Avec une prévision de flux de trésorerie mensuelle glissante, le nombre de périodes dans la prévision reste constant (par exemple, 12 mois, 18 mois, etc.). La prévision est reportée chaque fois qu'il y a un mois de données historiques à saisir. Prévisions glissantes Prévisions glissantes Une prévision glissante est un rapport financier qui prédit l'avenir sur une période continue basée sur des données historiques. Contrairement aux budgets statiques qui prédisent l'avenir pour une période fixe, par exemple, de janvier à décembre, une prévision glissante est régulièrement mise à jour tout au long de l'année pour refléter les changements qui fonctionnent le mieux lorsque les principaux facteurs de flux de trésorerie sont modélisés explicitement et déterminent directement les entrées de flux de trésorerie prévues . Nous examinerons la structure d'un modèle de prévision de flux de trésorerie mensuel robuste et flexible pour une entreprise de magasin de détail dans les sections suivantes.
Entrées et hypothèses
Il y a quelques points importants pour créer une bonne section d'entrée pour un modèle de prévision de flux de trésorerie:
Source de l'image: Cours mensuel sur les flux de trésorerie FP&A de Finance.
1. Les principaux facteurs de flux de trésorerie doivent être modélisés de manière explicite.
Dans notre exemple, une entreprise de vente au détail devrait commencer avec le nombre de magasins qu'elle prévoit d'exploiter chaque mois, puis se développer à partir de là, en fonction du nombre de pieds carrés et des ventes par pied carré. Cela aidera l'entreprise à calculer son chiffre d'affaires Chiffre d'affaires Le chiffre d'affaires est le revenu que reçoit une entreprise de ses ventes de biens ou de la prestation de services. En comptabilité, les termes «ventes» et «revenus» peuvent être, et sont souvent, utilisés de manière interchangeable pour signifier la même chose. Le revenu ne signifie pas nécessairement l'argent reçu. .
2. Les entrées ne doivent être saisies qu'une seule fois.
Il est important de regrouper toutes les entrées dans la section des hypothèses afin que les utilisateurs puissent facilement les ajouter et les modifier.
3. Les entrées doivent être organisées de manière logique.
Cela aide les utilisateurs du modèle à comprendre et à mettre à jour rapidement le modèle lors de leur première utilisation.
4. Toutes les entrées du modèle doivent être de la même couleur.
L'utilisation de couleurs identiques pour les entrées permet aux utilisateurs de distinguer facilement les entrées et les autres sorties calculées. La plupart des modèles financiers utilisent une police bleue ou un ombrage jaune pour les entrées et une police noire pour les formules Formules Excel de base La maîtrise des formules Excel de base est essentielle pour que les débutants deviennent compétents en analyse financière. Microsoft Excel est considéré comme le logiciel standard de l'industrie en matière d'analyse de données. Le programme de feuille de calcul de Microsoft se trouve également être l'un des logiciels les plus préférés des banquiers d'investissement.
5. Documentez vos sources pour les entrées de modèle lorsque cela est possible.
Prenez des notes et des commentaires dans les cellules à l'aide du raccourci clavier MAJ + F2 pour indiquer d'où vous tirez les hypothèses.
En traitement
La section de traitement d'un modèle de prévision de flux de trésorerie est située sur le côté droit des résultats historiques. Toutes les cellules de cette section doivent figurer dans des formules.
Source de l'image: Cours mensuel de prévision FP&A de Finance.
1. Les calculs et le traitement des modèles doivent être transparents et faciles à suivre.
Utilisez des calculs étape par étape de courte durée. Si les formules deviennent trop longues, il est toujours recommandé de les décomposer en étapes simples pour permettre un audit et des mises à jour efficaces.
2. Les calculs codés en dur doivent être évités.
Tout ce qui se trouve à droite des résultats historiques ne doit pas être codé en dur. Tous les calculs doivent s'appuyer sur des pilotes d'entrée explicites.
3. Mettre les calculs compliqués et le traitement sur une feuille de calcul distincte.
Conservez uniquement les chiffres finaux sur les feuilles de calcul de sortie et séparez les formules et les calculs longs et complexes sur une autre section du modèle ou de la feuille de calcul.
4. Documentez comment et pourquoi les calculs compliqués sont structurés.
Cela permet une facilité d'utilisation et une capacité d'audit et apporte la confiance au processus général. Toutes les formules doivent être transparentes, claires et bien documentées afin que les gens puissent facilement comprendre comment le modèle fonctionne.
Les sorties
La section de sortie contient tous les chiffres importants que nous aimerions sortir d'un modèle de prévision de flux de trésorerie.
Source de l'image: Cours mensuel de modélisation financière FP&A de Finance.
1. Les résultats des modèles doivent être faciles à trouver et à comprendre.
2. Les résultats du modèle doivent être regroupés de manière logique dans un seul domaine.
Les sorties sont généralement placées au bas du modèle de flux de trésorerie et regroupées à l'aide de la fonction de regroupement dans Excel.
3. Les produits du modèle doivent être basés sur des formules sans codage en dur.
4. Les extrants doivent fournir des résultats clés pour faciliter la prise de décision.
Des graphiques et des graphiques résument la santé de l'entreprise, soulignent les problèmes à prendre en compte ou à résoudre, et permettent à la direction générale de comprendre facilement ce qui va se passer au cours de la période de prévision et, par conséquent, de prendre des décisions importantes.
Catégories de prévisions de flux de trésorerie
Une prévision de flux de trésorerie mensuelle glissante peut être dérivée d'un bilan et d'un compte de résultat en fonction d'entrées explicites. Il existe trois catégories de prévisions de trésorerie:
Prévisions des flux de trésorerie d'exploitation
- En commençant par le résultat net Le bénéfice net Le bénéfice net est un élément clé, non seulement dans le compte de résultat, mais dans les trois états financiers de base. Bien qu'il soit établi par le biais du compte de résultat, le bénéfice net est également utilisé à la fois dans le bilan et dans le tableau des flux de trésorerie. à partir du compte de résultat, rajoutez toutes les dépenses non monétaires qui sont incluses dans le compte de résultat, telles que l'amortissement de la ventilation des immobilisations corporelles.
- Ajuster les variations des actifs et passifs d'exploitation ou du fonds de roulement. Des exemples de fonds de roulement sont les clients et autres débiteurs, les stocks et les fournisseurs et autres créditeurs.
- Prévoyez le fonds de roulement en utilisant des ratios de fonds de roulement tels que les jours de réception, les jours d'inventaire et les jours payables. Pour une prévision de flux de trésorerie mensuelle, les ratios suivants doivent être utilisés:
Comptes clients mensuels = jours de réception 30 * Ventes
Comptes fournisseurs mensuels = jours payables 30 * Coût des ventes
Inventaire mensuel = jours d'inventaire 30 * Coût des ventes
Prévision des flux de trésorerie d'investissement
- Les sorties de trésorerie comprennent l'argent investi dans les immobilisations corporelles (immobilisations corporelles) Les immobilisations corporelles (immobilisations corporelles). Les immobilisations corporelles sont affectées par les investissements, les amortissements et les acquisitions / cessions d'immobilisations. Ces actifs jouent un rôle clé dans la planification financière et l'analyse des opérations d'une entreprise et des dépenses futures sous forme de dépenses en immobilisations ou d'acquisitions de nouvelles entreprises.
- Les entrées de trésorerie comprennent les produits de cessions d'immobilisations corporelles ou d'entreprises.
Prévision des flux de trésorerie de financement
- Les entrées de trésorerie comprennent les liquidités levées par l'émission d'actions ou de dette.
- Les sorties de trésorerie comprennent les liquidités utilisées pour racheter ou rembourser des capitaux propres ou des dettes et les dividendes versés.
Ressources associées
Finance est le fournisseur mondial officiel de la désignation FMVA® Certification Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ® Rejoignez plus de 350 600 étudiants qui travaillent pour des entreprises comme Amazon, JP Morgan et Ferrari. Pour vous aider à faire progresser votre carrière, consultez les ressources financières supplémentaires ci-dessous:
- Meilleures pratiques en matière de modélisation financière Meilleures pratiques en matière de modélisation financière Cet article vise à fournir aux lecteurs des informations sur les meilleures pratiques en matière de modélisation financière et un guide étape par étape facile à suivre pour créer un modèle financier.
- Sources de données dans la modélisation financière Sources de données dans la modélisation financière La collecte et l'utilisation des bonnes sources de données dans la modélisation financière sont essentielles au succès d'une entreprise. La modélisation financière nécessite la collecte et
- État des flux de trésorerie État des flux de trésorerie L'état des flux de trésorerie (également appelé tableau des flux de trésorerie) est l'un des trois états financiers clés qui présentent les liquidités générées et dépensées pendant une période donnée (par exemple, un mois, trimestre ou année). L'état des flux de trésorerie sert de pont entre le compte de résultat et le bilan
- Le guide ultime des flux de trésorerie Le guide ultime des flux de trésorerie (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Ceci est le guide ultime des flux de trésorerie pour comprendre les différences entre l'EBITDA, les flux de trésorerie d'exploitation (CF), les flux de trésorerie disponibles (FCF), Flux de trésorerie disponible sans effet de levier ou flux de trésorerie disponible vers l'entreprise (FCFF). Apprenez la formule pour calculer chacun et dérivez-les à partir d'un compte de résultat, d'un bilan ou d'un état des flux de trésorerie
