Qu'est-ce qu'un modèle à 3 énoncés?

Un modèle à 3 états relie le compte de résultat, le bilan et le tableau des flux de trésorerie en un seul modèle financier connecté de manière dynamique. 3 modèles de déclaration sont la base sur laquelle sont construits des modèles financiers plus avancés, tels que les modèles de flux de trésorerie actualisés (DCF). Le modèle est simplement une prévision du flux de trésorerie disponible sans effet de levier d'une entreprise, des modèles de fusion, des modèles de rachat par emprunt (LBO) et de divers autres types de modèles financiers Types de modèles financiers Les types les plus courants de modèles financiers comprennent: le modèle à 3 états, le modèle DCF , Modèle M&A, modèle LBO, modèle budgétaire. Découvrez les 10 meilleurs types.

aperçu d'un modèle à 3 énoncésNiveaux de modélisation

Disposition et structure

Il existe deux approches courantes pour structurer un modèle à 3 énoncés: une feuille de calcul unique et une feuille de calcul multiple. Bien que les deux approches soient acceptables, le ministère des Finances recommande fortement d'utiliser une structure de feuille de calcul unique (avec regroupement), pour plusieurs raisons qui sont décrites ci-dessous.

Les avantages d'un modèle de feuille de calcul unique sont les suivants:

  • Navigation plus facile (pas besoin de basculer entre les onglets)
  • Moins de risque de mal associer les formules (toutes les périodes sont dans la même colonne)
  • Plus organisé avec l'utilisation de cellules de regroupement
  • Accorder plus de place à la consolidation des entreprises multi-métiers

présentation d'un modèle à trois déclarationsModèles à une ou plusieurs feuilles de calcul

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Comment construisez-vous un modèle à 3 énoncés?

Plusieurs étapes sont nécessaires pour créer un modèle à trois instructions, notamment:

  1. Saisir des informations financières historiques dans Excel
  2. Déterminer les hypothèses qui guideront les prévisions
  3. Prévoir le compte de résultat
  4. Prévoir les immobilisations
  5. Prévision de l'activité de financement
  6. Prévoir le bilan
  7. Remplissez le tableau des flux de trésorerie

Dans ce guide, nous vous guiderons à travers chacune des étapes ci-dessus. Pour un didacticiel vidéo plus détaillé sur la création d'un modèle à partir de zéro, veuillez regarder nos cours de modélisation financière en ligne.

approche et étapes pour construire un modèle à trois énoncésÉtapes de liaison des déclarations

Saisir des informations historiques dans Excel

Dans cette étape, nous prenons les informations financières historiques de la société et les téléchargeons, les saisissons ou les collons dans Excel. Une fois que les informations sont dans Excel (voir ce cours gratuit sur les meilleures pratiques d'Excel), vous devrez effectuer un formatage de base pour rendre les informations faciles à lire et les faire suivre la structure que vous souhaitez que votre modèle adopte. Comme vous pouvez le voir dans la capture d'écran ci-dessous, les informations historiques sont entrées dans une couleur de police bleue sous les périodes historiques.

Capture d'écran du modèle Three Statement

Téléchargez le modèle de modèle financier

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Déterminer les hypothèses qui guideront les prévisions

Avec les informations financières historiques dans Excel et dans un format facile à utiliser, nous pouvons commencer à calculer certaines mesures pour évaluer les performances historiques de l'entreprise. Nous devons calculer des paramètres tels que la croissance des revenus, les marges, les dépenses en immobilisations et les conditions du fonds de roulement (comme les comptes fournisseurs, les stocks et les comptes clients). payé par ses clients, un actif courant au bilan. Les entreprises permettent à leurs clients de payer dans un délai raisonnable et prolongé, à condition que les conditions soient convenues. Vous trouverez ci-dessous un exemple de la section des hypothèses, qui détermine les prévisions.

3 modèle de déclaration - prévision

Prévision du compte de résultat

Une fois les hypothèses en place, il est temps de commencer à prévoir le compte de résultat, en commençant par les revenus et en descendant jusqu'à EBITDA EBITDA EBITDA ou Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation, amortissement est les bénéfices d'une entreprise avant que l'une de ces déductions nettes ne soit effectuée. L'EBITDA se concentre sur les décisions opérationnelles d'une entreprise, car il examine la rentabilité de l'entreprise par rapport aux activités de base avant l'impact de la structure du capital. Formule, exemples (Bénéfice avant amortissement des impôts sur les intérêts). À ce stade, nous exigerons que des calendriers de soutien soient établis pour des éléments tels que les immobilisations et les activités de financement.

Prévision des immobilisations

À ce stade, nous devons prévoir les immobilisations telles que les immobilisations corporelles, telles que les immobilisations corporelles avant de pouvoir terminer le compte de résultat Compte de résultat Le compte de résultat est l'un des principaux états financiers d'une entreprise qui montre ses profits et pertes sur une période donnée. Le bénéfice ou la perte est déterminé en prenant tous les revenus et en soustrayant toutes les dépenses des activités opérationnelles et non opérationnelles. Cet état est l'un des trois états utilisés à la fois en finance d'entreprise (y compris la modélisation financière) et en comptabilité. dans le modèle. Pour ce faire, nous prenons le solde de clôture de la dernière période, puis ajoutons toutes les dépenses en capital, déduisons l'amortissement et arrivons au solde de clôture. L'amortissement peut être calculé de différentes manières, par exemple en ligne droite, avec un solde dégressif ou en pourcentage des revenus.

modèle à trois états - actifs

Regardez une vidéo expliquant comment construire ce modèle.

Prévision de l'activité de financement

Ensuite, nous devons établir un échéancier de la dette pour déterminer les intérêts débiteurs Dépenses d'intérêts Les intérêts débiteurs proviennent d'une entreprise qui finance par emprunt ou par crédit-bail. Les intérêts se trouvent dans le compte de résultat, mais peuvent également être calculés via le calendrier de la dette. Le calendrier doit décrire toutes les principales dettes qu'une entreprise a sur son bilan et calculer les intérêts en multipliant le sur le compte de résultat. Comme dans la section ci-dessus, nous prenons le solde de clôture de la dernière période, puis ajoutons toute augmentation ou diminution du capital, et arrivons au solde de clôture.Les frais d'intérêts peuvent être calculés sur le solde d'ouverture, le solde de clôture ou le solde moyen de la dette en cours. Alternativement, un calendrier détaillé de paiement des intérêts peut être suivi s'il en existe un.

Prévision du bilan

À ce stade, il est possible de compléter le bilan dans notre modèle à 3 états, sauf pour le solde de trésorerie Equivalents de trésorerie La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont les actifs les plus liquides du bilan. Les équivalents de trésorerie comprennent les titres du marché monétaire, les acceptations bancaires, qui seront la dernière étape. Les éléments du fonds de roulement sont prévus sur la base d'hypothèses concernant les jours moyens à payer et à recevoir, ainsi que la rotation des stocks. Les immobilisations (immobilisations corporelles, etc.) proviennent du tableau ci-dessus, ainsi que les soldes de la dette.

3 modèle de relevé - bilan

Remplir le tableau des flux de trésorerie

Une fois le bilan terminé (sauf pour la trésorerie), nous pouvons créer le tableau des flux de trésorerie et compléter notre modèle à trois états dans Excel. Cette section est complétée, essentiellement, en reliant simplement les éléments qui ont déjà été calculés ci-dessus dans le modèle. Nous devons compléter chacune des trois sections principales: trésorerie provenant des opérations, trésorerie provenant de l'investissement et trésorerie provenant du financement. Pour une explication plus détaillée de la façon de calculer chacune de ces sections, veuillez consulter notre cours, comment créer un modèle financier dans Excel.

3 modèle d'état - section des flux de trésorerie

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Plus de ressources de modélisation

Nous espérons que cela a été un guide utile sur la façon de créer un modèle à 3 instructions dans Excel. Chez Finance, nous avons créé une vaste base de données de ressources Ressources en finance d'entreprise Des ressources gratuites pour faire avancer votre carrière en finance d'entreprise. La bibliothèque de ressources de Finance comprend des modèles Excel, la préparation des entretiens, des connaissances techniques, la modélisation, pour vous aider à apprendre la modélisation financière et à faire avancer votre carrière. Finance est le fournisseur mondial officiel de la certification FMVA® Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™.

Voici quelques-unes de nos ressources et guides les plus utiles:

  • Guide de modélisation DCF Guide gratuit de formation sur les modèles DCF Un modèle DCF est un type spécifique de modèle financier utilisé pour évaluer une entreprise. Le modèle est simplement une prévision du flux de trésorerie disponible sans effet de levier d'une entreprise
  • Types de modèles financiers Types de modèles financiers Les types les plus courants de modèles financiers comprennent: le modèle de déclaration, le modèle DCF, le modèle M&A, le modèle LBO, le modèle budgétaire. Découvrez les 10 meilleurs types
  • Qu'est-ce que le flux de trésorerie Flux de trésorerie Le flux de trésorerie (CF) est l'augmentation ou la diminution du montant d'argent d'une entreprise, d'une institution ou d'un individu. En finance, le terme est utilisé pour décrire le montant de trésorerie (devise) généré ou consommé au cours d'une période donnée. Il existe de nombreux types de mucoviscidose
  • * Modèles de modélisation financière *

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