Qu'est-ce qu'une classe d'actifs?

Une classe d'actifs est un groupe de véhicules d'investissement similaires. Différentes classes ou types d'actifs de placement - comme les placements à revenu fixe Termes d'obligations à revenu fixe Définitions des termes les plus courants en matière d'obligations et de titres à revenu fixe. Annuité, perpétuité, taux du coupon, covariance, rendement courant, valeur nominale, rendement à l'échéance. etc. - sont regroupés sur la base d'une structure financière similaire. Ils sont généralement négociés sur les mêmes marchés financiers et soumis aux mêmes règles et réglementations.

tableau des classes d'actifs

Comprendre les différentes classes d'actifs

Il y a un débat sur le nombre exact de classes d'actifs différentes. Cependant, de nombreux analystes de marché et conseillers financiers répartissent les actifs dans les cinq catégories suivantes:

  • Actions ou actions - Les actions sont des actions de propriété émises par des sociétés cotées en bourse. Ils sont négociés sur des bourses telles que le NYSE ou le NASDAQ. Vous pouvez potentiellement tirer profit des actions soit en augmentant le cours de l'action, soit en recevant des dividendes. La classe d'actifs des actions est souvent subdivisée en capitalisation boursière Capitalisation boursière La capitalisation boursière (capitalisation boursière) est la valeur marchande la plus récente des actions en circulation d'une société. La capitalisation boursière est égale au cours actuel de l'action multiplié par le nombre d'actions en circulation. La communauté des investisseurs utilise souvent la valeur de capitalisation boursière pour classer les entreprises en actions à petite, moyenne et grande capitalisation.
  • Obligations ou autres placements à revenu fixe - Les placements à revenu fixe sont des placements dans des titres de créance qui rapportent un taux de rendement sous forme d'intérêts. Ces investissements sont généralement considérés comme moins risqués que d'investir dans des actions ou d'autres classes d'actifs.
  • Trésorerie ou équivalents de trésorerie, tels que les fonds du marché monétaire - Le principal avantage des placements en espèces ou en équivalents de trésorerie est leur liquidité. L'argent détenu sous forme d'espèces ou d'équivalents de trésorerie est facilement accessible à tout moment.
  • Immobilier ou autres actifs corporels - Les biens immobiliers et autres actifs physiques sont considérés comme une classe d'actifs offrant une protection contre l'inflation. La nature tangible de ces actifs les conduit également à être davantage considérés comme un actif «réel». À cet égard, ils diffèrent des actifs qui n'existent que sous la forme d'instruments financiers, tels que les dérivés.
  • Futures et autres dérivés financiers - Cette catégorie comprend les contrats à terme, le marché des changes, les options et une gamme croissante de dérivés financiers. Les dérivés sont des instruments financiers basés sur ou dérivés d'un actif sous-jacent. Par exemple, les options d'achat d'actions sont un dérivé d'actions.

Facteurs supplémentaires dans la classification des actifs

Il est difficile de classer certains actifs. Par exemple, supposons que vous investissiez dans des contrats à terme sur les marchés boursiers. Faudrait-il les classer avec des actions, car il s'agit essentiellement d'un investissement en bourse? Ou devraient-ils être classés avec des contrats à terme, car ce sont des contrats à terme? L'or et l'argent sont des actifs corporels, mais sont fréquemment négociés sous forme de contrats à terme ou d'options, qui sont des dérivés financiers. Si vous investissez dans une fiducie de placement immobilier (FPI) Fiducie de placement immobilier (FPI) Une fiducie de placement immobilier (FPI) est un fonds de placement ou un titre qui investit dans des propriétés immobilières génératrices de revenus. Le fonds est géré et détenu par une société d'actionnaires qui apportent de l'argent pour investir dans des propriétés commerciales, telles que des immeubles de bureaux et d'appartements, des entrepôts, des hôpitaux, des centres commerciaux, des logements étudiants, des hôtels,cela devrait-il être considéré comme un investissement dans des actifs corporels ou comme un investissement en actions puisque les FPI sont des titres négociés en bourse?

Une expansion des investissements disponibles crée également des complications. Les fonds négociés en bourse (ETF), par exemple, se négocient en bourse, tout comme les actions. Cependant, les ETF peuvent être composés d'investissements provenant d'une ou plusieurs des cinq classes d'actifs de base. Un ETF qui offre une exposition au marché de l'énergie peut être composé d'investissements dans des contrats à terme sur le pétrole et dans des actions de sociétés pétrolières.

Les actifs peuvent également être classés par emplacement. Les analystes de marché considèrent souvent les investissements dans des titres nationaux, les investissements étrangers et les investissements dans les marchés émergents comme différentes catégories d'actifs.

Les autres classes d'actifs comprennent les objets de collection, les fonds spéculatifs ou les investissements en private equity, et les crypto-monnaies telles que Bitcoin. Ces classes d'actifs sont un peu plus hors des sentiers battus. Pour cette raison, ils sont parfois classés ensemble sous la rubrique «investissements alternatifs». De manière générale, plus un investissement est «alternatif», plus il a tendance à être illiquide et risqué.

Classes d'actifs et diversification

Bonnes nouvelles! - Vous n'avez pas vraiment besoin de savoir avec certitude à quelle classe d'actifs appartient un investissement spécifique. Il vous suffit de comprendre le concept de base selon lequel il existe de larges catégories générales d'investissements. Ce fait est important en raison du concept de diversification. La diversification consiste à réduire votre risque global en répartissant vos investissements sur différentes classes d'actifs.

Il y a généralement peu de corrélation, ou une corrélation inverse ou négative. Corrélation négative Une corrélation négative est une relation entre deux variables qui se déplacent dans des directions opposées. En d'autres termes, lorsque la variable A augmente, la variable B diminue. Une corrélation négative est également connue sous le nom de corrélation inverse. Voir des exemples, des graphiques et, entre différentes classes d'actifs. Pendant les périodes où les actions se comportent bien, les obligations, l'immobilier et les matières premières peuvent ne pas bien performer. Cependant, pendant un marché baissier des actions, d'autres actifs, tels que l'immobilier ou les obligations, peuvent montrer aux investisseurs des rendements supérieurs à la moyenne. Vous pouvez couvrir vos investissements dans une classe d'actifs, réduisant ainsi votre exposition au risque, en détenant simultanément des investissements dans d'autres classes d'actifs.La pratique consistant à réduire le risque du portefeuille d'investissement en diversifiant vos investissements entre différentes classes d'actifs est appelée allocation d'actifs.

Allocation d'actifs et tolérance au risque

L'autre raison d'avoir une compréhension de base des classes d'actifs est simplement de vous aider à reconnaître la nature des divers investissements que vous pouvez choisir de négocier. Par exemple, vous pouvez choisir de consacrer la totalité ou la quasi-totalité de votre capital d'investissement à la négociation de contrats à terme ou à d'autres dérivés financiers tels que le change de devises (forex). Mais si vous le faites, vous devez au moins être conscient que vous avez choisi de négocier une classe d'actifs qui est généralement considérée comme comportant beaucoup plus de risques que les obligations ou les actions.

La mesure dans laquelle vous choisissez d'utiliser l'allocation d'actifs comme moyen de diversification sera une décision individuelle guidée par vos objectifs de placement personnels et votre tolérance au risque. Si vous êtes très réticent au risque, vous voudrez peut-être investir uniquement dans des classes d'actifs relativement sûres. Vous pouvez viser à vous diversifier au sein d'une classe d'actifs. Les investisseurs en actions se diversifient généralement en détenant une sélection d'actions à grande capitalisation, à moyenne capitalisation et à petite capitalisation. Alternativement, ils peuvent rechercher une diversification en investissant dans des secteurs de marché non liés.

D'un autre côté, si vous avez la chance d'avoir une tolérance au risque élevée et / ou d'avoir de l'argent à dépenser, vous ne vous souciez peut-être que très peu de la diversification et vous concentrez simplement sur l'identification de la classe d'actifs qui offre actuellement les bénéfices potentiels les plus élevés. .

Autres termes connexes

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  • Actions propres Actions propres Les actions propres, ou actions réacquises, sont une partie des actions émises antérieurement en circulation qu'une société a rachetées ou rachetées aux actionnaires. Ces actions rachetées sont ensuite détenues par la société pour sa propre disposition. Ils peuvent rester en la possession de la société ou l'entreprise peut retirer les actions
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