Le coût actualisé de l'énergie (LCOE), également appelé coût actualisé de l'électricité ou coût actualisé de l'énergie (LEC), est une mesure utilisée pour évaluer et comparer des méthodes alternatives de production d'énergie. Le LCOE d'un actif de production d'énergie Types d'actifs Les types courants d'actifs comprennent les actifs courants, non courants, physiques, incorporels, opérationnels et non opérationnels. Identifier correctement et peut être considéré comme le coût total moyen de construction et d'exploitation de l'actif, par unité d'électricité totale produite sur une durée de vie supposée.
Alternativement, le LCOE peut être considéré comme le prix minimum moyen auquel l'électricité produite par l'actif doit être vendue afin de compenser les coûts totaux de production sur sa durée de vie. Le calcul du LCOE est lié au concept d'évaluation de la valeur actuelle nette d'un projet La valeur actuelle nette (VAN) La valeur actuelle nette (VAN) est la valeur de tous les flux de trésorerie futurs (positifs et négatifs) sur toute la durée d'un investissement actualisée présent. L'analyse de la VAN est une forme d'évaluation intrinsèque et est largement utilisée dans la finance et la comptabilité pour déterminer la valeur d'une entreprise, la sécurité d'investissement,. De même que l'utilisation de la VAN, le LCOE peut être utilisé pour déterminer si un projet sera une entreprise intéressante.
Résumé rapide
- Le LCOE est un calcul fondamental utilisé dans l'évaluation préliminaire d'un projet de production d'énergie
- Le LCOE peut être utilisé pour déterminer s'il faut aller de l'avant avec un projet ou comme moyen de comparer différents projets de production d'énergie
- La formule pour calculer le LCOE est: (Valeur actuelle du coût total sur la durée de vie) / (Valeur actuelle de toute l'électricité produite sur la durée de vie)
Pourquoi le coût nivelé de l'énergie (LCOE) est-il important?
Le LCOE est une métrique très importante pour déterminer s'il faut ou non aller de l'avant avec un projet. Le LCOE déterminera si un projet atteindra le seuil de rentabilité. ou être rentable. Sinon, l'entreprise n'ira pas de l'avant avec la construction de l'actif de production d'électricité et cherchera une alternative. L'utilisation du LCOE pour évaluer un projet est l'une des premières étapes fondamentales de l'analyse de projets de cette nature.
Le LCOE est également un calcul important pour permettre aux analystes financiers Description du poste d'analyste financier La description de poste d'analyste financier ci-dessous donne un exemple typique de toutes les compétences, de la formation et de l'expérience requises pour être embauché pour un emploi d'analyste dans une banque, une institution ou une entreprise. . Effectuer des prévisions financières, des rapports et le suivi des mesures opérationnelles, analyser les données financières, créer des modèles financiers pour comparer différentes technologies de production d'énergie, telles que les sources d'énergie éolienne, solaire et nucléaire. Il permet ces comparaisons indépendamment des durées de vie inégales, des coûts en capital différents, de la taille des projets et des risques différents associés à chaque projet. En effet, le LCOE reflète un coût unitaire d'électricité produite,et le risque de chaque projet est une implication du taux d'actualisation spécifique Taux d'actualisation En finance d'entreprise, un taux d'actualisation est le taux de rendement utilisé pour actualiser les flux de trésorerie futurs à leur valeur actuelle. Ce taux correspond souvent au coût moyen pondéré du capital (WACC) d'une entreprise, au taux de rendement requis ou au taux limite que les investisseurs s'attendent à gagner par rapport au risque de l'investissement. utilisé pour chaque actif de production d'électricité.
Comment calculer le LCOE?
Le LCOE peut être calculé en prenant d'abord la valeur actuelle nette du coût total de construction et d'exploitation de l'actif de production d'électricité. Ce nombre est ensuite divisé par la production totale d'électricité sur sa durée de vie. Les coûts totaux associés au projet comprendront généralement:
- Le coût initial des dépenses d'investissement Dépenses en capital Une dépense en capital (Capex en abrégé) est le paiement en espèces ou à crédit pour acheter des biens ou des services qui sont capitalisés au bilan. En d'autres termes, il s'agit d'une dépense capitalisée (c'est-à-dire non comptabilisée directement dans le compte de résultat) et considérée comme un «investissement». Les analystes voient Capex (I)
- Dépenses d'entretien et d'exploitation (M)
- Dépenses de carburant (le cas échéant) (F)
La production totale de l'actif de production d'électricité comprendra:
- La somme de toute l'électricité produite (E)
Les deux derniers facteurs importants à considérer dans l'équation sont:
- Le taux d'actualisation Taux d'actualisation En finance d'entreprise, un taux d'actualisation est le taux de rendement utilisé pour actualiser les flux de trésorerie futurs à leur valeur actuelle. Ce taux correspond souvent au coût moyen pondéré du capital (WACC) d'une entreprise, au taux de rendement requis ou au taux limite que les investisseurs s'attendent à gagner par rapport au risque de l'investissement. du projet (r)
- La vie du système (n)
LCOE = Σ [(I t + M t + F t ) / (1 + r) t] / Σ [(E t / (1 + r) t]
Coût de l'énergie nivelé - Exemple travaillé
Prenons un exemple simple de coût de l'énergie nivelé. Une éolienne hypothétique prend un an à construire et coûte 1,5 million de dollars. Les coûts d'exploitation et d'entretien sont de 300 000 $ par an, avec un taux de croissance associé de 2% par an. Il n'y a pas de frais de carburant associés. La durée de vie de l'éolienne est de 10 ans et on estime qu'elle produit 3 millions de kWh par an. Enfin, le taux d'actualisation associé Taux d'actualisation En finance d'entreprise, un taux d'actualisation est le taux de rendement utilisé pour actualiser les flux de trésorerie futurs à leur valeur actuelle. Ce taux correspond souvent au coût moyen pondéré du capital (WACC) d'une entreprise, au taux de rendement requis ou au taux limite que les investisseurs s'attendent à gagner par rapport au risque de l'investissement. pour le projet est de 8%.
L'image suivante montre le calcul du LCOE pour ce projet. Dans une analyse comparative, le chiffre serait calculé pour de nombreuses sources d'énergie à comparer les unes aux autres.
Pour télécharger ce calculateur Excel gratuit, consultez le Marché financier: calculateur du coût de l'énergie nivelé (LCOE)
Analyse du coût de l'énergie nivelé de Lazard
Lazard Ltd est une société de conseil financier et de gestion d'actifs. Vers la fin de chaque année, Lazard publie un coût actualisé de l'analyse énergétique. Depuis 2019, ils en sont actuellement à leur douzième édition. Leur analyse comparative évalue plusieurs formes de production d'énergie, notamment:
- Diverses technologies solaires
- Réservoirs de carburant
- Géothermie
- Vent
- Gaz
- Nucléaire
- Charbon
Si vous souhaitez lire l'analyse de Lazard, consultez l'analyse du coût de l'énergie nivelé de Lazard - Version 12.0
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