Quel est le ratio de couverture des frais fixes (FCCR)?

Le ratio de couverture des frais fixes (FCCR) est une mesure de la capacité d'une entreprise à honorer ses obligations de charges fixes telles que les intérêts débiteurs Dépenses d'intérêts Les intérêts débiteurs proviennent d'une entreprise qui finance par emprunt ou par crédit-bail. Les intérêts se trouvent dans le compte de résultat, mais peuvent également être calculés via le calendrier de la dette. Le calendrier doit décrire toutes les principales dettes d'une entreprise dans son bilan et calculer les intérêts en multipliant les frais de location et les frais de location. Contrat de location simple Un contrat de location simple est un accord d'utilisation et d'exploitation d'un actif sans propriété. Les biens communs loués comprennent les biens immobiliers, les automobiles ou l'équipement. En louant et non en propriétaire, les contrats de location simple permettent aux entreprises de ne pas enregistrer un actif dans leur bilan en les traitant comme des charges opérationnelles. .Le FCCR est une mesure plus large du ratio de couverture des intérêts, plus complète en raison du fait qu'il inclut également d'autres coûts fixes Coûts fixes et variables Le coût peut être classé de plusieurs façons selon sa nature. L'une des méthodes les plus courantes est la classification selon les coûts fixes et les coûts variables. Les coûts fixes ne changent pas avec les augmentations / diminutions des unités de volume de production, tandis que les coûts variables sont uniquement dépendants comme les baux. Comme pour les autres ratios d'endettement couramment utilisés, une valeur de ratio plus élevée - de préférence 2 ou plus - indique une entreprise ou une situation plus saine financièrement et moins risquée. Une valeur de ratio inférieure - inférieure à 1 - indique que l'entreprise a du mal à honorer ses paiements réguliers.plus complet du fait qu'il inclut également d'autres coûts fixes Coûts fixes et variables Le coût est quelque chose qui peut être classé de plusieurs manières selon sa nature. L'une des méthodes les plus courantes est la classification selon les coûts fixes et les coûts variables. Les coûts fixes ne changent pas avec les augmentations / diminutions des unités de volume de production, tandis que les coûts variables sont uniquement dépendants comme les baux. Comme pour les autres ratios d'endettement couramment utilisés, une valeur de ratio plus élevée - de préférence 2 ou plus - indique une entreprise ou une situation plus saine financièrement et moins risquée. Une valeur de ratio inférieure - inférieure à 1 - indique que l'entreprise a du mal à honorer ses paiements réguliers.plus complet du fait qu'il inclut également d'autres coûts fixes Coûts fixes et variables Le coût est quelque chose qui peut être classé de plusieurs manières selon sa nature. L'une des méthodes les plus courantes est la classification selon les coûts fixes et les coûts variables. Les coûts fixes ne changent pas avec les augmentations / diminutions des unités de volume de production, tandis que les coûts variables sont uniquement dépendants, comme les baux. Comme pour les autres ratios d'endettement couramment utilisés, une valeur de ratio plus élevée - de préférence 2 ou plus - indique une entreprise ou une situation plus saine financièrement et moins risquée. Une valeur de ratio inférieure - inférieure à 1 - indique que l'entreprise a du mal à honorer ses paiements réguliers.L'une des méthodes les plus courantes est la classification selon les coûts fixes et les coûts variables. Les coûts fixes ne changent pas avec les augmentations / diminutions des unités de volume de production, tandis que les coûts variables sont uniquement dépendants comme les baux. Comme pour les autres ratios d'endettement couramment utilisés, une valeur de ratio plus élevée - de préférence 2 ou plus - indique une entreprise ou une situation plus saine financièrement et moins risquée. Une valeur de ratio inférieure - inférieure à 1 - indique que l'entreprise a du mal à honorer ses paiements réguliers.L'une des méthodes les plus courantes est la classification selon les coûts fixes et les coûts variables. Les coûts fixes ne changent pas avec les augmentations / diminutions des unités de volume de production, tandis que les coûts variables sont uniquement dépendants comme les baux. Comme pour les autres ratios d'endettement couramment utilisés, une valeur de ratio plus élevée - de préférence 2 ou plus - indique une entreprise ou une situation plus saine financièrement et moins risquée. Une valeur de ratio inférieure - inférieure à 1 - indique que l'entreprise a du mal à honorer ses paiements réguliers.entreprise ou situation. Une valeur de ratio inférieure - inférieure à 1 - indique que l'entreprise a du mal à honorer ses paiements réguliers.entreprise ou situation. Une valeur de ratio inférieure - inférieure à 1 - indique que l'entreprise a du mal à honorer ses paiements réguliers.

Apprenez-en davantage sur les ratios financiers importants pour le suivi de la santé de l'entreprise grâce au cours sur les engagements de prêt de Finance!

Formule du ratio de couverture des frais fixes

La formule de calcul du taux de couverture des charges fixes est la suivante:

Formule du ratio de couverture des frais fixes

Où:

  • EBITDA EBITDA L'EBITDA ou bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement correspond aux bénéfices d'une société avant que l'une de ces déductions nettes ne soit effectuée. L'EBITDA se concentre sur les décisions opérationnelles d'une entreprise, car il examine la rentabilité de l'entreprise par rapport aux activités de base avant l'impact de la structure du capital. La formule, les exemples représente le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.
  • Les frais fixes sont des dépenses professionnelles régulières qui sont payées indépendamment de l'activité commerciale. Des exemples de charges fixes comprennent les paiements échelonnés sur la dette et les paiements de location d'équipement commercial.

Exemple de ratio de couverture des frais fixes

Jeff exploite un salon dans la ville de Vancouver. Les dépenses mensuelles du salon comprennent des paiements de location de 5 000 $. Le salon de Jeff a généré un BAIIA de 500 000 $ et des intérêts débiteurs annuels de 30 000 $. En outre, il a également des remboursements de capital annuels de 20 000 $. Chaque année, il dépense 2 000 $ pour remplacer certains équipements de salon. Cette année, Jeff a payé 39 000 $ d'impôts. Le ratio de couverture des frais fixes pour le salon de Jeff serait calculé comme suit:

1. Convertissez les frais fixes mensuels en montants annuels et ajoutez les frais annuels:

  • Paiements mensuels de location de 5000 $ x 12 = 60000 $ par année
  • Paiements d'intérêts annuels de 30000 $
  • Remboursements annuels du capital de 20000 $

Par conséquent, les frais fixes annuels (intérêts + capital + paiements de location-acquisition) correspondent à 60000 $ + 50000 $ = 110000 $

2. Appliquez la formule FCCR:

Exemple de ratio de couverture des frais fixes

Le cours sur les engagements de prêt de Finance vous en apprendra davantage sur les ratios importants pour le suivi de la santé financière!

Téléchargez le modèle gratuit

Entrez votre nom et votre e-mail dans le formulaire ci-dessous et téléchargez le modèle gratuit maintenant!

Modèle de ratio de couverture des frais fixes

Interprétation du ratio de couverture des frais fixes

Le FCCR est utilisé pour déterminer la capacité d'une entreprise à payer ses paiements fixes. Dans l'exemple ci-dessus, le salon de Jeff serait en mesure de payer ses paiements fixes 4,17 fois. Le ratio de couverture des charges fixes est considéré comme un ratio de solvabilité car il montre la capacité d'une entreprise à rembourser ses obligations financières courantes à leur échéance. Si une entreprise est incapable de faire face à ses obligations financières mensuelles ou annuelles récurrentes, elle est en grave difficulté financière. À moins que la situation ne soit corrigée rapidement, efficacement et en toute sécurité, il est peu probable que la société puisse rester financièrement à flot très longtemps.

Voici une façon d'évaluer le numéro FCCR:

  • Un FCCR égal à 2 (= 2) signifie que l'entreprise peut payer deux fois ses frais fixes.
  • Un FCCR égal à 1 (= 1) signifie que l'entreprise est juste en mesure de payer ses frais fixes annuels.
  • Un FCCR inférieur à 1 (<1) signifie que l'entreprise n'a pas suffisamment d'argent pour couvrir ses frais fixes.

Par conséquent, de manière générale, plus la valeur du ratio de couverture des charges fixes est élevée, mieux c'est, car cela indique une entreprise opérant sur une base financière solide, avec des revenus et des flux de trésorerie adéquats pour faire face à ses obligations de paiement régulières.

Le FCCR est souvent utilisé par les prêteurs ou les analystes de marché pour évaluer la suffisance des flux de trésorerie d'une entreprise pour gérer les dettes récurrentes de l'entreprise et ses dépenses d'exploitation régulières.

Ratio de couverture des frais fixes et ratio multiplié par les intérêts gagnés

Le ratio de couverture des charges fixes est similaire au «ratio multiplié par les intérêts gagnés», un ratio d'endettement ou de solvabilité financière qui utilise le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) pour déterminer la capacité d'une entreprise à gérer avec succès ses obligations.

Comparez les temps gagnés par les intérêts Ratio de couverture des intérêts Le ratio de couverture des intérêts (ICR) est un ratio financier utilisé pour déterminer la capacité d'une entreprise à payer les intérêts sur sa dette en cours. formule de ratio indiquée ci-dessous avec la formule du ratio de couverture des charges fixes comme indiqué ci-dessus.

Ratio multiplié par l'intérêt gagné

Vous voudrez peut-être considérer le FCCR comme une évaluation plus prudente de la santé financière d'une entreprise, car il prend en compte des frais fixes supplémentaires en plus des seuls paiements d'intérêts, tels que les contrats de location et les assurances.

Autres ressources

Finance est l'un des principaux fournisseurs de cours d'analyse financière pour les professionnels de la banque d'investissement, y compris la certification FMVA® Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™. Rejoignez plus de 350 600 étudiants qui travaillent pour des entreprises comme Amazon, JP Morgan et le programme de certification Ferrari. Pour vous aider à faire progresser votre carrière, consultez les ressources financières supplémentaires ci-dessous:

  • Levier financier Le levier financier Le levier financier fait référence au montant d'argent emprunté utilisé pour acheter un actif dans l'espoir que le revenu du nouvel actif dépassera le coût d'emprunt.
  • Ratios de levier Ratios de levier Un ratio de levier indique le niveau d'endettement contracté par une entité commerciale par rapport à plusieurs autres comptes dans son bilan, son compte de résultat ou son tableau des flux de trésorerie. Modèle Excel
  • Ratios de rentabilité Ratios de rentabilité Les ratios de rentabilité sont des mesures financières utilisées par les analystes et les investisseurs pour mesurer et évaluer la capacité d'une entreprise à générer des revenus (profit) par rapport aux revenus, à l'actif du bilan, aux coûts d'exploitation et aux capitaux propres pendant une période donnée. . Ils montrent à quel point une entreprise utilise ses actifs pour produire des bénéfices
  • Analyse des états financiers Analyse des états financiers Comment effectuer l'analyse des états financiers. Ce guide vous apprendra à effectuer une analyse des états financiers du compte de résultat, du bilan et du tableau des flux de trésorerie, y compris les marges, les ratios, la croissance, la liquidité, l'effet de levier, les taux de rendement et la rentabilité.

Recommandé

Quel est le degré d'effet de levier total?
Qu'est-ce que les frais d'assurance?
Qu'est-ce que le London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE)?