Le marché des dérivés fait référence au marché financier des instruments financiers tels que les actifs sous-jacents et les dérivés financiers.
Résumé:
- Le marché des dérivés fait référence au marché financier des instruments financiers tels que les actifs sous-jacents et les dérivés financiers.
- Il existe quatre types de participants sur un marché de produits dérivés: les opérateurs de couverture, les spéculateurs, les arbitragistes et les négociants sur marge.
- Il existe quatre grands types de contrats dérivés: les options, les futures, les forwards et les swaps.
Participants au marché des produits dérivés
Les participants au marché des produits dérivés peuvent être globalement classés dans les quatre groupes suivants:
1. Hedgers
La couverture est lorsqu'une personne investit sur les marchés financiers pour réduire le risque de volatilité des prix sur les marchés des changes, c'est-à-dire éliminer le risque de fluctuations futures des prix. Les produits dérivés sont les instruments les plus populaires dans le domaine de la couverture. C'est parce que les dérivés sont des couvertures efficaces en correspondance avec leurs actifs sous-jacents respectifs.
2. Spéculateurs
Spéculation Spéculation La spéculation est l'achat d'un actif ou d'un instrument financier dans l'espoir que le prix de l'actif ou de l'instrument financier augmentera à l'avenir. est l'activité de marché la plus courante à laquelle participent les participants d'un marché financier. Il s'agit d'une activité risquée dans laquelle les investisseurs se livrent. Elle implique l'achat de tout instrument financier ou d'un actif qu'un investisseur pense devenir significatif à l'avenir. La spéculation est motivée par le motif de gagner potentiellement des profits lucratifs à l'avenir.
3. Arbitrageurs
L'arbitrage est une activité lucrative très courante sur les marchés financiers qui se concrétise en profitant ou en profitant de la volatilité des prix du marché. Les arbitragistes tirent un profit de la différence de prix résultant d'un investissement dans un instrument financier tel que des obligations, des actions, des produits dérivés, etc.
4. Opérateurs sur marge
Dans le secteur financier, la marge est la garantie déposée par un investisseur investissant dans un instrument financier auprès de la contrepartie pour couvrir le risque de crédit Risque de crédit Le risque de crédit est le risque de perte qui peut résulter du non-respect des conditions et les conditions de tout contrat financier, principalement associé à l'investissement.
Types de contrats dérivés
Les contrats dérivés peuvent être classés dans les quatre types suivants:
1. Options
Les options sont des contrats financiers dérivés qui donnent à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix spécifique (appelé prix d'exercice Prix d'exercice Le prix d'exercice est le prix auquel le détenteur de l'option peuvent exercer l'option d'achat ou de vente d'un titre sous-jacent, selon qu'ils détiennent une option d'achat ou une option de vente. Une option est un contrat avec le droit d'exercer le contrat à un prix spécifique, appelé prix d'exercice.) pendant une période de temps spécifique. Les options américaines peuvent être exercées à tout moment avant l'expiration de sa période d'option. En revanche, les options européennes ne peuvent être exercées qu'à sa date d'expiration.
2. Futures
Les contrats à terme sont des contrats standardisés qui permettent au titulaire du contrat d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent respectif à un prix convenu à une date précise. Les parties impliquées dans un contrat à terme possèdent non seulement le droit mais également l'obligation d'exécuter le contrat comme convenu. Les contrats sont standardisés, ce qui signifie qu'ils sont négociés sur le marché boursier.
3. Attaquants
Les contrats à terme sont similaires aux contrats à terme en ce sens que le titulaire du contrat possède non seulement le droit, mais aussi l'obligation d'exécuter le contrat comme convenu. Cependant, les contrats à terme sont des produits de gré à gré, ce qui signifie qu'ils ne sont pas réglementés et ne sont pas liés par des règles et réglementations commerciales spécifiques.
Comme ces contrats ne sont pas normalisés, ils sont négociés de gré à gré et non sur le marché des changes. Comme les contrats ne sont pas liés par les règles et réglementations d'un organisme de réglementation, ils sont personnalisables pour répondre aux exigences des deux parties concernées.
4. Swaps
Les swaps sont des contrats dérivés qui impliquent deux détenteurs, ou parties au contrat, pour échanger des obligations financières. Swaps de taux d'intérêt Swap de taux d'intérêt Un swap de taux d'intérêt est un contrat dérivé par lequel deux contreparties conviennent d'échanger un flux de paiements d'intérêts futurs contre un autre sont les contrats de swaps les plus courants conclus par les investisseurs. Les swaps ne sont pas négociés sur le marché des changes. Ils sont négociés de gré à gré, en raison de la nécessité pour les contrats de swaps d'être personnalisables pour répondre aux besoins et aux exigences des deux parties impliquées.
Critiques du marché des produits dérivés
1. Risque
Le marché des dérivés est souvent critiqué et méprisé, en raison du risque élevé associé à la négociation d'instruments financiers.
2. Sensibilité et volatilité du marché
De nombreux investisseurs et traders évitent le marché des dérivés en raison de sa forte volatilité. La plupart des instruments financiers sont très sensibles à de petits changements tels qu'une modification de la période d'expiration, des taux d'intérêt, etc., ce qui rend le marché très volatil par nature.
3. Complexité
En raison de la nature à haut risque et de la sensibilité du marché des dérivés, il s'agit souvent d'un sujet très complexe. Parce que le trading de produits dérivés est si complexe à comprendre, il est le plus souvent évité par le grand public, et ils emploient souvent des courtiers et des agents de négociation afin d'investir dans des instruments financiers.
4. Jeux de hasard légalisés
En raison de la nature des transactions sur les marchés financiers, les produits dérivés sont souvent critiqués pour être une forme de jeu légalisé, car il est très similaire à la nature des activités de jeu.
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- Options: Appels et Puts Options: Appels et Puts Une option est une forme de contrat dérivé qui donne à son détenteur le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif à une certaine date (date d'expiration) à un prix spécifié (grève prix). Il existe deux types d'options: les appels et les put. Les options américaines peuvent être exercées à tout moment
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