Quel est le coût des actions privilégiées?

Le coût des actions privilégiées pour une entreprise est en fait le prix qu'elle paie en échange des revenus qu'elle tire de l'émission et de la vente des actions. En d'autres termes, il s'agit du montant d'argent que l'entreprise paie en un an, divisé par la somme forfaitaire obtenue grâce à l'émission des actions.

La direction utilise souvent cette mesure pour déterminer la manière la plus efficace et la plus rentable de mobiliser des capitaux. Les sociétés peuvent émettre des titres de créance, des actions ordinaires, des actions privilégiées et un certain nombre d'instruments différents afin de lever des fonds pour l'expansion ou la poursuite des activités. Ils calculent le coût des actions privilégiées en divisant le dividende privilégié annuel par le prix du marché par action. Une fois qu'ils ont déterminé ce taux, ils peuvent le comparer à d'autres options de financement. Le coût des actions privilégiées est également utilisé pour calculer le coût moyen pondéré du capital. WACC WACC est le coût moyen pondéré du capital d'une entreprise et représente son coût mixte du capital, y compris les capitaux propres et la dette. La formule WACC est = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ce guide vous donnera un aperçu de ce que c'est, pourquoi il est utilisé, comment le calculer,et fournit également un calculateur WACC téléchargeable

Thème du coût des actions privilégiées

Qu'est-ce qu'une action privilégiée?

Les actions privilégiées sont une forme de capital qui peut être utilisée pour financer des projets d'expansion ou des développements dans lesquels les entreprises cherchent à s'engager. Comme d'autres capitaux propres, la vente d'actions privilégiées permet aux entreprises de lever des fonds. Les actions privilégiées ont l'avantage de ne pas diluer la participation des actionnaires ordinaires, car les actions privilégiées ne détiennent pas les mêmes droits de vote que les actions ordinaires.

Les actions privilégiées se situent entre les actions ordinaires et les titres de créance, en termes de flexibilité. Il partage la plupart des caractéristiques de l'équité et est communément appelé équité. Cependant, les actions privilégiées partagent également quelques caractéristiques des obligations, telles que la valeur nominale. Les actions ordinaires n'ont pas de valeur nominale.

Actions privilégiées vs actions ordinaires vs dette

Les actions privilégiées diffèrent des actions ordinaires de plusieurs manières. Une distinction avantageuse est que les actionnaires privilégiés sont les premiers à recevoir les paiements de dividendes. En cas de liquidation, les actionnaires privilégiés sont également les premiers à recevoir les paiements après les porteurs d'obligations, mais avant les porteurs d'actions ordinaires.

En raison de la nature des dividendes d'actions privilégiées, il est également parfois connu sous le nom de perpétuité Perpetuity Perpetuity est un paiement de flux de trésorerie qui se poursuit indéfiniment. L'emprunt d'État britannique appelé Consol est un exemple de perpétuité. Bien que le total. Pour cette raison, le coût de la formule d'actions privilégiées imite étroitement la formule perpétuelle.

Le coût de la formule d'actions privilégiées:

Rp = D (dividende) / P0 (prix)

Par exemple:

Une entreprise a des actions privilégiées qui ont un dividende annuel de 3 $. Si le cours actuel de l'action est de 25 $, quel est le coût des actions privilégiées?

Rp = D / P0

Rp = 3/25 = 12%

C'est le travail de la direction d'une entreprise d'analyser les coûts de toutes les options de financement et de choisir la meilleure. Étant donné que les actionnaires privilégiés ont droit à des dividendes chaque année, la direction doit l'inclure dans le prix de la levée de capitaux. et services de conseil en acquisitions (M&A). Les banques d'investissement agissent en tant qu'intermédiaires avec des actions privilégiées.

Pour les investisseurs, le coût des actions privilégiées, une fois qu'elles ont été émises, variera comme tout autre cours d'actions. Cela signifie qu'il sera soumis aux forces de l'offre et de la demande sur le marché. En théorie, les actions privilégiées peuvent être considérées comme plus précieuses que les actions ordinaires, car elles ont une plus grande probabilité de verser un dividende et offrent une plus grande sécurité si la société se replie.

Calculateur du coût des actions privilégiées

Ce fichier Excel peut être utilisé pour calculer le coût des actions privilégiées. Entrez simplement le dividende (annuel), le cours de l'action (le plus récent) et le taux de croissance ou les paiements de dividende (c'est un champ facultatif).

Capture d'écran du calculateur du coût des actions privilégiées

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  • Coût sans endettement du capital Coût sans endettement du capital Le coût du capital sans endettement est le coût théorique d'une entreprise qui se finance elle-même pour la mise en œuvre d'un projet d'investissement, sans endettement. Formule, exemples. Le coût du capital sans effet de levier est le taux de rendement implicite qu'une entreprise s'attend à gagner sur ses actifs, sans l'effet de l'endettement. WACC assume le capital actuel
  • Unlevered Beta Unlevered Beta / Asset Beta Unlevered Beta (Asset Beta) est la volatilité des rendements d'une entreprise, sans tenir compte de son levier financier. Il ne prend en compte que ses atouts. Il compare le risque d'une entreprise non endettée au risque du marché. Il est calculé en prenant le bêta des capitaux propres et en le divisant par 1 plus dette ajustée d'impôt en capitaux propres
  • CAPM Capital Asset Pricing Model (CAPM) Le Capital Asset Pricing Model (CAPM) est un modèle qui décrit la relation entre le rendement attendu et le risque d'un titre. La formule CAPM montre que le rendement d'un titre est égal au rendement sans risque plus une prime de risque, en fonction du bêta de ce titre
  • Échéancier de la dette Échéancier de la dette Un échéancier de la dette présente toute la dette d'une entreprise dans un calendrier en fonction de son échéance et de son taux d'intérêt. Dans la modélisation financière, les flux de charges d'intérêts

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