Le taux de combustion fait référence au taux auquel une entreprise épuise sa trésorerie commune dans un scénario générateur de pertes. C'est une mesure courante de performance et de valorisation pour les entreprises, y compris les start-up. Une start-up est souvent incapable de générer un revenu net positif Revenu net Le revenu net est un élément clé, non seulement dans le compte de résultat, mais dans les trois états financiers de base. Bien qu'il soit obtenu par le biais du compte de résultat, le bénéfice net est également utilisé à la fois dans le bilan et dans le tableau des flux de trésorerie. à ses débuts car il se concentre sur la croissance de sa clientèle et l'amélioration de son produit. En tant que tels, les investisseurs en phase d'amorçage ou les investisseurs en capital-risque Private Equity vs Venture Capital, Angel / Seed Investors Comparez le private equity vs le capital-risque vs les investisseurs providentiels et de démarrage en termes de risque, stade de l'activité, taille et type d'investissement, métriques,la gestion. Ce guide fournit une comparaison détaillée du capital-investissement par rapport au capital-risque et des investisseurs providentiels et de démarrage. Il est facile de confondre les trois catégories d'investisseurs qui fournissent souvent un financement basé sur le taux de combustion d'une entreprise.
Comment calculer le taux de combustion?
1. Taux de combustion brut
Le taux de combustion brut correspond aux dépenses d'exploitation d'une entreprise. Coûts fixes et variables. Le coût peut être classé de plusieurs façons selon sa nature. L'une des méthodes les plus courantes est la classification selon les coûts fixes et les coûts variables. Les coûts fixes ne changent pas avec les augmentations / diminutions des unités de volume de production, tandis que les coûts variables sont uniquement dépendants. Il est calculé en additionnant toutes ses dépenses d'exploitation telles que le loyer, les salaires et autres frais généraux, et est souvent mesuré sur une base mensuelle. Il fournit également un aperçu des facteurs de coût et de l'efficacité d'une entreprise, quels que soient les revenus.
2. Taux de combustion net
Le taux de combustion net est le taux auquel une entreprise perd de l'argent. Il est calculé en soustrayant ses dépenses d'exploitation de ses revenus. Il est également généralement indiqué sur une base mensuelle. Il montre combien d'argent une entreprise a besoin pour continuer à fonctionner pendant un certain temps. Cependant, un facteur qui doit être contrôlé est la variabilité des revenus Taux d'exécution des revenus Le taux d'exécution des revenus est un indicateur de la performance financière qui prend les revenus actuels d'une entreprise sur une certaine période (une semaine, un mois, un trimestre, etc.) et les convertit. à un chiffre annuel, obtenez l'équivalent d'une année complète. Cette métrique est souvent utilisée par les entreprises à croissance rapide, car des données datant même de quelques mois peuvent sous-estimer la taille actuelle de l'entreprise. guide, exemple, formule. Une baisse des revenus sans modification des coûts peut entraîner un taux de combustion plus élevé.
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Quelles sont les implications d'un taux de combustion élevé?
Un taux de combustion élevé suggère qu'une entreprise épuise ses liquidités à un rythme plus rapide. Cela indique qu'il a une probabilité plus élevée d'entrer dans un état de détresse financière. Cela peut suggérer que les investisseurs devront fixer des délais plus agressifs pour réaliser des revenus, compte tenu d'un montant de financement déterminé. Alternativement, cela pourrait signifier que les investisseurs seraient tenus d'injecter plus de liquidités dans une entreprise pour qu'elle réalise des revenus.
Comment réduire le taux de combustion?
1. Mises à pied et réductions de salaire
En règle générale, un investisseur peut négocier une clause dans un accord de financement pour réduire le personnel ou la rémunération si une entreprise connaît un taux de combustion élevé. Les licenciements se produisent souvent dans les grandes entreprises en démarrage qui poursuivent une stratégie allégée ou qui viennent tout juste d'accepter un nouvel accord de financement.
2. Croissance
Une entreprise peut projeter une augmentation de la croissance qui améliore ses économies d'échelle. Cela lui permet de couvrir ses dépenses fixes, telles que les frais généraux et la R&D, pour améliorer sa situation financière. Par exemple, de nombreuses entreprises de livraison de nourriture se trouvent dans un scénario générant des pertes. Cependant, les prévisions de croissance et d'économies d'échelle encouragent les investisseurs à financer davantage ces entreprises dans l'espoir d'atteindre une rentabilité future.
3. Marketing
Souvent, les entreprises dépensent en marketing pour augmenter leur base d'utilisateurs ou l'utilisation de leurs produits. Cependant, les start-up sont souvent contraintes, car elles manquent de ressources pour utiliser la publicité payante. En tant que tel, le «growth hacking» est un terme souvent utilisé dans les start-ups pour désigner une stratégie de croissance qui ne repose pas sur une publicité coûteuse. Par exemple, les ingénieurs d'Airbnb reconfigurent Craigslist afin de rediriger le trafic de Craigslist vers son propre site.
Applications en modélisation et évaluation financières
Lors de la construction d'un modèle financier Qu'est-ce qu'un modèle financier? Un modèle financier est une représentation des performances passées et futures d'une entreprise en fonction de ses actifs et de ses opérations. Découvrez: qu'est-ce qu'un modèle financier? pour une entreprise en démarrage ou en démarrage, il est important de mettre en évidence le taux de combustion mensuel et la piste jusqu'à ce que le prochain financement soit requis.
Les entreprises en démarrage lèvent souvent des fonds par étapes pour financer différentes étapes, il est donc important de souligner combien de temps l'entreprise peut durer jusqu'à ce qu'elle ait besoin de plus d'argent.
L'image ci-dessus est un modèle financier de commerce électronique montrant le solde de trésorerie de l'entreprise au fil du temps.
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