendeur du côté perdant.

Juste valeur

Par exemple, la société A vend ses actions à la société B à 30 $ l'action. Le propriétaire de la société B pense qu'il pourrait vendre l'action à 50 $ l'action une fois qu'il l'a acquise et décide ainsi d'acheter un million d'actions au prix initial. Malgré le potentiel de profit important de la société B, la vente est considérée comme une juste valeur car le prix a été convenu par les deux parties et elles bénéficient toutes deux de la vente.

Juste valeur vs valeur comptable

La juste valeur et la valeur comptable sont deux choses différentes. Considérer ce qui suit:

  • La juste valeur est la valeur de vente réelle d'un actif qui est convenu d'être payé par l'acheteur comme fixé par le vendeur. Les deux parties bénéficient de la vente. Le calcul de la juste valeur implique l'analyse des marges bénéficiaires Marge bénéficiaire En comptabilité et en finance, la marge bénéficiaire est une mesure des bénéfices d'une entreprise par rapport à ses revenus. Les trois principales mesures de la marge bénéficiaire sont la marge brute (chiffre d'affaires total moins le coût des marchandises vendues (COGS)), le bénéfice d'exploitation (chiffre d'affaires moins COGS et dépenses d'exploitation) et le bénéfice net (revenus moins toutes les dépenses), les taux de croissance futurs et les facteurs de risque. .
  • La valeur comptable est également appelée valeur comptable, qui fait référence au montant ou à la valeur d'un actif tel qu'il apparaît sur le bilan. Il est déterminé en déduisant l'amortissement cumulé de l'actif, ainsi que les charges de dépréciation de l'écart d'acquisition Comptabilité de la dépréciation du goodwill Une dépréciation du goodwill survient lorsque la valeur du goodwill au bilan d'une société dépasse la valeur comptable testée par les auditeurs entraînant une dépréciation ou Frais de dépréciation. Selon les normes comptables, le goodwill doit être comptabilisé comme un actif et évalué annuellement. Les entreprises doivent évaluer si une dépréciation est, à partir du prix d'origine comme indiqué sur le bilan.
  • La valeur comptable ne reflète pas le prix d'achat initial de l'actif mais sa valeur réelle après un certain nombre d'années.

Pour illustrer, disons que la société A, une entreprise de construction, a acheté une pelle rétrocaveuse pour ses opérations à 30 000 $. En supposant qu'il durera 10 ans, avec une charge d'amortissement de 2 000 $ par année, alors sa valeur comptable serait déjà de 10 000 $.

Valeur comptable = 30000 $ - (2000 $ x 10) = 10,0000 $

Pour en savoir plus, consultez le cours de modélisation de l'évaluation des entreprises de Finance.

Juste valeur vs valeur marchande

La valeur marchande est également différente de la juste valeur sur les points suivants:

  • La valeur marchande fluctue plus que la juste valeur.
  • Il peut être basé sur la tarification ou la cotation la plus récente d'un actif. Par exemple, si au cours des trois derniers mois, la valeur d'une action de la société A était de 30 $ et lors de la dernière évaluation, elle est descendue à 20 $, alors sa valeur marchande est de 20 $.
  • La valeur marchande dépend de l'offre et de la demande Offre et demande Les lois de l'offre et de la demande sont des concepts microéconomiques qui stipulent que sur des marchés efficients, la quantité fournie d'un bien et la quantité demandée de ce bien sont égales l'une à l'autre. Le prix de ce bien est également déterminé par le point auquel l'offre et la demande sont égales l'une à l'autre. sur le marché où l'actif est acheté et vendu. Par exemple, une maison qui doit être vendue verra son prix déterminé par les conditions du marché existant dans la région.

Si le propriétaire essaie de vendre une propriété pour 200 000 $ pendant une période difficile sur le marché immobilier, elle risque de ne pas être vendue parce que la demande est faible. Mais s'il est proposé à 500 000 $ pendant une période élevée, il peut être vendu à ce prix.

Figure 1. Vue d'ensemble des techniques d'évaluation financière (tirée du cours d'évaluation des affaires de Finance)

Avantages de la comptabilité à la juste valeur

La comptabilisation à la juste valeur mesure la valeur réelle ou estimée d'un actif. Il s'agit de l'une des méthodes de comptabilité financière les plus couramment utilisées en raison de ses avantages, notamment:

1. Exactitude de l'évaluation

Avec la comptabilité à la juste valeur, les évaluations sont plus précises, de sorte que les évaluations peuvent suivre lorsque les prix augmentent ou diminuent.

2. Véritable mesure du revenu

Avec la comptabilité à la juste valeur, c'est la valeur totale de l'actif qui reflète le revenu réel d'une entreprise. Il ne se fonde pas sur un rapport de profits et de pertes, mais regarde simplement la valeur réelle.

3. Adaptable à différents types d'actifs

Une telle méthode permet d'évaluer tous les types d'actifs, ce qui est mieux que d'utiliser la valeur du coût historique qui peut évoluer dans le temps.

4. Aide les entreprises à survivre

La comptabilité à la juste valeur aide les entreprises à survivre pendant une période financièrement difficile car elle permet la réduction des actifs (ou l'acte de déclarer que la valeur d'un actif inclus dans une vente a été surestimée).

Pour en savoir plus, consultez le cours de modélisation de l'évaluation des entreprises de Finance.

Plus de ressources

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  • Valeur de vente forcée Valeur de vente forcée Une valeur de vente forcée est l'estimation du montant qu'une entreprise recevrait si elle vendait ses actifs une pièce à la fois lors d'un événement imprévu ou incontrôlable. L'évaluateur suppose que l'entreprise doit vendre ses actifs dans un court laps de temps lors d'une enchère immédiate.
  • Goodwill Goodwill En comptabilité, le goodwill est une immobilisation incorporelle. Le concept de goodwill entre en jeu lorsqu'une entreprise qui cherche à acquérir une autre entreprise est prête à payer un prix nettement supérieur à la juste valeur marchande de l'actif net de l'entreprise. Les éléments qui composent l'immobilisation incorporelle du goodwill
  • Méthodes d'amortissement Méthodes d'amortissement Les types les plus courants de méthodes d'amortissement comprennent l'amortissement linéaire, le double solde dégressif, les unités de production et la somme des chiffres des années. Il existe différentes formules pour calculer la dépréciation d'un actif. La dotation aux amortissements est utilisée en comptabilité pour répartir le coût d'une immobilisation corporelle sur sa durée d'utilité.

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