Les actions propres, ou actions rachetées, sont une partie des actions en circulation émises antérieurement qu'une société a rachetées ou rachetées aux actionnaires. Ces actions rachetées sont ensuite détenues par la société pour sa propre disposition. Ils peuvent soit rester en la possession de l'entreprise pour être vendus à l'avenir, soit l'entreprise peut retirer les actions et elles seront définitivement hors de la circulation sur le marché.
Les actions propres sont l'un des divers types de comptes de capitaux propres. L'équité est le financement qu'une entreprise reçoit des propriétaires ou actionnaires de l'entreprise. présenté dans l'état du bilan sous la rubrique capitaux propres comme compte de contrepartie.
Comprendre d'où viennent les actions du Trésor
Chaque société est autorisée à émettre un certain nombre d'actions. C'est ce qu'on appelle les «actions en circulation» ou le nombre total d'actions qui existent pour une entreprise. Parmi ces actions en circulation, certaines actions sont soumises à des restrictions (ce qui signifie qu'elles ne peuvent être négociées que si certaines conditions sont remplies) tandis que la plupart des actions sont cotées en bourse (appelées «flottant»).
Les actions propres sont des actions qui faisaient à l'origine partie des «actions en circulation» mais qui ont été rachetées par la société.
Raison d'être des rachats d'actions
Il y a plusieurs raisons pour lesquelles les entreprises rachètent des actions émises et en circulation des investisseurs.
1. Pour la revente
Les actions propres sont souvent une forme d'actions réservées mises de côté pour lever des fonds ou payer des investissements futurs. Les entreprises peuvent utiliser des actions propres pour payer un investissement ou une acquisition d'entreprises concurrentes. Ces actions peuvent également être réémises aux actionnaires existants pour réduire la dilution des plans de rémunération incitative Option d'achat d'actions Une option d'achat d'actions est un contrat entre deux parties qui donne à l'acheteur le droit d'acheter ou de vendre des actions sous-jacentes à un prix prédéterminé et dans un délai spécifié. Un vendeur de l'option d'achat d'actions est appelé un souscripteur d'options, où le vendeur reçoit une prime du contrat acheté par l'acheteur d'options d'achat d'actions. pour les employés.
2. Pour contrôler l'intérêt
Cette action de rachat réduit le nombre d'actions en circulation, augmentant ainsi la valeur de la participation restante des actionnaires dans la société. La réacquisition de titres peut également empêcher des prises de contrôle hostiles lorsque la direction de l'entreprise ne souhaite pas que l'opération d'acquisition aboutisse.
3. Sous-évaluation
Lorsque le marché ne fonctionne pas bien, les actions de la société peuvent être sous-évaluées - le rachat des actions augmentera généralement le cours de l'action et profitera aux actionnaires restants.
4. Retrait des actions
Lorsque les actions propres sont retirées, elles ne peuvent plus être vendues et sont retirées de la circulation sur le marché. À son tour, le nombre d'actions est réduit de façon permanente, ce qui fait que les actions restantes présentes en circulation représentent un pourcentage plus élevé de l'actionnariat, y compris les dividendes et les bénéfices.
5. Pour améliorer les ratios financiers Formule du bénéfice par action (BPA) Le BPA est un ratio financier, qui divise le bénéfice net disponible pour les actionnaires ordinaires par la moyenne des actions en circulation sur une certaine période. La formule du BPA indique la capacité d'une entreprise à produire des bénéfices nets pour les actionnaires ordinaires.
S'il existe un motif valable de rachat d'actions, l'amélioration des ratios financiers peut être juste un effet secondaire de ces bonnes décisions de gestion. Cela se traduit par une augmentation du rendement des actifs (ROA). Le retour sur actifs (ROA) est un type de mesure de retour sur investissement (ROI) qui mesure la rentabilité d'une entreprise par rapport à son actif total. Ce ratio indique les performances d'une entreprise en comparant le bénéfice (revenu net) qu'elle génère au capital qu'elle investit dans les actifs. ratio et rendement des capitaux propres (ROE) Le rendement des capitaux propres (ROE) Le rendement des capitaux propres (ROE) est une mesure de la rentabilité d'une entreprise qui prend le rendement annuel (revenu net) d'une entreprise divisé par la valeur de ses capitaux propres totaux (soit 12 %).Le ROE combine le compte de résultat et le bilan car le résultat net ou le bénéfice est comparé aux capitaux propres. rapport. Cela illustre alors les performances positives du marché des entreprises.
Quelles sont les limites des actions propres?
- Pas de droit de vote
- Pas le droit de recevoir des dividendes
- Non inclus dans le calcul des actions en circulation
- N'exercez pas de droits de préemption en tant qu'actionnaire
- Pas le droit de recevoir des actifs nets en cas de liquidation de la société
- Dans certains pays, le nombre d'actions propres détenues par les entreprises est réglementé - le total des actions propres ne peut pas dépasser la proportion maximale de capitalisation spécifiée par la loi.
Comment les entreprises effectuent-elles un rachat d'actions?
Un rachat d'actions, ou un rachat d'actions, est l'une des techniques utilisées par la direction pour réduire le nombre d'actions en circulation circulant sur le marché. Cela profite aux propriétaires et aux investisseurs de l'entreprise, car la propriété relative des actionnaires restants augmente. Il existe trois méthodes par lesquelles une entreprise peut effectuer le rachat:
1. Offre publique d’achat
La société propose de racheter un certain nombre d'actions aux actionnaires à un prix spécifié qu'elle est prête à payer, ce qui est très probablement à une prime ou au-dessus du prix du marché. La société divulguera également la durée de validité de cette offre, et les actionnaires sont invités à apporter leurs actions à la société s'ils sont disposés à vendre au prix spécifié.
2. Marché libre ou rachat direct
Achat direct d'actions sur le marché libre. Lorsqu'une entreprise annonce le rachat d'actions, cela entraîne souvent une augmentation du prix de l'action, ce qui est perçu par le marché comme un résultat positif. La société procède alors simplement à l'achat d'actions comme le feraient d'autres investisseurs sur le marché.
3. Enchère néerlandaise
Dans une vente aux enchères aux Pays-Bas Enchères aux Pays-Bas Une enchère aux Pays-Bas est un processus de découverte de prix où le commissaire-priseur commence avec le prix demandé le plus élevé et le réduit jusqu'à ce qu'il atteigne un niveau de prix optimal, la société spécifie une fourchette et le nombre d'actions qu'elle souhaite racheter. Les actionnaires sont invités à proposer leurs actions à la vente au prix souhaité personnellement, dans ou en dessous de cette fourchette. La société achètera alors le nombre d'actions souhaité au coût le plus bas possible, en achetant auprès d'actionnaires qui ont offert au bas de la fourchette.
Apprendre encore plus
Nous espérons que vous avez apprécié la lecture du guide Finance sur les actions propres. Pour poursuivre votre éducation financière, consultez les ressources financières suivantes:
- LBO Leveraged Buyout (LBO) Un achat par emprunt (LBO) est une transaction dans laquelle une entreprise est acquise en utilisant la dette comme principale source de considération. Une transaction de LBO se produit généralement lorsqu'une entreprise de capital-investissement (PE) emprunte autant que possible auprès de divers prêteurs (jusqu'à 70 à 80% du prix d'achat) pour obtenir un taux de rendement interne IRR> 20%
- Ratio du bénéfice par action Formule du bénéfice par action (BPA) Le BPA est un ratio financier, qui divise le bénéfice net disponible aux actionnaires ordinaires par le nombre moyen d'actions en circulation sur une certaine période. La formule du BPA indique la capacité d'une entreprise à produire des bénéfices nets pour les actionnaires ordinaires.
- Magna Cum Laude Magna Cum Laude Magna Cum Laude est un honneur académique de distinction qui est généralement décerné à un étudiant qui obtient son diplôme dans le top 10% ou 15% de sa promotion. C'est la deuxième plus haute mention honorable après Summa Cum Laude. Le mot latin signifie «avec grand honneur»
- Rotation des actifs fixes Rotation des actifs fixes Le chiffre d'affaires des actifs fixes (FAT) est un ratio d'efficacité qui indique dans quelle mesure l'entreprise utilise les immobilisations pour générer des ventes. Ce ratio divise les ventes nettes en immobilisations nettes, sur une période annuelle. Les immobilisations nettes comprennent le montant des immobilisations corporelles moins l'amortissement cumulé
- Dépréciation des stocks Dépréciation des stocks La dépréciation des stocks est un processus utilisé pour montrer la réduction de la valeur d'un inventaire, lorsque la valeur marchande de l'inventaire tombe en dessous de sa valeur comptable. La dépréciation des stocks doit être traitée comme une dépense, ce qui réduira le bénéfice net. La dépréciation réduit également les capitaux propres du propriétaire.
