Positions longues et courtes

Dans la négociation d'actifs, un investisseur Equity Trader Un Equity Trader est une personne qui participe à l'achat et à la vente d'actions de sociétés sur le marché des actions. Semblable à quelqu'un qui investirait sur les marchés des capitaux d'emprunt, un trader en actions investit sur les marchés des capitaux propres et échange son argent contre des actions de la société plutôt que des obligations. Les carrières bancaires bien rémunérées peuvent prendre deux types de positions: longues et courtes. Un investisseur peut soit acheter un actif (long terme) ou le vendre (court terme). Les positions longues et courtes sont encore compliquées par les deux types d'options Option d'achat d'actions Une option d'achat d'actions est un contrat entre deux parties qui donne à l'acheteur le droit d'acheter ou de vendre des actions sous-jacentes à un prix prédéterminé et dans un délai spécifié. Un vendeur de l'option d'achat d'actions est appelé un acheteur d'options,lorsque le vendeur reçoit une prime sur le contrat acheté par l'acheteur d'options d'achat d'actions. : l'appel et mettre. Un investisseur peut conclure un long put, un long call, un short put ou un short call. En outre, un investisseur peut combiner des positions longues et courtes dans des stratégies complexes de négociation et de couverture.

positions longues et courtes

Positions longues

Dans une position longue (achat), l'investisseur espère que le prix augmente. Un investisseur en position longue bénéficiera d'une hausse de prix. L'achat d'actions typique Acquisition d'actions Lors d'une acquisition d'actions, le ou les actionnaires individuels vendent leur participation dans l'entreprise à un acheteur. Avec une vente d'actions, l'acheteur assume la propriété à la fois des actifs et des passifs - y compris les passifs potentiels liés aux actions passées de l'entreprise. L'acheteur est simplement en train de se mettre dans la peau du propriétaire précédent est un long achat d'actifs en actions.

Une position d'achat longue est celle où un investisseur achète une option d'achat. Ainsi, un long call bénéficie également d'une hausse du prix de l'actif sous-jacent.

Une position longue de vente implique l'achat d'une option de vente. La logique derrière l'aspect «long» du put suit la même logique de l'appel long. Une option de vente prend de la valeur lorsque la valeur de l'actif sous-jacent baisse. Un put long prend de la valeur avec une baisse de l'actif sous-jacent.

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Profits des positions longues

Dans un achat d'actifs de longue durée, la baisse / perte potentielle est le prix d'achat. L'avantage est illimité.

Dans les longs call et put, les inconvénients potentiels sont plus compliqués. Celles-ci sont explorées plus en détail dans notre étude de cas d' options Étude de cas d'options - Long Call Cette étude de cas d'options démontre les interactions complexes des options. Les options de vente et d'achat ont des paiements différents. Pour étudier la nature complexe et les interactions entre les options et l'actif sous-jacent, nous présentons une étude de cas d'options. .

Positions courtes

Une position courte est l'exact opposé d'une position longue. L'investisseur espère et bénéficie d'une baisse du prix du titre. Exécuter ou entrer une position courte est un peu plus compliqué que d'acheter l'actif.

Dans le cas d'une position courte sur actions, l'investisseur espère profiter d'une baisse du cours de l'action. Cela se fait en empruntant X nombre d'actions Stock Qu'est-ce qu'une action? Un individu qui détient des actions dans une entreprise est appelé un actionnaire et a le droit de réclamer une partie des actifs résiduels et des revenus de l'entreprise (en cas de dissolution de l'entreprise). Les termes «actions», «actions» et «capitaux propres» sont utilisés de manière interchangeable. de la société auprès d'un courtier en valeurs mobilières, puis en vendant les actions au prix actuel du marché. L'investisseur a alors une position ouverte pour un nombre X d'actions avec le courtier, qui doit être fermée à l'avenir. Si le prix baisse, l'investisseur peut acheter un montant X d'actions pour moins que le prix total pour lequel il a vendu le même nombre d'actions auparavant.Les équivalents de trésorerie excédentaires La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont les actifs les plus liquides du bilan. Les équivalents de trésorerie comprennent les titres du marché monétaire, les acceptations bancaires représentent leur profit.

Le concept de vente à découvert est souvent difficile à saisir pour de nombreux investisseurs, mais il s'agit en fait d'un processus relativement simple. Regardons un exemple qui, espérons-le, aidera à clarifier les choses pour vous. Supposons que l'action «A» est actuellement de 50 $ par action. Pour une raison ou une autre, vous vous attendez à ce que le cours de l'action baisse, alors vous décidez de vendre à découvert pour profiter de la baisse anticipée du prix. Votre vente à découvert fonctionnerait comme suit:

  • Vous avez mis en place un dépôt de marge en garantie pour que votre société de courtage vous prête 100 actions du stock, qu'elle possède déjà.
  • Lorsque vous recevez les 100 actions qui vous sont prêtées par votre courtier, vous les vendez au prix actuel du marché de 50 $ l'action. Maintenant, vous n'avez plus d'actions du stock, mais vous avez les 5 000 $ dans votre compte que vous avez reçus de l'acheteur de vos 100 actions (50 $ x 100 = 5 000 $). On dit que vous êtes «à découvert» parce que vous devez 100 actions à votre courtier. (Pensez-y comme si vous disiez à quelqu'un: «Il me manque 100 actions pour rembourser mon courtier.»)
  • Supposons maintenant que, comme vous l'aviez prévu, le cours de l'action commence à baisser. Quelques semaines plus tard, le prix de l'action a chuté à 30 $ l'action. Vous ne vous attendez pas à ce qu'il soit beaucoup plus bas que cela, alors vous décidez de clôturer votre vente à découvert.
  • Vous achetez maintenant 100 actions de l'action pour 3 000 $ (30 $ x 100 = 3 000 $). Vous donnez ces 100 actions à votre courtier pour lui rembourser (remplacer) les 100 actions qu'il vous a prêtées. Après avoir remboursé le prêt de 100 actions, vous n'êtes plus «court» le stock.
  • Vous avez réalisé un profit de 2 000 $ sur votre transaction de vente à découvert. Vous avez reçu 5 000 $ lorsque vous avez vendu les 100 actions que votre courtier vous a prêtées, mais vous avez par la suite pu acheter 100 actions pour lui rembourser seulement 3 000 $. Ainsi, votre profit se présente comme suit: 5 000 $ (reçus) - 3 000 $ (payés) = 2 000 $ (profit).

Les positions courtes sur actions ne sont généralement accordées qu'aux investisseurs accrédités, car il faut une grande confiance entre l'investisseur et le courtier pour prêter des actions afin d'exécuter la vente à découvert. En fait, même si le short est exécuté, l'investisseur est généralement tenu de placer un dépôt de marge ou une garantie auprès du courtier en échange des actions prêtées.

Autres positions courtes

Des positions d'achat à découvert sont conclues lorsque l'investisseur vend ou «écrit» une option d'achat. Une position d'appel courte est la contrepartie d'un appel long. L'écrivain profitera de la position d'achat courte si la valeur de l'appel baisse ou si la valeur du sous-jacent baisse.

Des positions de vente courtes sont conclues lorsque l'investisseur souscrit une option de vente. Le sous-jacent profitera de la position si la valeur du put baisse ou lorsque la valeur du sous-jacent dépasse le prix d'exercice de l'option.

Les positions courtes pour d'autres actifs peuvent être exécutées au moyen d'un dérivé appelé swaps. Un credit default swap, par exemple, est un contrat dans lequel l'émetteur versera une somme à l'acheteur en cas de défaillance ou de défaut d'un actif sous-jacent.

La ligne de fond

Il existe une grande variété de positions longues et courtes que les traders peuvent adopter. Un investisseur averti aura saisi les nombreux avantages et inconvénients de chaque type individuel de positions longues et courtes avant de tenter de les intégrer à sa stratégie de trading.

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Apprendre encore plus:

  • Analyse technique Analyse technique - Un guide du débutant L'analyse technique est une forme d'évaluation des investissements qui analyse les prix passés pour prédire l'action future des prix. Les analystes techniques estiment que les actions collectives de tous les acteurs du marché reflètent fidèlement toutes les informations pertinentes et attribuent donc en permanence une juste valeur marchande aux titres.
  • Indicateur Aroon Indicateur Aroon - Analyse technique L'indicateur aroon utilise les calculs aroon-up et aroon-down pour identifier le début d'une nouvelle tendance, ou une tendance changeante sur le marché.
  • Comment lire les graphiques boursiers Comment lire les graphiques boursiers Si vous envisagez de négocier activement des actions en tant qu'investisseur boursier, vous devez savoir comment lire les graphiques boursiers. Même les traders qui utilisent principalement l'analyse fondamentale pour sélectionner les actions dans lesquelles investir utilisent encore souvent l'analyse technique du mouvement des cours des actions pour déterminer des achats et des ventes spécifiques, des graphiques boursiers.
  • Options d'achat d'actions Option d'achat d'actions Une option d'achat d'actions est un contrat entre deux parties qui donne à l'acheteur le droit d'acheter ou de vendre des actions sous-jacentes à un prix prédéterminé et dans un délai déterminé. Un vendeur de l'option d'achat d'actions est appelé un souscripteur d'options, où le vendeur reçoit une prime du contrat acheté par l'acheteur d'options d'achat d'actions.

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