Quelle est la valeur temporelle de l'argent?

La valeur temporelle de l'argent est un concept financier de base selon lequel l'argent au présent vaut plus que la même somme d'argent à recevoir dans le futur. Cela est vrai parce que l'argent que vous avez en ce moment peut être investi et générer un rendement, créant ainsi une plus grande quantité d'argent à l'avenir. (De plus, avec de l'argent futur, il existe un risque supplémentaire que l'argent ne soit jamais réellement reçu, pour une raison ou une autre.) La valeur temps de l'argent est parfois appelée valeur actuelle nette Valeur actuelle nette (VAN) actuelle nette La valeur (VAN) est la valeur de tous les flux de trésorerie futurs (positifs et négatifs) sur toute la durée de vie d'un investissement actualisée au présent. L'analyse de la VAN est une forme d'évaluation intrinsèque et est largement utilisée dans la finance et la comptabilité pour déterminer la valeur d'une entreprise, la sécurité d'investissement (VAN) de l'argent.

graphique valeur temps de l'argent

Comment fonctionne la valeur temporelle de l'argent

Un exemple simple peut être utilisé pour montrer la valeur temporelle de l'argent. Supposons que quelqu'un vous propose de vous payer l'une des deux façons suivantes pour le travail que vous faites pour lui: il vous paiera 1 000 $ maintenant ou 1 100 $ dans un an.

Quelle option de paiement devriez-vous choisir? Cela dépend du type de rendement de l'investissement. Taux de rendement Le taux de rendement (ROR) est le gain ou la perte d'un investissement sur une période de temps coïncidant avec le coût initial de l'investissement exprimé en pourcentage. Ce guide enseigne les formules les plus courantes que vous pouvez gagner sur l'argent à l'heure actuelle. Puisque 1 100 $ équivaut à 110% de 1 000 $, si vous pensez pouvoir faire plus de 10% de retour sur l'argent en l'investissant au cours de l'année prochaine, vous devriez opter pour les 1 000 $ maintenant. D'un autre côté, si vous ne pensez pas que vous pourriez gagner plus de 9% l'année prochaine en investissant l'argent, vous devriez alors accepter le paiement futur de 1100 $ - tant que vous faites confiance à la personne pour vous payer.

Valeur temps et pouvoir d'achat

La valeur temps de l'argent est également liée aux concepts d'inflation et de pouvoir d'achat. Les deux facteurs doivent être pris en considération ainsi que le taux de rendement qui peut être réalisé en investissant l'argent.

Pourquoi est-ce important? Parce que l'inflation érode constamment la valeur, et donc le pouvoir d'achat, de la monnaie. Il est mieux illustré par les prix des produits de base tels que le gaz ou la nourriture. Si, par exemple, vous aviez reçu un certificat pour 100 $ d'essence gratuite en 1990, vous auriez pu acheter beaucoup plus de gallons d'essence que si vous aviez reçu 100 $ d'essence gratuite une décennie plus tard.

pouvoir d'achat de l'argent

L'inflation et le pouvoir d'achat doivent être pris en compte lorsque vous investissez de l'argent, car pour calculer votre retour réel sur un investissement, vous devez soustraire le taux d'inflation du pourcentage de rendement que vous gagnez sur votre argent. Si le taux d'inflation est en fait plus élevé que le taux de retour sur investissement, alors même si votre investissement affiche un rendement nominal positif, vous perdez en fait de l'argent en termes de pouvoir d'achat. Par exemple, si vous gagnez 10% sur les investissements, mais que le taux d'inflation est de 15%, vous perdez en fait 5% de pouvoir d'achat chaque année (10% - 15% = -5%).

Valeur temporelle de la formule de l'argent

La valeur temporelle de l'argent est un concept important non seulement pour les individus, mais également pour prendre des décisions commerciales. Les entreprises tiennent compte de la valeur temporelle de l'argent dans la prise de décisions concernant l'investissement dans le développement de nouveaux produits, l'acquisition de nouveaux équipements ou installations d'entreprise et l'établissement de conditions de crédit Contrat de vente et d'achat Le contrat de vente et d'achat (SPA) représente le résultat de négociations commerciales et tarifaires clés. Essentiellement, il énonce les éléments convenus de l'accord, comprend un certain nombre de protections importantes pour toutes les parties impliquées et fournit le cadre juridique pour conclure la vente d'une propriété. pour la vente de leurs produits ou services.

Une formule spécifique peut être utilisée pour calculer la valeur future de l'argent afin qu'elle puisse être comparée à la valeur actuelle:

Valeur temporelle de la formule de l'argent

Où:

FV = la valeur future de l'argent

PV = la valeur actuelle

i = le taux d'intérêt ou autre rendement pouvant être obtenu sur l'argent

t = le nombre d'années à prendre en compte

n = le nombre de périodes de composition d'intérêts par an

En utilisant la formule ci-dessus, regardons un exemple où vous avez 5000 $ et pouvez vous attendre à gagner 5% d'intérêt sur cette somme chaque année pendant les deux prochaines années. En supposant que les intérêts ne sont composés qu'annuellement, la valeur future de vos 5000 $ aujourd'hui peut être calculée comme suit:

FV = 5 000 USD x (1 + (5% / 1) ^ (1 x 2) = 5 512,50 USD

Valeur actuelle de la formule monétaire future

La formule peut également être utilisée pour calculer la valeur actuelle de l'argent à recevoir à l'avenir. Vous divisez simplement la valeur future plutôt que de multiplier la valeur actuelle. Cela peut être utile pour considérer deux montants différents, présents et futurs. Dans notre exemple initial, nous avons considéré les options de quelqu'un qui paie votre 1 000 $ aujourd'hui contre 1 100 $ par an à partir de maintenant. Si vous pouviez gagner 5% en investissant l'argent maintenant et que vous vouliez savoir quelle valeur actuelle équivaudrait à la valeur future de 1100 $ - ou de combien d'argent vous auriez besoin maintenant pour avoir 1100 $ par an à partir de maintenant - la formule serait être comme suit:

PV = 1 100 USD / (1 + (5% / 1) ^ (1 x 1) = 1 047 USD

Le calcul ci-dessus vous montre qu'avec un rendement disponible de 5% par année, vous auriez besoin de recevoir 1 047 $ dans le présent pour égaler la valeur future de 1 100 $ à recevoir dans un an.

Pour vous faciliter la tâche, il existe un certain nombre de calculateurs en ligne pour calculer la valeur future ou la valeur actuelle de l'argent.

Exemple de valeur actuelle nette

Vous trouverez ci-dessous une illustration de la valeur actuelle nette d'une série de flux de trésorerie. Comme vous pouvez le voir, la valeur future des flux de trésorerie est répertoriée en haut du diagramme et la valeur actuelle des flux de trésorerie est indiquée dans des barres bleues en bas du diagramme.

PV et FV - Diagramme de la valeur temporelle de l'argent

Cet exemple est tiré du cours d'introduction gratuite à la finance d'entreprise de Finance, qui couvre le sujet plus en détail.

Ressources supplémentaires

Nous espérons que vous avez apprécié l'explication de Finance sur la valeur temporelle de l'argent. Pour en savoir plus sur l'argent et l'investissement, consultez les ressources suivantes:

  • Valeur actuelle ajustée Valeur actuelle ajustée (APV) La valeur actuelle ajustée (APV) d'un projet est calculée comme sa valeur actuelle nette plus la valeur actuelle des effets secondaires du financement par emprunt. Voir des exemples et télécharger un modèle gratuit. Pourquoi utiliser la valeur actuelle ajustée au lieu de la VAN? Nous devons comprendre comment les décisions de financement (dette vs capitaux propres) affectent la valeur d'un projet
  • Méthodes de prévision Méthodes de prévision Principales méthodes de prévision. Dans cet article, nous expliquerons quatre types de méthodes de prévision des revenus que les analystes financiers utilisent pour prédire les revenus futurs.
  • NPV Formula NPV Formula Un guide de la formule NPV dans Excel lors de l'analyse financière. Il est important de comprendre exactement comment la formule NPV fonctionne dans Excel et les mathématiques qui la sous-tendent. VAN = F / [(1 + r) ^ n] où, PV = valeur actuelle, F = paiement futur (flux de trésorerie), r = taux d'actualisation, n = le nombre de périodes dans le futur
  • Méthodes de valorisation Méthodes de valorisation Lors de la valorisation d'une société en tant qu'entreprise en exploitation, trois principales méthodes de valorisation sont utilisées: l'analyse DCF, les sociétés comparables et les transactions antérieures. Ces méthodes de valorisation sont utilisées dans la banque d'investissement, la recherche actions, le private equity, le développement d'entreprise, les fusions et acquisitions, les rachats par emprunt et la finance.

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