Qu'est-ce qu'une cote de crédit?

Une notation de crédit est une opinion d'une agence de crédit particulière concernant la capacité et la volonté d'une entité (gouvernement, entreprise ou individu) de s'acquitter de ses obligations financières dans l'exhaustivité et dans les délais fixés. Une cote de crédit signifie également la probabilité qu'un débiteur fasse défaut. Il est également représentatif du risque de crédit Risque de crédit Le risque de crédit est le risque de perte qui peut résulter du non-respect par une partie des termes et conditions de tout contrat financier, principalement porté par un instrument de dette - qu'il s'agisse une émission obligataire.

Notation de crédit

Une notation de crédit n'est cependant pas une assurance ou une garantie d'une sorte de performance financière d'un certain instrument de dette ou d'un débiteur spécifique. Les opinions fournies par une agence de crédit ne remplacent pas celles d'un conseiller financier. Conseiller financier Un conseiller financier est un professionnel de la finance qui fournit des conseils et des conseils sur les finances d'un individu ou d'une entité. Les conseillers financiers peuvent aider les particuliers et les entreprises à atteindre leurs objectifs financiers plus rapidement en offrant à leurs clients des stratégies et des moyens de créer plus de patrimoine ou de gestionnaire de portefeuille. Découvrez exactement ce que fait un gestionnaire de portefeuille dans ce guide. Les gestionnaires de portefeuille sont des professionnels qui gèrent des portefeuilles d'investissement,dans le but d'atteindre les objectifs d'investissement de leurs clients. .

Qui évalue les cotes de crédit?

Une agence de crédit évalue la notation de crédit d'un débiteur en analysant les attributs qualitatifs et quantitatifs de l'entité en question. Les informations peuvent provenir d'informations internes fournies par l'entité, telles que des états financiers audités, des rapports annuels, ainsi que des informations externes telles que des rapports d'analystes, des articles de presse publiés, une analyse globale du secteur et des projections.

Une agence de crédit n'est pas impliquée dans la transaction de l'opération et, par conséquent, est réputée fournir une opinion indépendante et impartiale du risque de crédit supporté par une entité particulière cherchant à lever des fonds par le biais de prêts ou d'émissions d'obligations.

À l'heure actuelle, trois agences de crédit de premier plan contrôlent 85% du marché global des notations: Moody's Investor Services, Standard and Poor's (S&P) et Fitch Group. Chaque agence utilise des styles de notation uniques, mais étonnamment similaires, pour indiquer les notations de crédit.

Types de cotes de crédit

Chaque agence de crédit utilise sa propre terminologie pour déterminer les notations de crédit. Cela dit, les notations sont étonnamment similaires parmi les trois agences de crédit. Les notes sont réparties entre deux groupes: la qualité investissement et la note spéculative.

  1. Les notations de qualité d'investissement signifient que l'investissement est considéré comme solide par l'agence de notation et que l'émetteur est susceptible d'honorer les conditions de remboursement. Ces investissements ont généralement un prix moins compétitif que les investissements de qualité spéculative.
  2. Les placements de qualité spéculative présentent un risque élevé et, par conséquent, offrent des taux d'intérêt plus élevés pour refléter la qualité des placements.

Utilisateurs des notations de crédit

Les notations de crédit sont utilisées par les investisseurs, les intermédiaires tels que les banques d'investissement Liste des meilleures banques d'investissement Liste des 100 meilleures banques d'investissement au monde classées par ordre alphabétique. Les principales banques d'investissement de la liste sont Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch , les émetteurs de dette, les entreprises et les sociétés.

  • Les investisseurs institutionnels et individuels utilisent les notations de crédit pour évaluer le risque lié à l'investissement dans une émission spécifique, idéalement dans le contexte de l'ensemble de leur portefeuille.
  • Les intermédiaires tels que les banquiers d'investissement utilisent les notations de crédit pour évaluer le risque de crédit et en déduire davantage les prix des émissions de dette.
  • Les émetteurs de titres de créance tels que les sociétés, les gouvernements, les municipalités, etc., utilisent les notations de crédit comme une évaluation indépendante de leur solvabilité et du risque de crédit associé à l'émission de leurs titres de créance. Les notations peuvent, dans une certaine mesure, donner aux investisseurs potentiels une idée de la qualité de l'instrument et du type de taux d'intérêt qu'ils devraient en attendre.
  • Les entreprises et les sociétés qui cherchent à évaluer le risque associé à une certaine transaction de contrepartie utilisent également des notations de crédit. Ils peuvent aider les entités qui cherchent à participer à des partenariats ou à des entreprises avec d'autres entreprises à évaluer la viabilité de la proposition.

Score de crédit

Une notation de crédit est utilisée pour déterminer la solvabilité d'une entité, une entité pouvant être un individu, une entreprise, une société ou un pays souverain. Dans le cas d'un prêt, la notation est utilisée pour déterminer si un prêt doit être accordé en premier lieu. Si le processus va plus loin, il aide à décider de la durée du prêt comme les dates de remboursement, le taux d'intérêt, etc.

Dans le cas de l'émission d'obligations, la cote de crédit indique la solvabilité de la société ou de la capacité du pays souverain à rembourser les paiements obligataires en temps voulu. Il aide l'investisseur à évaluer s'il doit investir dans l'obligation ou non.

Un pointage de crédit, cependant, sert strictement à indiquer la santé de crédit personnelle d'un individu. Il indique la capacité de l'individu à entreprendre une certaine charge et sa capacité à honorer les termes et conditions du prêt, y compris le taux d'intérêt et les dates de remboursement. Un pointage de crédit pour les particuliers est utilisé par les banques, les sociétés de cartes de crédit et d'autres établissements de crédit au service des particuliers.

Ressources supplémentaires

Finance est le fournisseur officiel du programme de certification FMVA® Global Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™. . Pour continuer à faire avancer votre carrière, les ressources financières supplémentaires ci-dessous vous seront utiles:

  • Émetteurs d'obligations Émetteurs d'obligations Il existe différents types d'émetteurs d'obligations. Ces émetteurs d'obligations créent des obligations pour emprunter des fonds aux porteurs d'obligations, à rembourser à l'échéance.
  • Capacité d'endettement Capacité d'endettement La capacité d'endettement fait référence au montant total de la dette qu'une entreprise peut contracter et rembourser conformément aux termes de l'accord de dette.
  • Score FICO Score FICO Un score FICO, plus communément appelé score de crédit, est un nombre à trois chiffres qui est utilisé pour évaluer la probabilité qu'une personne rembourse le crédit si l'individu reçoit une carte de crédit ou si un prêteur la prête. argent. Les scores FICO sont également utilisés pour aider à déterminer le taux d'intérêt sur tout crédit accordé
  • Convention de prêt Convention de prêt Une convention de prêt est un accord stipulant les termes et conditions des politiques de prêt entre un emprunteur et un prêteur. L'accord donne aux prêteurs une marge de manœuvre pour rembourser leurs prêts tout en protégeant leur position de prêt. De même, en raison de la transparence de la réglementation, les emprunteurs ont des attentes claires

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