Quel est le bilan?

Le bilan est l'un des trois états financiers fondamentaux Trois états financiers Les trois états financiers sont le compte de résultat, le bilan et le tableau des flux de trésorerie. Ces trois déclarations fondamentales sont complexes et sont essentielles à la fois à la modélisation financière. Qu'est-ce que la modélisation financière La modélisation financière est effectuée dans Excel pour prévoir les performances financières d'une entreprise. Aperçu de ce qu'est la modélisation financière, comment et pourquoi construire un modèle. et comptabilité. Le bilan affiche le total des actifs de la société et la manière dont ces actifs sont financés, soit par dette, soit par capitaux propres. Il peut également être appelé état de la valeur nette ou état de la situation financière. Le bilan est basé sur l'équation fondamentale: Actif = Passif + Capitaux propres .

Illustration d'un bilan

Image: Cours d'analyse financière de la finance

A ce titre, le bilan est divisé en deux faces (ou sections). Le côté gauche du bilan présente tous les actifs d'une entreprise. Types d'actifs Les types courants d'actifs comprennent les actifs courants, non courants, physiques, incorporels, opérationnels et non opérationnels. Identifier correctement et. Sur le côté droit, le bilan présente les passifs de l'entreprise Types de passifs Il existe trois principaux types de passifs: passifs courants, non courants et éventuels. Les responsabilités sont des obligations légales ou des dettes envers une autre personne ou entreprise. En d'autres termes, les passifs sont des sacrifices futurs d'avantages économiques qu'une entité est tenue de faire et les capitaux propres Fonds propres Fonds propres Fonds propres (également appelés capitaux propres) est un compte sur une société.s bilan composé du capital social et des bénéfices non répartis. Il représente également la valeur résiduelle des actifs moins les passifs. En réorganisant l'équation comptable originale, nous obtenons Capitaux propres = Actif - Passif. L es actifs et passifs sont séparés en deux catégories: les actifs / passifs courants et les actifs / passifs non courants (à long terme). Les comptes plus liquides, tels que les stocks, les espèces et les comptes fournisseurs, sont placés dans la section courante avant les comptes non liquides (ou non courants) tels que les immobilisations corporelles (immobilisations corporelles) et la dette à long terme.actifs / passifs courants et actifs / passifs non courants (à long terme). Les comptes plus liquides, tels que les stocks, les espèces et les comptes fournisseurs, sont placés dans la section courante avant les comptes non liquides (ou non courants) tels que les immobilisations corporelles (immobilisations corporelles) et la dette à long terme.actifs / passifs courants et actifs / passifs non courants (à long terme). Les comptes plus liquides, tels que les stocks, les espèces et les comptes fournisseurs, sont placés dans la section courante avant les comptes non liquides (ou non courants) tels que les immobilisations corporelles (immobilisations corporelles) et la dette à long terme.

Exemple de bilan

Vous trouverez ci-dessous un exemple du bilan 2017 d'Amazon tiré du cours d'étude de cas Amazon de Finance. Comme vous le verrez, cela commence par les actifs courants, puis les actifs non courants et le total des actifs. En dessous se trouvent les passifs et les capitaux propres qui comprennent les passifs courants, les passifs non courants et enfin les capitaux propres.

Bilan d'Amazon, exempleExemple: le bilan d'Amazon.com

Consultez le site Web des relations avec les investisseurs d'Amazon pour consulter le bilan complet et le rapport annuel.

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Exemple de modèle de bilanModèle de bilan Ce modèle de bilan vous fournit une base pour établir les états financiers de votre propre entreprise montrant le total de l'actif, du passif et des capitaux propres. Le bilan est basé sur l'équation fondamentale: Actif = Passif + Capitaux propres À l'aide de ce modèle, vous pouvez ajouter et supprimer des éléments sous ea

Comment le bilan est structuré

Les bilans, comme tous les états financiers, présenteront des différences mineures entre les organisations et les industries. Cependant, il existe plusieurs «catégories» et postes qui sont presque toujours inclus dans les bilans communs. Nous passons brièvement en revue les éléments les plus courants sous Actifs courants, Actifs à long terme, Passifs courants, Passifs à long terme et Capitaux propres.

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Actifs actuels

Trésorerie et équivalents équivalents de trésorerie La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont les actifs les plus liquides du bilan. Les équivalents de trésorerie comprennent les titres du marché monétaire, les acceptations bancaires

Le plus liquide de tous les actifs, la trésorerie, apparaît sur la première ligne du bilan. Les équivalents de trésorerie sont également regroupés sous ce poste et comprennent les actifs dont l'échéance à court terme est inférieure à trois mois ou les actifs que la société peut liquider à court terme, tels que les titres négociables Titres négociables Les titres négociables sont des instruments financiers à court terme sans restriction qui sont émis soit pour les titres de participation, soit pour les titres de créance d'une société cotée en bourse. La société émettrice crée ces instruments dans le but exprès de lever des fonds pour financer davantage les activités commerciales et l'expansion. . Les sociétés divulgueront généralement les équivalents qu'elle inclut dans les notes de bas de page du bilan.

Comptes clients Les comptes clients Les comptes clients (RA) représentent les ventes à crédit d'une entreprise, qui ne sont pas encore entièrement payées par ses clients, un actif actuel au bilan. Les entreprises permettent à leurs clients de payer dans un délai raisonnable et prolongé, à condition que les conditions soient convenues.

Ce compte comprend le solde de tous les revenus des ventes encore à crédit, net de toute provision pour créances douteuses (ce qui génère une charge pour créances douteuses). Au fur et à mesure que les sociétés recouvrent leurs créances, ce compte diminue et la trésorerie augmente du même montant.

Inventaire Inventaire L'inventaire est un compte d'actif courant figurant au bilan, composé de toutes les matières premières, des travaux en cours et des produits finis qu'une entreprise a accumulés. Il est souvent considéré comme le plus illiquide de tous les actifs courants - ainsi, il est exclu du numérateur dans le calcul du ratio rapide.

Les stocks comprennent les montants des matières premières, des produits en cours de fabrication et des produits finis. L'entreprise utilise ce compte lorsqu'elle déclare les ventes de biens, généralement sous le coût des biens vendus dans le compte de résultat. Compte de résultat Le compte de résultat est l'un des principaux états financiers d'une entreprise qui montre ses profits et pertes sur une période donnée. Le bénéfice ou la perte est déterminé en prenant tous les revenus et en soustrayant toutes les dépenses des activités opérationnelles et non opérationnelles. Cet état est l'un des trois états utilisés à la fois en finance d'entreprise (y compris la modélisation financière) et en comptabilité.

Actifs non courants

Immobilisations corporelles (immobilisations corporelles) Les immobilisations corporelles (immobilisations corporelles) Les immobilisations corporelles (immobilisations corporelles) sont l'un des principaux actifs non courants figurant au bilan. Les immobilisations corporelles sont affectées par les investissements, les amortissements et les acquisitions / cessions d'immobilisations. Ces actifs jouent un rôle clé dans la planification financière et l'analyse des opérations et des dépenses futures d'une entreprise

Les immobilisations corporelles (également connues sous le nom d'immobilisations corporelles) englobent les immobilisations corporelles de l'entreprise. Ce poste est noté net d'amortissement. Certaines entreprises classeront leurs immobilisations corporelles en fonction des différents types d'actifs, tels que les terrains, les bâtiments et divers types d'équipements. Tous les immobilisations corporelles sont amortissables à l'exception des terrains.

Immobilisations incorporelles Immobilisations incorporelles Selon les normes IFRS, les immobilisations incorporelles sont des actifs non monétaires identifiables sans substance physique. Comme tous les actifs, les actifs incorporels sont ceux qui devraient générer des rendements économiques pour l'entreprise à l'avenir. En tant qu'actif à long terme, cette attente s'étend au-delà d'un an.

Cet élément de ligne comprend toutes les immobilisations incorporelles de l'entreprise, identifiables ou non. Les actifs incorporels identifiables comprennent les brevets, les licences et les formules secrètes. Les actifs incorporels non identifiables comprennent la marque et le goodwill.

Passifs courants

Comptes fournisseurs Comptes fournisseurs Les comptes fournisseurs sont un passif encouru lorsqu'une organisation reçoit des biens ou des services de ses fournisseurs à crédit. Les comptes créditeurs devraient être payés dans un délai d'un an ou dans un cycle d'exploitation (selon la période la plus longue). AP est considéré comme l'une des formes les plus liquides de passifs courants

La comptabilité fournisseurs, ou AP, est le montant qu'une entreprise doit aux fournisseurs pour des articles ou des services achetés à crédit. Au fur et à mesure que l'entreprise paie son AP, celui-ci diminue avec un montant égal sur le compte de caisse.

Dette à court terme / effets à payer Dette à court terme Dans un bilan, la dette à court terme correspond à des dettes devant être payées dans un délai d'un an (12 mois) ou moins. Il est répertorié comme un passif courant et fait partie du fonds de roulement net. Toutes les entreprises n'ont pas une ligne de dette actuelle, mais celles qui l'utilisent explicitement pour les prêts contractés avec une échéance inférieure à un an.

Comprend les obligations non AP qui sont dues dans un délai d'un an ou dans un cycle d'exploitation pour l'entreprise (selon la période la plus longue). Les billets à payer peuvent également avoir une version à long terme, qui comprend des billets ayant une échéance de plus d'un an.

Portion actuelle de la dette à long terme Portion actuelle de la dette à long terme La partie actuelle de la dette à long terme est la partie de la dette à long terme exigible dans un délai d'un an. La dette à long terme a une échéance de plus d'un an. La portion actuelle de la dette à long terme diffère de la dette actuelle, qui est une dette qui doit être entièrement remboursée dans un délai d'un an.

Ce compte peut ou non être regroupé avec le compte ci-dessus, Dette courante. Bien qu'ils puissent sembler similaires, la portion actuelle de la dette à long terme est spécifiquement la portion due au cours de cette année d'une dette dont l'échéance est supérieure à un an. Par exemple, si une entreprise contracte un prêt bancaire à rembourser en 5 ans, ce compte comprendra la partie de ce prêt due l'année suivante.

Passifs non courants

Obligations à payer Obligations à payer Les obligations à payer sont générées lorsqu'une entreprise émet des obligations pour générer des liquidités. Les obligations à payer font référence au montant amorti qu'un émetteur d'obligations détient sur son bilan. Il est considéré comme une responsabilité à long terme

Ce compte comprend le montant amorti de toutes les obligations émises par la société.

Échéancier de la dette à long terme Un calendrier de la dette présente toute la dette d'une entreprise dans un calendrier en fonction de son échéance et de son taux d'intérêt. Dans la modélisation financière, les flux de charges d'intérêts

Ce compte comprend le montant total de la dette à long terme (hors partie courante, si ce compte est présent en passif courant). Ce compte est dérivé du calendrier de la dette. Le calendrier de la dette Un calendrier de la dette présente toute la dette d'une entreprise dans un calendrier en fonction de son échéance et de son taux d'intérêt. Dans la modélisation financière, les intérêts débiteurs circulent, qui présentent l'ensemble de l'encours de la dette de l'entreprise, les intérêts débiteurs et le remboursement du principal pour chaque période.

Capitaux propres

Capital social Capital social Le capital social (capital des actionnaires, capitaux propres, capital d'apport ou capital versé) est le montant investi par les actionnaires d'une société pour être utilisé dans l'entreprise. Lorsqu'une société est créée, si son seul actif est la trésorerie investie par les actionnaires, alors le bilan est équilibré par le capital social

Il s'agit de la valeur des fonds que les actionnaires ont investis dans l'entreprise. Lorsqu'une société est créée pour la première fois, les actionnaires mettent généralement en espèces. Par exemple, un investisseur crée une entreprise et l'amorce avec 10 millions de dollars. La trésorerie (un actif) augmente de 10 millions de dollars et le capital social (un compte de capitaux propres) de 10 millions de dollars, équilibrant le bilan.

Des bénéfices non répartis

Il s'agit du montant total du revenu net que l'entreprise décide de conserver. Chaque période, une entreprise peut verser des dividendes sur son résultat net. Tout montant restant (ou supérieur) est ajouté aux bénéfices non répartis (déduits des).

Comment le bilan est-il utilisé dans la modélisation financière?

Cette déclaration est un excellent moyen d'analyser la situation financière d'une entreprise Analyse des états financiers Comment effectuer l'analyse des états financiers. Ce guide vous apprendra à effectuer une analyse des états financiers du compte de résultat, du bilan et du tableau des flux de trésorerie, y compris les marges, les ratios, la croissance, la liquidité, l'effet de levier, les taux de rendement et la rentabilité. . Un analyste peut généralement utiliser le bilan pour calculer de nombreux ratios financiers Ratios de levier Un ratio de levier indique le niveau d'endettement contracté par une entité commerciale par rapport à plusieurs autres comptes de son bilan, de son compte de résultat ou de son tableau des flux de trésorerie. Modèle Excel qui aide à déterminer les performances d'une entreprise, son degré de liquidité ou de solvabilité et son efficacité.

Les changements dans les comptes du bilan sont également utilisés pour calculer les flux de trésorerie dans le tableau des flux de trésorerie Tableau des flux de trésorerie Un tableau des flux de trésorerie (officiellement appelé le tableau des flux de trésorerie) contient des informations sur la quantité de trésorerie qu'une entreprise a générée et utilisée au cours d'une période donnée . Il comprend 3 sections: trésorerie provenant des opérations, trésorerie provenant des investissements et trésorerie provenant du financement. . Par exemple, une variation positive des installations, des immobilisations corporelles est égale aux dépenses en capital moins la dépense d'amortissement. Si la dépense d'amortissement est connue, les dépenses en capital peuvent être calculées et incluses comme sortie de trésorerie dans les flux de trésorerie liés à l'investissement dans le tableau des flux de trésorerie.

Exemple de bilan à partir d'un modèle

Capture d'écran du cours d'analyse financière de Finance.

Importance du bilan

Le bilan est un état financier très important pour de nombreuses raisons. Il peut être examiné seul et en conjonction avec d'autres déclarations comme le compte de résultat et l'état des flux de trésorerie pour obtenir une image complète de la santé d'une entreprise.

Quatre mesures importantes de la performance financière comprennent:

  1. Liquidité- La comparaison des actifs courants d'une entreprise avec ses passifs courants donne une image de la liquidité. Les actifs courants doivent être supérieurs aux passifs courants afin que l'entreprise puisse couvrir ses obligations à court terme. La formule du ratio actuel du ratio actuel La formule du ratio actuel est = Actif courant / passif courant. Le ratio actuel, également connu sous le nom de ratio du fonds de roulement, mesure la capacité d'une entreprise à honorer ses obligations à court terme qui sont dues dans un délai d'un an. Le ratio prend en compte le poids du total des actifs courants par rapport au total des passifs courants. Il indique la santé financière d'une entreprise et Quick Ratio Quick Ratio. .
  2. Effet de levier - L'examen de la manière dont une entreprise est financée indique son niveau d'endettement, qui à son tour indique le niveau de risque financier que prend l'entreprise. Comparaison de la dette à l'équité Les articles sur les finances de Finance Finance sont conçus comme des guides d'auto-apprentissage pour apprendre en ligne des concepts financiers importants à votre rythme. Parcourez des centaines d'articles! et l'endettement par rapport au capital total sont des moyens courants d'évaluer l'endettement au bilan.
  3. Efficacité- En utilisant le compte de résultat en relation avec le bilan, il est possible d'évaluer l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses actifs. Par exemple, en divisant les revenus par l'actif total moyen, on obtient le ratio de rotation des actifs Rotation des immobilisations Le chiffre d'affaires des actifs fixes (FAT) est un ratio d'efficacité qui indique dans quelle mesure l'entreprise utilise les immobilisations pour générer des ventes. Ce ratio divise les ventes nettes en immobilisations nettes, sur une période annuelle. Les immobilisations nettes comprennent le montant des immobilisations corporelles moins l'amortissement cumulé pour indiquer l'efficacité avec laquelle l'entreprise transforme les actifs en revenus. Aditionellement,le cycle du fonds de roulement Cycle du fonds de roulement Le cycle du fonds de roulement d'une entreprise est le temps nécessaire pour convertir le fonds de roulement net total (actifs courants moins passifs courants) en trésorerie. Les entreprises essaient généralement de gérer ce cycle en vendant des stocks rapidement, en percevant rapidement les revenus et en payant les factures lentement, afin d'optimiser les flux de trésorerie. montre à quel point une entreprise gère sa trésorerie à court terme.
  4. Taux de retour- Le bilan peut être utilisé pour évaluer dans quelle mesure une entreprise génère des rendements. Par exemple, la division du bénéfice net par les capitaux propres produit un rendement des capitaux propres Le rendement des capitaux propres (ROE) est une mesure de la rentabilité d'une entreprise qui prend le rendement annuel (revenu net) d'une entreprise divisé par la valeur de son total. capitaux propres (soit 12%). Le ROE combine le compte de résultat et le bilan car le résultat net ou le bénéfice est comparé aux capitaux propres. (ROE), et la division du revenu net par l'actif total produit un retour sur l'actif, un retour sur l'actif et une formule ROA. Le retour sur actifs (ROA) est un type de mesure de retour sur investissement (ROI) qui mesure la rentabilité d'une entreprise par rapport à son actif total.Ce ratio indique les performances d'une entreprise en comparant le bénéfice (revenu net) qu'elle génère au capital qu'elle investit dans les actifs. (ROA), et la division du revenu net par la dette plus les capitaux propres donne un rendement du capital investi Le rendement du capital investi Le rendement du capital investi - ROIC - est une mesure de rentabilité ou de performance du rendement obtenu par ceux qui fournissent le capital, à savoir les détenteurs d'obligations de l'entreprise. et les actionnaires. Le ROIC d'une entreprise est souvent comparé à son WACC pour déterminer si l'entreprise crée ou détruit de la valeur. (ROIC).et la division du revenu net par la dette plus les capitaux propres donne un rendement du capital investi Le rendement du capital investi Le rendement du capital investi - ROIC - est une mesure de rentabilité ou de performance du rendement obtenu par ceux qui fournissent le capital, à savoir les détenteurs d'obligations et les actionnaires de l'entreprise. Le ROIC d'une entreprise est souvent comparé à son WACC pour déterminer si l'entreprise crée ou détruit de la valeur. (ROIC).et la division du revenu net par la dette plus les capitaux propres donne un rendement du capital investi Le rendement du capital investi Le rendement du capital investi - ROIC - est une mesure de rentabilité ou de performance du rendement obtenu par ceux qui fournissent le capital, à savoir les détenteurs d'obligations et les actionnaires de l'entreprise. Le ROIC d'une entreprise est souvent comparé à son WACC pour déterminer si l'entreprise crée ou détruit de la valeur. (ROIC).

Tous les ratios et indicateurs ci-dessus sont traités en détail dans le cours d'analyse financière de Finance.

Explication vidéo du bilan

Vous trouverez ci-dessous une vidéo qui couvre rapidement les concepts clés décrits dans ce guide et les principales choses que vous devez savoir sur un bilan, les éléments qui le composent et pourquoi c'est important.

Comme discuté dans la vidéo, l'équation Actif = Passif + Capitaux propres doit toujours être satisfaite!

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  • Compte de résultat Compte de résultat Le compte de résultat est l'un des principaux états financiers d'une entreprise qui montre ses profits et pertes sur une période donnée. Le bénéfice ou la perte est déterminé en prenant tous les revenus et en soustrayant toutes les dépenses des activités opérationnelles et non opérationnelles. Cet état est l'un des trois états utilisés à la fois en finance d'entreprise (y compris la modélisation financière) et en comptabilité.
  • Passifs courants Passifs courants Les passifs courants sont des obligations financières d'une entité commerciale qui sont exigibles et payables dans un délai d'un an. Une entreprise les montre au bilan. Un passif survient lorsqu'une entreprise a subi une transaction qui a généré une attente de sortie future de trésorerie ou d'autres ressources économiques.
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