Sociétés de capital-investissement Top 10 des sociétés de capital-investissement Qui sont les 10 premières sociétés de capital-investissement dans le monde? Notre liste des dix plus grandes entreprises de PE, triées par capital total levé. Les stratégies courantes au sein de PE comprennent les rachats par emprunt (LBO), le capital-risque, le capital de croissance, les investissements en difficulté et le capital mezzanine. sont des sociétés de gestion d'investissements qui acquièrent des entreprises privées en mettant en commun des capitaux fournis par des particuliers fortunés (HNWI) et des investisseurs institutionnels. Les emplois en private equity font partie des carrières les plus recherchées et les plus compétitives de la finance.
Au total, les sociétés de capital-investissement gèrent près de 1000 milliards de dollars de capital d'investissement, qu'elles utilisent par le biais de stratégies telles que l'investissement direct dans des entreprises privées, les rachats par emprunt Leveraged Buyout (LBO) Un rachat par effet de levier (LBO) est une transaction par la dette comme principale source de considération. Une transaction de LBO se produit généralement lorsqu'une entreprise de capital-investissement (PE) emprunte autant que possible auprès de divers prêteurs (jusqu'à 70 à 80% du prix d'achat) pour obtenir un taux de rendement interne IRR> 20% (LBO), et parfois même des achats partiels de participation dans des entreprises publiques. Les grandes sociétés de capital-investissement dignes de mention comprennent The Carlyle Group, Bain Capital et Kohlberg Kravis Roberts (KKR). Il y en a beaucoup plus petits,Les sociétés de capital-investissement «boutique» qui gèrent des transactions de plus petit montant en dollars et sont généralement très spécialisées quant aux types d'entreprises dans lesquelles elles investissent.
Emplois en Private Equity - Cours abrégé sur le fonctionnement des entreprises de private equity
En échange d'un financement substantiel, une société de capital-investissement est généralement récompensée comme suit:
- Il obtient une participation minoritaire de contrôle ou importante dans la société bénéficiaire des fonds, suffisante pour assurer efficacement à la société de capital-investissement le contrôle de la gestion de la société. Il utilise ensuite ce contrôle pour orienter, espérons-le, la croissance de l'entreprise sur une voie qui maximise les rendements de l'investissement de la société de capital-investissement.
- Il perçoit également des frais de gestion périodiques de la société bénéficiaire du financement (par exemple, des frais de gestion annuels égaux à 2% du financement total accordé).
- Pour chaque fonds de capital géré par une société de capital-investissement, il reçoit une part des bénéfices annuels et une part substantielle des bénéfices (un pourcentage typique est de 20% à 25%) lorsqu'une entreprise dans laquelle le fonds a investi est vendue à titre privé ou prise public via une offre publique initiale (IPO). L'horizon d'investissement - le délai pour un investissement en private equity qui porte ses fruits grâce à une vente privée ou publique de l'entreprise - se situe généralement entre quatre et sept ans. Cela signifie que dans ce laps de temps, la société de capital-investissement s'attend à être en mesure de vendre la société avec profit ou de renoncer à sa participation en échange d'une partie du produit d'une introduction en bourse de la société.
Emplois en Private Equity - Fonds
Les sociétés de capital-investissement lèvent un certain nombre de pools de capitaux. Chaque pool de capitaux devient un fonds distinct qui investit dans des sociétés sélectionnées par le gestionnaire du fonds. L'argent des fonds est utilisé pour acquérir une participation dans un certain nombre de sociétés privées. Celles-ci peuvent inclure des entreprises en démarrage et des entreprises qui étaient auparavant cotées en bourse mais qui ont depuis été radiées de la bourse, généralement en raison du défaut de maintien d'un prix minimum par l'action.
Les fonds de capital-investissement se présentent sous la forme de sociétés en commandite (LP) ou de sociétés à responsabilité limitée (LLC) à durée de vie limitée. Les associés généraux / directeurs d'un fonds passent généralement jusqu'à deux ans à lever des fonds, puis investissent dans des entreprises et les gèrent pendant quatre à sept ans, et ont un plan pour sortir de tous les investissements d'un fonds dans les 10 ans.
Chaque fonds distinct géré par une société de capital-investissement est généralement dédié à l'investissement dans certains types de sociétés. Par exemple, un fonds peut se concentrer sur les entreprises technologiques en démarrage, tandis qu'un autre fonds peut investir du capital de croissance dans des sociétés de soins de santé ou pharmaceutiques existantes.
Le bénéfice net total d'une société de capital-investissement est la somme des bénéfices totaux de chacun des fonds qu'elle gère.
Étant donné que les sociétés de capital-investissement fournissent des capitaux d'investissement très importants, il existe généralement des niveaux d'investissement minimum très élevés pour ceux qui souhaitent investir dans un fonds en échange d'une part correspondante des bénéfices du fonds. Les investissements minimums requis peuvent varier de 250 000 $ à 1 million de dollars. C'est la raison pour laquelle l'investissement en private equity est réservé aux investisseurs institutionnels et aux particuliers très riches. Les exigences d'investissement minimum varient d'une société de capital-investissement à l'autre, mais peuvent également varier entre les différents fonds gérés par une seule société de capital-investissement.
Travailler dans les métiers du Private Equity
Les emplois en private equity parviennent à attirer les meilleurs talents du secteur des services financiers. Il existe un certain nombre de postes clés à pourvoir dans une société de capital-investissement, et pratiquement tous nécessitent des experts dans un domaine ou un autre pour pourvoir les postes.
Les sociétés de capital-investissement ont tendance à être nettement plus petites, en termes de personnel, que les banques d'investissement, ce qui se traduit par une concurrence intense pour un nombre limité de créneaux. À l'instar des banques d'investissement, les sociétés de capital-investissement ont généralement une structure claire du personnel entre le personnel junior et senior. Fondamentalement, ceux qui occupent des postes de direction, tels que les gestionnaires de fonds individuels, sont responsables de la prise de décisions d'investissement clés, tandis que le personnel de niveau junior moins expérimenté se charge du travail moins glamour de recherche d'entreprises, de rédaction de rapports et de préparation de prospectus.
Cependant, comme le personnel d'une société de capital-investissement a tendance à opérer dans des quartiers plus petits et plus proches, il y a souvent plus d'interactions quotidiennes qui se produisent naturellement entre les cadres supérieurs et les associés débutants. Cette situation tend généralement à favoriser un sentiment d’équipe plus communautaire et à brouiller les lignes de séparation entre les subalternes et les cadres supérieurs. (Pour le dire d'une manière, en travaillant dans une société de capital-investissement, vous êtes probablement beaucoup plus susceptible de sortir déjeuner avec votre superviseur ou un autre membre de la direction supérieure que ce ne serait le cas si vous travailliez dans un investissement banque.)
Parce que les sociétés de capital-investissement s'attendent à employer la crème de la crème, pour ainsi dire, elles versent généralement à leurs employés des salaires élevés et de généreuses primes de rendement. Les sociétés de capital-investissement comptent parmi les employeurs les mieux rémunérés du monde financier.
Emplois en Private Equity - Associés
Les associés sont les plus jeunes professionnels travaillant dans des sociétés de capital-investissement. Beaucoup d'entre eux se lancent dans le private equity après avoir acquis quelques années d'expérience dans une banque d'investissement. Les sociétés de capital-investissement embauchent rarement des étudiants de premier cycle directement à la sortie de l'université, préférant au contraire que même leurs professionnels financiers de niveau inférieur aient au moins une expérience minimale de travail dans le secteur des services financiers.
Le travail associé consiste principalement en recherche, due diligence, modélisation financière et rédaction de rapports. Comme les analystes et les associés d'une banque d'investissement, s'ils ne sont pas experts dans la préparation de feuilles de calcul dans Excel à leur arrivée, ils deviennent des experts peu après leur arrivée. Une tâche généralement assignée aux associés consiste à examiner et à résumer les notes d'information confidentielles (CIM), qui sont des documents produits par les banques d'investissement qui contiennent des informations sur les opportunités d'investissement potentielles.
Les associés assistent également le personnel senior dans des tâches telles que la surveillance des entreprises du portefeuille de l'entreprise, la recherche de contrats, la gestion des transactions et la réception des appels téléphoniques des investisseurs.
Associer le travail à une formation en cours d'emploi
Les associés suivent généralement un programme de deux à trois ans qui comprend beaucoup de formation en cours d'emploi. Le travail de private equity est très spécialisé et peu de travaux de premier cycle ou même de cycles supérieurs y servent de préparation directe. La plupart des sociétés de capital-investissement structurent le travail d'un associé pour leur apprendre progressivement le métier de capital-investissement, augmentant progressivement leurs responsabilités au sein de l'entreprise à mesure que leurs connaissances et leurs compétences augmentent.
Les salaires des associés de private equity varient considérablement d'une entreprise à l'autre et comprennent généralement des augmentations importantes d'une année à l'autre, mais varient généralement de 115 000 $ à environ 160 000 $.
À la fin de la période de deux à trois ans, les associés entreprennent généralement d'obtenir un MBA ou, s'ils en ont déjà un, sont promus à des postes d'associés principaux, de vice-présidents ou de directeurs.
Emplois en Private Equity - Vice-présidents et directeurs
Les vice-présidents et directeurs d'une société de capital-investissement supervisent les associés et aident les directeurs généraux et les partenaires à élaborer des stratégies d'investissement et à négocier des accords avec des sociétés cibles. Ils assument souvent des responsabilités importantes dans la gestion des négociations.
Au fur et à mesure que les associés atteignent ce niveau supérieur dans la hiérarchie des sociétés de capital-investissement, ils sont censés produire des idées d'opportunités d'investissement en identifiant les entreprises à acquérir. Parce qu'ils sont plus directement impliqués dans la génération d'investissements pour l'entreprise, les vice-présidents et les directeurs sont généralement admissibles à un pourcentage important des bénéfices du ou des fonds sur lesquels ils sont affectés.
L'une des principales responsabilités des vice-présidents et des directeurs est d'établir et de maintenir des relations avec des banquiers d'investissement, des consultants en affaires et d'autres professionnels de la finance qui peuvent être une source de pistes pour des opportunités d'investissement.
La rémunération salariale à ce niveau varie généralement entre 150 000 $ et 300 000 $.
Emplois en Private Equity - Directeurs Généraux et Partenaires
Après quelques années passées en tant que vice-président ou directeur, les professionnels du private equity peuvent espérer accéder aux postes convoités de directeurs généraux ou d'associés.
Ce sont les plus hauts dirigeants d'une société de capital-investissement, les personnes chargées de prendre les décisions finales sur les sociétés dans lesquelles un fonds investit et sur la structure de l'opération d'investissement. Ils sont également les personnes de contact de l'entreprise qui fournissent une direction de gestion pour les sociétés du portefeuille. Les partenaires, en tant que personnes principales qui sollicitent activement les investisseurs, sont essentiellement l'élément vital d'une société de capital-investissement, tandis que les directeurs généraux sont les gestionnaires de fonds individuels et sont chargés de transformer les dollars des investisseurs en un retour sur investissement (ROI) élevé.
Comme c'est le cas pour les gestionnaires de portefeuille, des gestionnaires de fonds communs de placement aux gestionnaires de fonds spéculatifs, les directeurs généraux des fonds de capital-investissement reçoivent un pourcentage élevé des bénéfices du fonds en plus de la rémunération des salariés. Combien? La participation annuelle aux bénéfices reportés pour les directeurs généraux et les partenaires des grandes sociétés de capital-investissement peut atteindre 3 millions de dollars.
Emplois en Private Equity - Positions spéciales
En plus des professionnels de la finance qui occupent les principaux postes au sein d'une société de capital-investissement, il existe un certain nombre d'autres professionnels qui répondent aux besoins de niche spécifiques de la société. Les avocats ayant une expertise en matière d'investissement et d'achats d'entreprises sont des ajouts importants dont les services contribuent à garantir que les transactions sont correctement structurées d'un point de vue juridique. Les comptables fournissent une analyse financière importante des entreprises cibles et du portefeuille potentiels. Les sociétés de capital-investissement peuvent embaucher un consultant en affaires possédant une expertise spécifique à l'industrie si elles investissent dans une entreprise dont elles ne connaissent pas vraiment les activités.
Compétences clés pour réussir dans les métiers du Private Equity
Les acteurs les plus performants du private equity ont en commun un certain nombre de compétences clés. Le premier d'entre eux est de solides compétences analytiques commerciales. Les gestionnaires de fonds qui choisissent les investissements en private equity doivent être hautement qualifiés, à la fois techniquement et intuitivement, pour pouvoir évaluer les entreprises comme des investissements potentiels. En outre, ils doivent rester au fait du marché et des tendances économiques globales.
Les exigences spécifiques en matière de compétences techniques comprennent:
- Modélisation financière Guide de modélisation financière gratuit Ce guide de modélisation financière couvre les astuces Excel et les meilleures pratiques sur les hypothèses, les moteurs, les prévisions, la liaison des trois états, l'analyse DCF, etc.
- Modélisation LBO Modèle LBO Un modèle LBO est construit dans Excel pour évaluer une transaction de rachat par emprunt (LBO), l'acquisition d'une société financée par un montant important de dette.
- Modélisation M&A
- Analyse financière générale
Les compétences humaines, telles que les compétences en gestion, en communication, en négociation et en réseautage, sont également d'une importance cruciale. L'investissement en private equity est un travail d'équipe au sein de l'entreprise et dépend également fortement de l'interaction réussie avec d'autres professionnels financiers extérieurs à l'entreprise et avec le personnel des sociétés du portefeuille de l'entreprise.
En conclusion - Se préparer à une carrière dans le Private Equity
Une carrière dans le private equity peut être très enrichissante, à la fois financièrement et personnellement. Les gestionnaires de capital-investissement tirent souvent une grande satisfaction de la réussite de la conduite de leurs sociétés de portefeuille vers de nouveaux niveaux élevés de rentabilité.
Vous pouvez vous aider à démarrer dans le domaine du capital-investissement en arrivant en tant que candidat dans une entreprise avec un MBA et plusieurs années d'expérience dans le secteur bancaire déjà à votre actif.
Ressources supplémentaires
Ceci a été le guide de carrière de Finance pour les emplois en private equity. Pour continuer à apprendre et à faire progresser votre carrière, consultez ces ressources supplémentaires ci-dessous:
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- Présentation de la recherche sur les actions Présentation de la recherche sur les actions Les professionnels de la recherche sur les actions sont chargés de produire des analyses, des recommandations et des rapports sur les opportunités d'investissement susceptibles d'intéresser les banques d'investissement, les institutions ou leurs clients. La Division de la recherche sur les actions est un groupe d'analystes et d'associés. Ce guide de présentation de la recherche sur les actions
- Vue d'ensemble de FP&A Emplois Parcourir les descriptions de poste: exigences et compétences pour les offres d'emploi dans la banque d'investissement, la recherche sur les actions, la trésorerie, la FP&A, la finance d'entreprise, la comptabilité et d'autres domaines de la finance. Ces descriptions de poste ont été compilées en prenant les listes les plus courantes de compétences, d'exigences, d'éducation, d'expérience et autres
- Guide de modélisation financièreGuide de modélisation financière gratuit
