Que sont les clauses restrictives financières?

Les clauses restrictives financières sont les promesses ou accords conclus par une partie emprunteuse qui sont de nature financière. Un exemple de convention financière est lorsqu'une société emprunteuse accepte de maintenir (en restant au-dessus ou en dessous) un ratio convenu, généralement des ratios financiers tels que le ratio de couverture des intérêts Ratio de couverture des intérêts Le ratio de couverture des intérêts (ICR) est un ratio financier utilisé pour déterminer la capacité d'une entreprise à payer les intérêts sur sa dette impayée. , ratio de l'actif total sur la dette, ou ratio dette / capitaux propres Ratio dette / capitaux propres Le ratio dette / capitaux propres est un ratio de levier qui calcule la valeur de la dette totale et des passifs financiers par rapport au total des capitaux propres. . Les clauses restrictives exigent que les emprunteurs se conforment aux conditions convenues dans l'accord de prêt.

Les engagement financiers

Résumé rapide:

  • Les clauses restrictives financières sont des promesses ou des accords conclus par un emprunteur qui sont de nature financière.
  • Les clauses restrictives sont des promesses ou des accords conclus par une partie emprunteuse pour se conformer aux conditions convenues dans le cadre d'un accord de prêt.
  • Un exemple très basique de convention financière est lorsque la société emprunteuse accepte de maintenir (en restant au-dessus ou en dessous) un ratio financier convenu, tel que le ratio de couverture des intérêts, le ratio actif / endettement total ou le ratio dette / capitaux propres.

Importance des clauses financières

Les clauses restrictives financières servent le but d'un filet de sécurité pour le prêteur. Ils sont généralement entrepris par un prêteur comme une mesure pour réduire les risques Risque de crédit Le risque de crédit est le risque de perte qui peut résulter du non-respect par une partie des termes et conditions de tout contrat financier, principalement associé au prêt de leur argent. En rendant juridiquement contraignant pour l'emprunteur le maintien d'une certaine limite de ratio ou le maintien d'un certain niveau de trésorerie, le prêteur assure la sûreté et la sécurité de l'argent prêté et se protège des risques liés au contrat de prêt.

Habituellement, la violation d'un engagement financier permet au prêteur d'acquérir le droit d'appeler le montant total du prêt, de collecter la garantie La garantie est un actif ou un bien qu'une personne ou une entité offre à un prêteur en garantie d'un prêt. Il est utilisé comme un moyen d'obtenir un prêt, agissant comme une protection contre les pertes potentielles pour le prêteur en cas de défaut de paiement de l'emprunteur. (si convenu précédemment) en échange de la violation d'un engagement contractuel, ou facturer un taux d'intérêt plus élevé sur le prêt que celui convenu précédemment.

Les clauses restrictives financières peuvent être levées à la discrétion du prêteur. Ils peuvent être temporaires ou permanents. Cependant, cela dépend entièrement du prêteur, et l'emprunteur est généralement impuissant face à la décision de renonciation.

Exemples de clauses financières

  • Maintenir un certain ratio dette / capitaux propres
  • Maintenir un certain ratio de couverture des intérêts
  • Maintenir un certain niveau de trésorerie
  • Maintenir un niveau minimum de bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (EBITD)
  • Maintenir un niveau minimum de bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) EBIT Guide EBIT signifie Bénéfice avant intérêts et impôts et est l'un des derniers sous-totaux du compte de résultat avant le résultat net. L'EBIT est également parfois appelé bénéfice d'exploitation et s'appelle ainsi parce qu'il est obtenu en déduisant toutes les dépenses d'exploitation (coûts de production et hors production) du chiffre d'affaires.
  • Maintenir un certain niveau de charges d'exploitation

Avantages des clauses financières

Pour l'emprunteur

1. Confiance

Les clauses restrictives financières sont un moyen de gagner la confiance du prêteur. De cette manière, le prêteur est assuré qu'il existe une garantie contre les risques associés à un accord de prêt.

2. Stabilité des performances financières

Lorsque l'emprunteur est légalement tenu de maintenir certains ratios ou de maintenir un certain niveau de flux de trésorerie, en raison de clauses financières, il s'assure également de sa stabilité financière.

Pour le prêteur

1. Sécurité

Un avantage majeur des engagements financiers pour le prêteur est qu'il peut être utilisé comme mesure de sécurité pour empêcher le prêteur de perdre le montant qu'il a prêté. Les clauses restrictives financières sont généralement utilisées comme mesure de sécurité pour s'assurer qu'il y a suffisamment de liquidités ou de stabilité avec l'emprunteur afin qu'il puisse rembourser le prêt.

2. Contrôle

Les engagements financiers sont des engagements que le prêteur demande en échange du prêt de l'argent à l'emprunteur. Les accords aboutissent généralement au prêteur qui a le dessus, car il contrôle la situation des prêts.

3. Droits

Le prêteur est bien protégé lorsque des clauses financières sont en place pour un accord de prêt. En effet, en cas de violation d'un accord / contrat financier, le prêteur a le droit d'appeler le montant total du prêt, de collecter des garanties (si convenu précédemment) en échange de la violation d'un accord de convention, ou de facturer un taux d'intérêt plus élevé sur le prêt que celui convenu précédemment, etc.

Inconvénients des clauses financières

Pour l'emprunteur

1. Limitant et restrictif

Les clauses restrictives financières peuvent être contraignantes et restrictives pour l'emprunteur, car elles peuvent entraver la liberté économique ou financière de l'emprunteur. Afin de maintenir un certain niveau de ratio ou de flux de trésorerie, les opérations de l'emprunteur peuvent être très limitées ou restreintes.

2. Risque de violation

Lorsqu'un parti emprunte des fonds, il le fait généralement pour financer certaines de ses opérations pour lesquelles il n'a pas assez d'argent lui-même. Les clauses restrictives financières limitent la liberté financière de l'emprunteur car il ne peut pas dépenser autant qu'il l'aurait prévu, ce qui l'expose à un risque élevé de violation, ce qui peut entraîner des pertes plus importantes que prévu.

Pour le prêteur

1. Pas infaillible

Bien qu'une telle alliance agisse comme une mesure de sécurité, ce n'est pas toujours un plan infaillible. Même si cela donne au prêteur certains droits, il ne peut empêcher un défaut imminent de se produire.

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  • La solvabilité La solvabilité, en termes simples, est à quel point on est «digne» ou méritant un crédit. Si un prêteur est convaincu que l'emprunteur honorera sa dette en temps opportun, l'emprunteur est réputé solvable.
  • Pactes de dette Pactes de dette Les pactes de dette sont des restrictions que les prêteurs (créanciers, créanciers, investisseurs) imposent aux accords de prêt pour limiter les actions de l'emprunteur (débiteur).
  • Coûts fixes et variables Coûts fixes et variables Le coût peut être classé de plusieurs manières selon sa nature. L'une des méthodes les plus courantes est la classification selon les coûts fixes et les coûts variables. Les coûts fixes ne changent pas avec les augmentations / diminutions des unités de volume de production, tandis que les coûts variables sont uniquement dépendants
  • Analyse des prêts Analyse des prêts L'analyse des prêts est une méthode d'évaluation qui détermine si les prêts sont consentis à des conditions réalisables et si les emprunteurs potentiels peuvent et sont disposés à rembourser le prêt. Il vérifie l'éligibilité de l'emprunteur potentiel par rapport aux critères énoncés pour le prêt.

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