Quel est le taux d'intérêt nominal?

Le taux d'intérêt nominal fait référence au taux d'intérêt avant ajustement pour l'inflation Inflation L'inflation est un concept économique qui fait référence à des augmentations du niveau des prix des biens sur une période donnée. La hausse du niveau des prix signifie que la monnaie dans une économie donnée perd du pouvoir d'achat (c'est-à-dire que moins peut être achetée avec la même somme d'argent). . Il fait également référence au taux spécifié dans le contrat de prêt sans ajustement pour la composition. Le taux d'intérêt nominal contraste avec le taux d'intérêt réel en ce qui concerne l'ajustement pour inflation et le taux d'intérêt effectif en ce qui concerne l'ajustement composé.

Taux d'intérêt nominal

Les taux d'intérêt nominaux peuvent être affectés par différents facteurs, y compris la demande et l'offre Offre et demande Les lois de l'offre et de la demande sont des concepts microéconomiques qui stipulent que sur des marchés efficients, la quantité fournie d'un bien et la quantité demandée de ce bien sont égales à chacun autre. Le prix de ce bien est également déterminé par le point auquel l'offre et la demande sont égales l'une à l'autre. d'argent, l'action du gouvernement fédéral, la politique monétaire de la banque centrale, et bien d'autres.

Les banques centrales mettent en œuvre le taux d'intérêt nominal à court terme comme un outil de politique monétaire. Pendant une récession économique, le taux nominal est abaissé pour stimuler les activités économiques. Pendant les périodes d'inflation, le taux nominal est relevé.

Résumé

  • Contrairement au taux d'intérêt réel, le taux d'intérêt nominal désigne le taux d'intérêt avant ajustement pour l'inflation.
  • Selon l'effet Fisher, le taux d'intérêt nominal est égal au taux d'intérêt réel plus le taux d'inflation attendu.
  • Contrairement au taux d'intérêt effectif, le taux d'intérêt nominal fait référence au taux spécifié dans le contrat de prêt sans ajustement pour la composition.

Taux d'intérêt nominal et taux d'intérêt réel

Le taux d'intérêt est le coût d'emprunt ou le rendement des prêts en raison de la valeur temporelle de l'argent Valeur temporelle de l'argent La valeur temporelle de l'argent est un concept financier de base selon lequel l'argent au présent vaut plus que la même somme d'argent. reçu dans le futur. Cela est vrai parce que l'argent que vous avez en ce moment peut être investi et générer un rendement, créant ainsi une plus grande quantité d'argent à l'avenir. (Aussi, avec l'avenir. Le taux est connu comme le taux nominal, qui est indiqué dans le contrat de prêt. Un taux d'intérêt nominal comprend deux parties: un taux d'intérêt réel et une prime d'inflation .

À mesure que l'économie croît avec l'inflation, le pouvoir d'achat de chaque dollar diminue avec le temps. Ainsi, le rendement qu'un prêteur gagne pour chaque dollar prêté auparavant est en fait inférieur au taux indiqué dans le contrat. Le taux de rendement Taux de rendement Le taux de rendement (ROR) est le gain ou la perte d'un investissement sur une période de temps correspondant au coût initial de l'investissement exprimé en pourcentage. Ce guide enseigne les formules les plus courantes après ajustement du taux d'intérêt nominal pour que l'inflation soit appelée taux d'intérêt réel. Il est important pour un prêteur de comprendre le taux d'intérêt réel d'une obligation.

Taux d'intérêt nominal - Formule

Ajustement à l'inflation du taux d'intérêt nominal

L'effet Fisher décrit la relation entre l'inflation et le taux d'intérêt nominal ou réel au moyen de l'équation ci-dessous:

(1 + i) = (1 + R) (1 + h)

Où:

  • i - Taux d'intérêt nominal
  • R - Taux d'intérêt réel
  • h - Taux d'inflation attendu

Dans une économie stable qui croît à un rythme modéré, le taux d'inflation est généralement faible. Avec un faible taux d'inflation, une version simplifiée de l'équation de Fisher peut être mise en œuvre. Il indique que le taux d'intérêt nominal est approximativement égal au taux d'intérêt réel plus le taux d'inflation ( i = R + h ).

Par exemple, un investisseur obligataire s'attend à un taux d'intérêt réel de 5%, alors que le marché affiche un taux d'inflation attendu de 3%. Par conséquent, l'investisseur doit rechercher une obligation avec un taux d'intérêt déclaré (nominal) de 8% (5% + 3%).

Exemple pratique

Le taux d'intérêt nominal peut également être calculé à l'aide de la formule ci-dessous. Les deux méthodes de calcul donnent un résultat similaire.

i = (1 + R) (1 + h) - 1 = (1 + 5%) (1 + 3%) - 1 = 8,15%

Selon l'effet Fisher, si le taux d'inflation augmente et que le taux d'intérêt nominal reste constant, le taux d'intérêt réel baissera. Le rendement réel du prêteur diminue en raison d'une baisse plus rapide du pouvoir d'achat. Si le taux d'intérêt nominal et le taux d'inflation attendu augmentent tous deux au même taux, ce qui signifie que la prime d'inflation est compensée, le taux d'intérêt réel restera inchangé.

Taux d'intérêt nominal et taux d'intérêt effectif

Le taux d'intérêt nominal fait référence au taux d'intérêt périodique multiplié par le nombre de périodes dans une année. Il ne tient pas compte de la composition. Par conséquent, les taux d'intérêt nominaux ne sont pas toujours comparables, à moins qu'ils n'incluent les mêmes périodes de composition.

Le taux d'intérêt effectif est considéré comme une mesure plus précise de l'intérêt. Il est calculé sur la base du taux d'intérêt nominal et de ses périodes de composition. Différents taux d'intérêt effectifs peuvent être comparés directement puisqu'ils ont été ajustés pour refléter l'effet de la composition.

Ajustement composé du taux d'intérêt nominal

La relation entre un taux nominal et un taux effectif avec ajustement de la période de composition discrète est indiquée ci-dessous:

ajustement de la période de composition discrète

Si l'intérêt est composé en continu,

Intérêt continuellement composé

Où:

  • i - Taux d'intérêt nominal
  • r - Taux d'intérêt effectif
  • n - Nombre de périodes de composition par an
  • e - Base logarithmique naturelle (2.71828…)

Les taux d'intérêt nominaux et effectifs ne sont pas toujours différents. Si la période de composition est exactement d'un an, le taux nominal et le taux effectif seront les mêmes. Considérez une obligation avec un taux d'intérêt annuel de 5%, composé annuellement. Le taux d'intérêt nominal de l'obligation est de 5% (avec un taux périodique de 5% et une période de composition par an). Le taux d'intérêt effectif est également de 5%.

Tant que la période de composition est inférieure à un an, le taux d'intérêt effectif est supérieur au taux d'intérêt nominal. Au même taux nominal, plus la période de composition est courte (plus de périodes de composition par an), plus le taux d'intérêt effectif est élevé, et l'obligation à composition continue offre le taux effectif le plus élevé.

Dans l'exemple ci-dessus, le taux effectif sera de 5,095% si l'intérêt de 5% est composé trimestriellement, de 5,116% pour la composition mensuelle et de 5,127% pour la composition continue. Le calcul est présenté ci-dessous:

Exemple de calcul

Ressources supplémentaires

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  • Taux fédéral applicable Taux fédéral applicable (AFR) Le taux fédéral applicable (AFR) est le taux d'intérêt qui s'applique aux prêts personnels. Il s'agit du taux minimum applicable à ces prêts en vertu de la législation américaine.
  • Intérêts composés en continu Intérêts composés en continu Les intérêts composés en continu sont les intérêts calculés sur le capital initial, ainsi que tous les autres intérêts gagnés. L'idée est que le principal recevra des intérêts à tout moment dans le temps, plutôt que de manière discrète à certains moments.
  • Taux d'intérêt annuel effectif Taux d'intérêt annuel effectif Le taux d'intérêt annuel effectif (TCA) est le taux d'intérêt ajusté pour la composition sur une période donnée. En termes simples, l'efficacité
  • Récession Récession Récession est un terme utilisé pour désigner un ralentissement de l'activité économique générale. En macroéconomie, les récessions sont officiellement reconnues après deux trimestres consécutifs de taux de croissance négatifs du PIB.

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