Qu'est-ce que XIRR vs IRR dans Excel?

Dans la modélisation et l'évaluation financières, il est essentiel de comprendre pourquoi utiliser XIRR par rapport à IRR. L'utilisation de la fonction simple = IRR dans Excel peut être trompeuse, car elle suppose que toutes les périodes d'une série de flux de trésorerie sont égales. Ce n'est souvent pas le cas, surtout si vous avez un investissement initial à l'avance, et qui n'est presque jamais le 31 décembre.

XIRR vous donne la possibilité d'attribuer des dates spécifiques à chaque flux de trésorerie individuel, ce qui en fait un calcul beaucoup plus précis.

XIRR vs IRR dans Excel

Qu'est-ce que le taux de rendement interne (TRI)?

Le taux de rendement interne est le taux d'actualisation qui fixe la valeur actuelle nette (VAN) de tous les flux de trésorerie futurs d'un investissement à zéro. Si la VAN d'un investissement est égale à zéro, cela ne signifie pas que c'est un bon ou un mauvais investissement, cela signifie simplement que vous gagnerez le TRI (taux d'actualisation) comme taux de rendement.

Qu'est-ce que l'IRR dans Excel?

Si vous utilisez la formule = IRR () dans Excel, vous utilisez des périodes égales entre chaque cellule (flux de trésorerie). Cela rend difficile lorsque vous prévoyez de saisir un investissement au milieu d'une année. Pour cette raison, (comme indiqué ci-dessous) utilisez toujours XIRR à la place.

Qu'est-ce que XIRR dans Excel?

Si vous utilisez la formule = XIRR () dans Excel, vous disposez d'une flexibilité totale sur les périodes des flux de trésorerie. Pour ce faire, entrez deux séries dans votre formule:

  • La série des flux de trésorerie
  • Les dates correspondantes de chacun des flux de trésorerie

Exemple de calcul XIRR vs IRR

Vous trouverez ci-dessous un exemple de TRI régulier par rapport au XIRR, avec une série de six flux de trésorerie. Avec un TRI régulier, il suppose que tous les flux de trésorerie se produisent le 31 décembre, mais avec le XIRR, nous pouvons dire à Excel que le premier flux de trésorerie est au milieu de l'année. Cela a un impact substantiel sur le calcul du taux de rendement interne.

Comme vous pouvez le voir dans le résultat ci-dessous, l'utilisation de XIRR vs IRR produit 16,25% contre 13,45%, ce qui est une différence importante!

Téléchargez le modèle gratuit

Entrez votre nom et votre e-mail dans le formulaire ci-dessous et téléchargez le modèle gratuit maintenant!

Ressources supplémentaires

Merci d'avoir lu ce guide XIRR vs IRR dans Excel. Finance est le fournisseur officiel du programme de certification FMVA® Global Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™. .

Pour continuer à apprendre et à faire progresser votre carrière, nous vous recommandons vivement les ressources financières supplémentaires ci-dessous:

  • Guide de modélisation financièreGuide de modélisation financière gratuit
  • Guide de modélisation DCF Guide gratuit de formation sur les modèles DCF Un modèle DCF est un type spécifique de modèle financier utilisé pour évaluer une entreprise. Le modèle est simplement une prévision du flux de trésorerie disponible sans effet de levier d'une entreprise
  • Qu'est-ce que l'analyse de sensibilité Qu'est-ce que l'analyse de sensibilité? L'analyse de sensibilité est un outil utilisé dans la modélisation financière pour analyser comment les différentes valeurs d'un ensemble de variables indépendantes affectent une variable dépendante
  • Cours de modélisation financière

Recommandé

Quel est le taux de croissance annuel moyen (TCAM)?
Aperçu de la description du poste d'analyste de crédit
Qu'est-ce qu'une fusion?