Le taux de croissance annuel moyen (TCAM) est l'appréciation annuelle moyenne de la valeur d'un actif de placement, d'un portefeuille ou d'un flux de trésorerie. Il est déterminé en prenant la moyenne numérique des taux de croissance annuels spécifiés ou calculés.
Le taux de croissance annuel moyen est utilisé pour de nombreux domaines - par exemple, en économie, dans laquelle l'AAGR fournit une compréhension claire des changements dans les performances économiques (par exemple, la formule du PIB réel du PIB La formule du PIB comprend la consommation, les dépenses publiques, les investissements et les exportations nettes Nous décomposons la formule du PIB en étapes dans ce guide. Le produit intérieur brut (PIB) est la valeur monétaire, en monnaie locale, de tous les biens et services économiques finaux produits dans un pays pendant une période donnée. Taux de croissance).
L'AAGR est normalement présenté sous forme de pourcentage.
Résumé
- Le taux de croissance annuel moyen (TCAM) est l'augmentation ou la diminution moyenne de la valeur d'un actif d'investissement, d'un portefeuille ou d'un flux de trésorerie sur une période donnée.
- Le TCAM est déterminé en prenant la moyenne numérique des taux de croissance annuels spécifiés.
- L'AAGR peut être estimé pour tout investissement; cependant, il ne fournira aucune indication du risque potentiel de l'investissement, tel que déterminé par ses fluctuations de prix.
Utilisations du taux de croissance annuel moyen (TCAM)
L'AAGR est utile pour évaluer les tendances à long terme. Il est pertinent pour presque toutes les formes d'analyse de métriques financières, telles que le taux de croissance des bénéfices Revenu vs Revenu vs Revenus Le revenu, les revenus et les bénéfices sont probablement les trois concepts les plus largement utilisés en comptabilité et en finance. Tous les termes désignent des mesures d'une entreprise, des ventes, des flux de trésorerie, des dépenses, etc., pour donner aux investisseurs une indication de la direction dans laquelle l'entreprise va. L'AAGR décrit, en moyenne, ce que les rapports annuels ont été.
Formule AAGR
Taux de croissance annuel moyen = [(Taux de croissance) y + (Taux de croissance) y + 1 +… (Taux de croissance) y + n ] / N
Où:
- Taux de croissance (y) - Taux de croissance de l'année 1
- Taux de croissance (y + 1) - Taux de croissance l'année prochaine
- Taux de croissance (y + n) - Taux de croissance de l'année «n»
- N - Nombre total de périodes
Comment l'AAGR est calculé
L'AAGR est une référence pour le calcul du rendement moyen des investissements sur plusieurs années. Ce sont essentiellement les taux de croissance moyens de base du rendement pour une séquence de périodes (années).
Pour calculer la moyenne, le taux de croissance pour chaque période individuelle de la série doit être calculé. Cela peut être fait en utilisant la formule de base ci-dessous:
Pourcentage du taux de croissance = ((EV / BV) - 1) x 100%
Où:
- EV est la valeur finale
- BV est la valeur de départ
Une fois que les pourcentages de taux de croissance pour chaque période de temps ont été calculés, ils sont additionnés et divisés par le nombre total de périodes de temps, donnant l'AAGR.
Un point à toujours prendre en considération est que les périodes utilisées doivent être de longueur égale lors du calcul des taux de croissance. Ces périodes peuvent être d'une année sur l'autre, d'un mois sur l'autre, d'un trimestre, etc., selon les besoins spécifiques de la personne ou de l'entreprise qui calcule les taux de croissance.
Exemple étape par étape
Compte tenu des revenus annuels suivants pour la société ABC:
Année 1: 250 000 $
Année 2: 356 000 $
Année 3: 390 000 $
4e année: 395 000 $
Année 5: 400 000 $
Année 6: 358 000 $
7e année: 320 000 $
En utilisant la formule de taux de croissance ci-dessus, les taux de croissance des années 1 à 7 peuvent être calculés comme suit:
Y1: 0, car il n'y a pas de période précédente
Y2: [(356 000/250 000) -1] x 100% = 42,4%
Y3: [(390 000/356 000) -1] x 100% = 9,7%
Y4: [(395 000/390 000) -1] x 100% = 101,3%
Y5: [(400 000/395 000) -1] x 100% = 101,3%
Y6: [(358 000/400 000) -1] x 100% = -10,5%
Y7: [(320 000/358 000) -1] x 100% = -10,6%
Et l'AAGR est calculé comme suit:
Somme des taux de croissance = [42,4% + 9,7% + 101,3% + 101,3% + (-10,5%) + (-10,6%)]
= 233,6%
AAGR = 233,6% / 7
= 33,4%
Le taux de croissance annuel moyen de la société ABC est de 33,4% .
Restrictions du taux de croissance annuel moyen (TCAM) dans l'analyse financière
Prenons un portefeuille qui croît de 25% la première année et de 12% l'année suivante. Le taux de croissance annuel moyen (TCAM) serait de 18,5%. Les fluctuations du taux de rendement du portefeuille entre le début de la première année et la fin de l'année ne prennent pas en compte le calcul du taux de croissance annuel moyen.
Cela peut conduire à certaines erreurs d'estimation. Étant donné que l'AAGR est une moyenne des rendements annuels, la métrique ne fournit pas d'estimation du risque total associé à un investissement, tel que estimé par l'instabilité de son prix. Fondamentalement, l'AAGR peut être estimé pour tout investissement; cependant, il ne fournira aucune indication sur le risque potentiel de l'investissement.
De plus, l'AAGR ne tient pas compte des effets de la composition, car il s'agit d'une métrique linéaire. Une analyse peut montrer qu'un investissement a augmenté en moyenne de n pour cent par an, sans tenir compte des fluctuations qui ont pu se produire au cours de la série de périodes.
Idéal pour montrer les tendances, l'AAGR peut également être trompeur pour les investisseurs car il ne reflète pas correctement les tendances financières changeantes. De plus, la croissance d'un investissement peut être surestimée.
Ressources supplémentaires
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