Une facilité de crédit renouvelable est une ligne de crédit qui est arrangée entre une banque et une entreprise. Il est livré avec un montant maximum établi, et l'entreprise peut accéder aux fonds à tout moment en cas de besoin. Les autres noms pour une facilité de crédit renouvelable sont la ligne d'exploitation, la ligne bancaire ou, simplement, un revolver.
Un type de crédit renouvelable est principalement utile à des fins d'exploitation, en particulier pour toute entreprise connaissant de fortes fluctuations de ses flux de trésorerie et des dépenses importantes imprévues. En d'autres termes, il est nécessaire pour les entreprises qui peuvent parfois avoir des soldes de trésorerie faibles de soutenir leur fonds de roulement net. dette) sur son bilan. Il s'agit d'une mesure de la liquidité d'une entreprise et de sa capacité à honorer ses obligations à court terme et à financer les opérations de l'entreprise. La position idéale est aux besoins. Pour cette raison, il est souvent considéré comme une forme de financement à court terme qui est généralement remboursée rapidement.
Lorsqu'une entreprise demande un revolver, une banque considère plusieurs facteurs importants pour déterminer la solvabilité de l'entreprise. Ils comprennent le compte de résultat, le tableau des flux de trésorerie, le tableau des flux de trésorerie. Un tableau des flux de trésorerie (officiellement appelé le tableau des flux de trésorerie) contient des informations sur le montant de trésorerie généré et utilisé par une entreprise au cours d'une période donnée. Il comprend 3 sections: trésorerie provenant des opérations, trésorerie provenant des investissements et trésorerie provenant du financement. et état du bilan.
Caractéristiques d'une facilité de crédit renouvelable
1. Balayage d'espèces
Le revolver est souvent structuré avec une disposition de balayage de trésorerie (ou de balayage de la dette). Cela signifie que tout excédent de flux de trésorerie disponible généré par une entreprise sera utilisé par la banque pour rembourser l'encours de la dette du revolver avant l'échéance.
Cela oblige l'entreprise à rembourser plus rapidement au lieu de distribuer les liquidités à ses actionnaires ou investisseurs. En outre, cela minimise le risque de crédit et la responsabilité d'une entreprise qui utilise ses réserves de trésorerie à d'autres fins, comme faire des achats importants et excessifs.
2. Frais d'intérêt
Les intérêts sont facturés à l'emprunteur uniquement sur le montant du retrait et non sur la totalité de la ligne de crédit. La partie restante du revolver est toujours prête à être utilisée. Cette caractéristique de flexibilité et de commodité intégrées est ce qui donne au revolver son principal avantage. Quant à son solde impayé, une entreprise peut avoir la possibilité de payer la totalité du montant en une seule fois ou simplement d'effectuer des paiements mensuels minimums.
Le taux d'intérêt est généralement proche du taux de la dette à long terme de l'entreprise. Cependant, il peut être variable et est basé sur le taux préférentiel de la banque plus une prime, avec une prime supplémentaire déterminée en fonction de la solvabilité de l'entreprise. Si un prêteur est convaincu que l'emprunteur honorera sa dette en temps opportun, l'emprunteur est réputé solvable. .
3. Montant maximum
Lorsqu'une entreprise connaît une insuffisance de trésorerie pour faire face à ses obligations financières, elle peut être corrigée rapidement en empruntant à un revolver. Il y a un montant d'emprunt maximum fixé par la banque. Cependant, la banque peut revoir le revolver chaque année. Si les revenus d'une entreprise chutent considérablement, la banque peut réduire le montant maximal du revolver pour la protéger du risque de défaut.
À l'inverse, si une entreprise a une bonne cote de crédit, de solides réserves de liquidités, un résultat net stable et en hausse et effectue des paiements réguliers et cohérents sur un revolver, la banque peut accepter d'augmenter la limite maximale.
4. Commission d'engagement
Pour commencer la facilité de crédit renouvelable, une banque peut facturer des frais d'engagement. Il compense le prêteur pour garder le libre accès à un prêt potentiel, où les paiements d'intérêts ne sont activés que lorsque le revolver est tiré. Les frais réels peuvent être des frais fixes ou un pourcentage fixe.
5. Réutilisabilité
Ce type de prêt est appelé revolver car une fois le montant impayé remboursé, l'emprunteur peut l'utiliser encore et encore. C'est un cycle renouvelable de retrait, de dépense et de remboursement un nombre illimité de fois jusqu'à l'expiration de l'arrangement - la durée du revolver prend fin.
Une facilité de crédit renouvelable est différente d'un prêt à tempérament, où il y a des paiements mensuels fixes sur une période déterminée. Une fois qu'un prêt à tempérament est entièrement payé, vous ne pouvez plus l'utiliser comme le revolver. L'emprunteur doit demander un nouveau prêt à tempérament.
Revolver dans un modèle financier
Une facilité de crédit renouvelable est une partie importante de la modélisation financière Qu'est-ce que la modélisation financière La modélisation financière est effectuée dans Excel pour prévoir les performances financières d'une entreprise. Aperçu de ce qu'est la modélisation financière, comment et pourquoi construire un modèle. car il met en évidence les changements de la dette d'une entreprise en fonction d'hypothèses d'exploitation. Par exemple, s'il est prévu que les revenus chuteront considérablement dans les années à venir, une entreprise recherchera des sources de financement supplémentaires pour financer la R&D ou les dépenses en capital afin de développer son activité. Il peut émettre plus de dettes pour faire ces dépenses nécessaires.
Comme mentionné précédemment, l'entreprise peut effectuer un prélèvement de revolver si elle n'a pas suffisamment de liquidités pour rembourser la dette. Ainsi, un changement de revolver est déclenché par un changement du niveau d'endettement d'une entreprise. En outre, un revolver aide à maintenir un modèle financier équilibré car il calcule tout excédent de trésorerie généré ou manque de trésorerie pour une année donnée.
Un exemple de facilité de crédit renouvelable
Industrie saisonnière
Dans le secteur de l'hôtellerie, considéré comme saisonnier, une station de ski peut connaître une pénurie de bénéfice d'exploitation pendant les mois d'été; par conséquent, il peut ne pas être en mesure de couvrir sa masse salariale. De plus, si elle réalise la majeure partie de ses ventes à crédit, l'entreprise attendra d'encaisser ses créances. Comptabilité Nos guides et ressources comptables sont des guides d'auto-apprentissage pour apprendre la comptabilité et la finance à votre rythme. Parcourez des centaines de guides et de ressources. avant de faire des dépenses d'inventaire.
Avoir un revolver permettra à l'entreprise de pouvoir accéder à des fonds à tout moment lorsqu'elle a besoin d'argent pour ses opérations quotidiennes.
Calcul du balayage (voir figure ci-dessous)
Pour calculer la trésorerie disponible pour le balayage, nous prenons le solde de trésorerie au début Equivalents de trésorerie La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont les actifs les plus liquides du bilan. Les équivalents de trésorerie comprennent les titres du marché monétaire, les acceptations bancaires qui se trouvent dans le bilan de l'année dernière sous les actifs et en soustraient le solde de trésorerie minimum estimé nécessaire pour faire fonctionner une entreprise. Une diligence supplémentaire est effectuée si nous avons besoin d'un solde de trésorerie minimum précis.
La différence est ensuite ajoutée aux flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation, des activités d'investissement et des activités de financement de la période. Nous avons maintenant des liquidités disponibles pour le service de la dette. Après cela, nous prenons la somme de tous les remboursements de dette prévus et la soustrayons de la trésorerie disponible pour le service de la dette.
Si la différence s'avère positive, nous disposons de suffisamment de liquidités pour effectuer les remboursements de dette prévus et pouvons même rembourser une partie ou la totalité du solde impayé du revolver. L'entreprise peut même rembourser par anticipation l'intégralité des autres soldes de la dette.
Cependant, si la différence est négative, il n'y aurait pas assez de liquidités pour rembourser la dette; par conséquent, l'entreprise devra tirer du revolver pour couvrir le manque de liquidités.
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