En économie, un investissement greenfield (IG) fait référence à un type d'investissement direct étranger (IDE). l'intention d'établir un intérêt durable. L'intérêt durable différencie les IDE des investissements de portefeuille étrangers, où les investisseurs détiennent passivement des titres d'un pays étranger. lorsqu'une entreprise établit des opérations dans un pays étranger. Dans le cadre d'un investissement greenfield, l'entreprise construit de nouvelles installations («vertes») (bureau de vente, usine de fabrication, etc.) transfrontalières à partir de zéro.
Selon le Bureau of Economic Analysis (BEA), un investissement greenfield est un projet «où des investisseurs étrangers créent une nouvelle entreprise ou développent une entreprise existante sur le sol américain». (ou lorsqu'un investisseur américain crée une nouvelle entreprise sur le sol étranger)
Comprendre un investissement Greenfield
Un investissement greenfield est une forme d'entrée sur le marché couramment utilisée lorsqu'une entreprise souhaite obtenir le plus haut degré de contrôle sur ses activités à l'étranger. Il peut être comparé à d'autres investissements directs étrangers tels que l'achat de titres étrangers ou l'acquisition d'une participation majoritaire dans une société étrangère dans laquelle la société mère exerce peu ou pas de contrôle sur les activités commerciales quotidiennes.
Outre les allégements fiscaux potentiels Bouclier fiscal Un bouclier fiscal est une déduction admissible du revenu imposable qui se traduit par une réduction des impôts dus. La valeur de ces boucliers dépend du taux d'imposition effectif de la société ou du particulier. Les dépenses communes qui sont déductibles comprennent la dépréciation, l'amortissement, les paiements hypothécaires et les frais d'intérêts ou les subventions lors de la création d'un investissement greenfield.L'objectif primordial d'un tel investissement est d'atteindre un niveau élevé de contrôle sur les opérations commerciales et d'éviter les coûts intermédiaires.
Avantages d'un investissement Greenfield
Un investissement greenfield présente de nombreux avantages, notamment les suivants:
- Contrôle élevé des opérations commerciales
- Contrôle de qualité élevé sur la fabrication et la vente de produits et / ou services
- Contrôle élevé de l'image de marque et du personnel
- Économies d'échelle Économies d'échelle Les économies d'échelle se réfèrent à l'avantage en termes de coûts dont bénéficie une entreprise lorsqu'elle augmente son niveau de production. L'avantage découle de la relation inverse entre le coût fixe par unité et la quantité produite. Plus la quantité de production produite est élevée, plus le coût fixe par unité est faible. Types, exemples, guide et économies de gamme Économies de gamme Les économies de gamme sont un concept économique qui fait référence à la diminution du coût total de production lorsqu'une gamme de produits est produite ensemble plutôt que séparément. peut être réalisé en termes de marketing, de recherche et développement et de production
- Contournement des restrictions commerciales
- Créer des emplois pour l'économie là où se déroule l'investissement greenfield
Inconvénients d'un investissement Greenfield
Il y a bien sûr également des inconvénients potentiels, tels que les suivants:
- Un investissement à très haut risque - un investissement greenfield est la forme la plus risquée d'investissement direct étranger
- Coût d'entrée sur le marché potentiellement élevé (barrières à l'entrée)
- Réglementations gouvernementales susceptibles d'entraver les investissements directs étrangers
- Coûts fixes élevés liés à l'établissement d'un site vierge
Exemple d'investissement Greenfield
La société A est basée en Europe et cherche à étendre ses opérations à l'international. À savoir, la société souhaite pénétrer le marché américain avec un nouveau produit innovant. Après avoir terminé une étude de marché, la société A se rend compte qu'il y a peu ou pas de concurrents aux États-Unis.
Ainsi, aucune opportunité d'acquisition n'est offerte à l'entreprise pour établir une «base». De plus, les États-Unis imposaient auparavant des droits de douane sur toutes les importations européennes, ce qui faisait que le prix de vente du produit de l'entreprise était très élevé lorsqu'il s'agissait d'un produit d'importation.
L'entreprise A décide de créer un bureau de vente et une usine de fabrication sur le sol américain, dans le but de contourner les tarifs d'importation américains existants et de pénétrer le marché intérieur avec son nouveau produit. Le PDG de la société juge cruciale la création d'une filiale étrangère, car elle sera alors en mesure d'exercer un contrôle complet sur ses activités commerciales à l'étranger et son image de marque.
Exemples concrets d'investissements greenfield
Hyundai Motor Co. à Nošovice
En 2006, Hyundai Motor Company a reçu l'autorisation de réaliser environ un milliard d'euros avec un investissement majeur dans le greenfield à Nošovice en République tchèque. Le constructeur automobile a établi une nouvelle usine de fabrication qui employait jusqu'à 3 000 personnes au cours de sa première année d'exploitation. Le gouvernement tchèque a accordé des allégements fiscaux et des subventions pour inciter les nouveaux investissements, dans l'espoir de stimuler l'économie du pays et de réduire le taux de chômage.
Toyota Motor Corp. au Mexique
En 2015, Toyota Motor Corporation a annoncé son intention de créer une nouvelle usine de fabrication au Mexique grâce à un investissement d'environ 1 milliard de dollars américains. L'ouverture est prévue pour 2019, et l'usine devrait produire jusqu'à 200000 unités par an en conjonction avec l'usine actuellement établie de Tijuana.
La raison d'être de l'investissement de Toyota dans le domaine nouveau est d'améliorer la compétitivité en Amérique du Nord, en particulier aux États-Unis. Le faible coût de la main-d'œuvre et la proximité des marchés américains ont offert au constructeur automobile japonais une opportunité intéressante de créer une usine de fabrication à l'étranger.
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