Quel est le coût d'opportunité d'une décision?

Le coût d'opportunité est l'un des concepts clés de l'étude de l'économie Économie Les articles sur l'économie de Finance sont conçus comme des guides d'auto-apprentissage pour apprendre l'économie à votre propre rythme. Parcourez des centaines d'articles sur l'économie et les concepts les plus importants tels que le cycle économique, la formule du PIB, le surplus du consommateur, les économies d'échelle, la valeur ajoutée économique, l'offre et la demande, l'équilibre, etc. et qui prévalent dans divers processus de prise de décision. Le coût d'opportunité est la valeur de la meilleure alternative suivante abandonnée. En termes simplifiés, c'est le coût de ce que l'on aurait pu choisir de faire d'autre.

Considérer des décisions alternatives

Principes de la comptabilité de gestion Théorie de la comptabilité financière La théorie de la comptabilité financière explique le «pourquoi» de la comptabilité - les raisons pour lesquelles les transactions sont déclarées de certaines manières. Ce guide vous aidera à comprendre les principes de base de la théorie de la comptabilité financière ou de la finance d'entreprise Vue d'ensemble de la finance d'entreprise La finance d'entreprise traite de la structure du capital d'une société, y compris de son financement et des mesures que la direction prend pour augmenter la valeur de la décision selon laquelle la présence d'un choix. S'il semble qu'il n'y ait qu'une seule option présentée dans le processus décisionnel, l'alternative par défaut est le laissez-faire(ne rien faire) avec un coût associé de zéro. Cependant, si un décideur doit choisir entre la décision A ou B, le coût d'opportunité de la décision A est le bénéfice net de la décision B et vice versa.

Comment le coût d'opportunité est-il calculé?

Dans l'analyse financière, le coût d'opportunité est pris en compte dans le présent lors du calcul de la formule de la valeur actuelle nette Formule VAN Guide de la formule VAN dans Excel lors de l'analyse financière. Il est important de comprendre exactement comment la formule NPV fonctionne dans Excel et les mathématiques qui la sous-tendent. VAN = F / [(1 + r) ^ n] où, PV = valeur actuelle, F = paiement futur (flux de trésorerie), r = taux d'actualisation, n = nombre de périodes dans le futur.

Où:

VAN : valeur actuelle nette

FCF : Cash flow libre

r : taux de remise

n : nombre de périodes

Lorsqu'elles sont présentées avec des options mutuellement exclusives, la règle de décision est de choisir le projet avec la VAN la plus élevée. Cependant, si le projet alternatif offre un avantage unique et immédiat, les coûts d'opportunité peuvent être ajoutés aux coûts totaux encourus en C ₀ . En conséquence, la règle de décision passe du choix du projet avec la VAN la plus élevée à la réalisation du projet si la VAN est supérieure à zéro.

Les analystes financiers utilisent la modélisation financière Qu'est-ce que la modélisation financière La modélisation financière est effectuée dans Excel pour prévoir les performances financières d'une entreprise. Aperçu de ce qu'est la modélisation financière, comment et pourquoi construire un modèle. évaluer le coût d'opportunité des investissements alternatifs. En créant un modèle DCF Guide gratuit de formation aux modèles DCF Un modèle DCF est un type spécifique de modèle financier utilisé pour évaluer une entreprise. Le modèle est simplement une prévision du flux de trésorerie disponible sans effet de levier d'une entreprise dans Excel, l'analyste est capable de comparer différents projets et d'évaluer lequel est le plus attrayant.

Application du coût d'opportunité

Par exemple, supposons qu'une entreprise a découvert du pétrole sur l'un de ses terrains. Un arpenteur-géomètre détermine que la terre peut être vendue au prix de 40 milliards de dollars. Un consultant détermine que l'extraction du pétrole générera un revenu d'exploitation de 80 milliards de dollars en valeur actuelle si l'entreprise est prête à investir 30 milliards de dollars aujourd'hui. Le profit comptable serait d'investir les 30 milliards de dollars pour recevoir 80 milliards de dollars, conduisant ainsi à un profit comptable de 50 milliards de dollars. Cependant, le profit économique pour le choix de l'extraction sera de 10 milliards de dollars parce que le coût d'opportunité de ne pas vendre la terre sera de 40 milliards de dollars.

Autres coûts liés à la prise de décision: coûts différentiels

Une entreprise peut choisir de vendre un produit dans son état actuel ou de le transformer davantage dans l'espoir de générer des revenus supplémentaires. Par exemple, le pétrole brut peut être vendu à 40,73 $ le baril. Le kérosène, produit du raffinage du brut, se vendrait 55,47 $ le kilolitre. Bien que le prix du kérosène soit plus attractif que celui du brut, l'entreprise doit déterminer sa rentabilité en tenant compte des surcoûts nécessaires pour raffiner le pétrole brut en kérosène.

Dans cet exemple, l'entreprise sera indifférente à vendre son produit sous forme brute ou transformée. Cependant, si le coût de la distillation est inférieur à 14,74 $ le baril, l'entreprise profitera de la vente du produit transformé. Sinon, il vaudrait mieux vendre le produit sous sa forme brute.

Autres coûts liés à la prise de décision: coût irrécupérable

Un coût irrécupérable est un coût qui s'est produit et qui ne peut pas être modifié par des décisions présentes ou futures. En tant que tel, il est important que ce coût soit ignoré dans le processus de prise de décision.

Par exemple, supposons que l'entreprise décrite ci-dessus a investi 30 milliards de dollars pour démarrer ses opérations. Cependant, une baisse de la demande de produits pétroliers a conduit à un revenu prévisible de 50 milliards de dollars. À ce titre, le profit de ce projet conduira à une valeur nette de 20 milliards de dollars. Alternativement, l'entreprise peut toujours vendre le terrain pour 40 milliards de dollars.

La décision dans cette situation serait de poursuivre la production, car les 50 milliards de dollars de revenus attendus sont toujours supérieurs aux 40 milliards de dollars reçus de la vente de la terre. L'investissement initial de 30 milliards de dollars a déjà été fait et ne sera modifié dans aucun des deux choix.

Autres ressources

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