Le ratio des flux de trésorerie d'exploitation, un ratio de liquidité, est une mesure de la capacité d'une entreprise à rembourser ses passifs courants Passifs courants Les passifs courants sont des obligations financières d'une entité commerciale qui sont exigibles et payables dans un délai d'un an. Une entreprise les montre au bilan. Un passif survient lorsqu'une entreprise a subi une transaction qui a généré une attente de sortie future de trésorerie ou d'autres ressources économiques. avec le flux de trésorerie Le flux de trésorerie disponible (FCF) Le flux de trésorerie disponible (FCF) mesure la capacité d'une entreprise à produire ce qui intéresse le plus les investisseurs: la trésorerie disponible est distribuée de manière discrétionnaire générée par ses activités principales. Cette mesure financière montre combien une entreprise gagne de ses activités d'exploitation, par dollar de passif courant.Depuis les bénéfices Bénéfices non répartis La formule des bénéfices non répartis représente tout le bénéfice net accumulé déduit de tous les dividendes versés aux actionnaires. Les bénéfices non répartis font partie des capitaux propres du bilan et représentent la partie des bénéfices de l'entreprise qui ne sont pas distribués sous forme de dividendes aux actionnaires mais qui sont plutôt réservés au réinvestissement impliquent des charges à payer et peuvent être manipulés par la direction, le ratio des flux de trésorerie d'exploitation est considéré comme très jauge utile de la liquidité à court terme d'une entreprise.Les bénéfices non répartis font partie des capitaux propres du bilan et représentent la partie des bénéfices de l'entreprise qui ne sont pas distribués sous forme de dividendes aux actionnaires mais qui sont plutôt réservés au réinvestissement impliquent des charges à payer et peuvent être manipulés par la direction, le ratio des flux de trésorerie d'exploitation est considéré comme très jauge utile de la liquidité à court terme d'une entreprise.Les bénéfices non répartis font partie des capitaux propres du bilan et représentent la partie des bénéfices de l'entreprise qui ne sont pas distribués sous forme de dividendes aux actionnaires mais qui sont plutôt réservés au réinvestissement impliquent des charges à payer et peuvent être manipulés par la direction, le ratio des flux de trésorerie d'exploitation est considéré comme très jauge utile de la liquidité à court terme d'une entreprise.
Formule
La formule de calcul du ratio de cash-flow opérationnel est la suivante:
Où:
- Les flux de trésorerie liés à l'exploitation peuvent être trouvés sur le tableau des flux de trésorerie d'une entreprise. Il comprend 3 sections: trésorerie provenant des opérations, trésorerie provenant des investissements et trésorerie provenant du financement. . Alternativement, la formule des flux de trésorerie liés à l'exploitation est égale au résultat net + charges hors caisse + variations du fonds de roulement.
- Les passifs courants sont des obligations à moins d'un an. Les exemples incluent la dette à court terme, les comptes créditeurs et les charges à payer.
Qu'est-ce que le flux de trésorerie provenant des opérations?
Il est important de comprendre les flux de trésorerie liés à l'exploitation (également appelés flux de trésorerie d'exploitation) - le numérateur du ratio des flux de trésorerie d'exploitation.
Le cash-flow opérationnel (OCF) est l'un des chiffres les plus importants dans les comptes d'une entreprise. Il reflète le montant de trésorerie qu'une entreprise produit uniquement à partir de ses activités principales. Les flux de trésorerie d'exploitation sont minutieusement examinés par les investisseurs, car ils fournissent des informations vitales sur la santé et la valeur d'une entreprise. Si une entreprise ne parvient pas à obtenir un OCF positif, l'entreprise ne peut pas rester solvable à long terme. Un OCF négatif indique qu'une entreprise ne génère pas suffisamment de revenus à partir de ses activités principales et doit donc générer des flux de trésorerie positifs supplémentaires provenant des activités de financement ou d'investissement.
Exemple de ratio de cash-flow opérationnel
Les informations suivantes ont été extraites des états financiers du deuxième trimestre de la société A:
Pour calculer le ratio à la fin du deuxième trimestre:
Par conséquent, la société tire 1,25 $ des activités d'exploitation, par dollar de passif à court terme. Alternativement, il peut être considéré comme: «La société A peut couvrir ses passifs courants 1,25x plus.»
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Interprétation du ratio des flux de trésorerie d'exploitation
Si le ratio est inférieur à 1, l'entreprise a généré moins de trésorerie d'exploitation que nécessaire pour rembourser ses passifs à court terme. Cela signale des problèmes à court terme et un besoin de plus de capitaux. Un ratio plus élevé - supérieur à 1,0 - est préféré par les investisseurs, les créanciers et les analystes, car cela signifie qu'une entreprise peut couvrir ses passifs actuels à court terme tout en conservant des bénéfices. Les entreprises dont le cash-flow opérationnel est élevé ou à la hausse sont généralement considérées comme en bonne santé financière.
Points clés à retenir
- Le ratio des flux de trésorerie d'exploitation est un ratio de liquidité qui mesure dans quelle mesure une entreprise peut rembourser ses passifs courants Passifs courants Les passifs courants sont des obligations financières d'une entité commerciale qui sont exigibles et payables dans un délai d'un an. Une entreprise les montre au bilan. Un passif survient lorsqu'une entreprise a subi une transaction qui a généré une attente de sortie future de trésorerie ou d'autres ressources économiques. avec la trésorerie générée par ses activités principales.
- Ce ratio de liquidité est considéré comme une mesure précise de la liquidité à court terme, car il utilise uniquement les liquidités générées par les opérations de base plutôt que par toutes les sources de revenus.
- Un ratio inférieur à 1 indique des problèmes de trésorerie à court terme; un ratio supérieur à 1 indique une bonne santé financière, car il indique un flux de trésorerie plus que suffisant pour faire face aux obligations financières à court terme.
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Nous espérons que vous avez apprécié la lecture du guide Finance sur le ratio des flux de trésorerie d'exploitation. Pour en savoir plus sur les flux de trésorerie et l'analyse financière, nous suggérons les ressources financières suivantes:
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