Qu'est-ce que la banque d'investissement?

La banque d'investissement est la division d'une banque ou d'une institution financière qui sert les gouvernements, les entreprises et les institutions en fournissant une souscription (processus de levée de fonds pour pour plus d'informations sur la levée de fonds et les différents types d'engagements pris par le souscripteur, veuillez consulter notre aperçu de la souscription.) et les fusions et acquisitions (M&A Types de fusions Une fusion fait référence à un accord dans lequel deux sociétés s'associent pour n'en former qu'une En d'autres termes, une fusion est la combinaison de deux sociétés en une seule entité juridique. Dans cet article, nous examinons différents types de fusions que les entreprises peuvent subir.Types de fusions Il existe cinq types différents de) services de conseil. Banques d'investissement Liste des meilleures banques d'investissement Liste des 100 meilleures banques d'investissement au monde par ordre alphabétique. Les principales banques d'investissement de la liste sont Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch agissent en tant qu'intermédiaires entre les investisseurs Buy-Side Les gestionnaires d'actifs institutionnels, connus sous le nom de Buy Side, offrent un large éventail d'emplois, notamment le private equity, la gestion de portefeuille, la recherche. Renseignez-vous sur le travail (qui ont de l'argent à investir) et les entreprises. Informations sur l'entreprise Informations juridiques sur les entreprises concernant le Corporate Finance Institute (Finance). Cette page contient des informations juridiques importantes sur les finances, y compris l'adresse enregistrée,numéro fiscal, numéro d'entreprise, certificat de constitution, nom de la société, marques de commerce, conseiller juridique et comptable. (qui ont besoin de capitaux pour croître et gérer leur entreprise). Ce guide couvrira ce qu'est la banque d'investissement et ce que font réellement les banquiers d'investissement.

diagramme du fonctionnement de la banque d'investissementComment fonctionne la banque d'investissement

Image: Cours d'introduction gratuit à la finance d'entreprise.

Que font les banques d'investissement?

Il peut parfois y avoir confusion entre une banque d'investissement et la division banque d'investissement (IBD) d'une banque. Les banques d'investissement à service complet offrent une large gamme de services qui incluent la souscription, les fusions et acquisitions, la vente et la négociation, la recherche d'actions, la gestion d'actifs, la banque commerciale et la banque de détail. La division banque d'investissement IBD - Division banque d'investissement IBD est un acronyme pour la division banque d'investissement au sein de la banque d'investissement globale. IBD a la responsabilité de travailler avec les entreprises, les institutions et les gouvernements pour effectuer la levée de capitaux (souscription sur les marchés des actions, de la dette et des hybrides) ainsi que pour exécuter les fusions et acquisitions d'une banque ne fournit que les services de souscription et de conseil en fusions et acquisitions.

activités de banque d'investissement

Les banques à service complet offrent les services suivants:

  • Souscription - Les groupes de levée de capitaux et de souscription travaillent entre les investisseurs et les entreprises qui souhaitent lever des fonds ou entrer en bourse via le processus d'introduction en bourse. Les 5 étapes discutées en détail. Cette fonction sert le marché primaire ou «nouveau capital».
  • Mergers & Acquisitions (M&A) - Rôles de conseil pour les acheteurs et les vendeurs d'entreprises, gestion du processus de M&A Fusions Acquisitions M&A Process Ce guide vous guide à travers toutes les étapes du processus de M&A. Découvrez comment les fusions, acquisitions et transactions sont réalisées. Dans ce guide, nous décrirons le processus d'acquisition du début à la fin, les différents types d'acquéreurs (achats stratégiques ou financiers), l'importance des synergies et les coûts de transaction du début à la fin.
  • Ventes et négociation - Mise en relation des acheteurs et des vendeurs de titres sur le marché secondaire. Groupes de vente et de négociation Profil de carrière de la vente et du trading La division Sales & Trading (S&T) d'une banque d'investissement aide les fonds communs de placement, les hedge funds, les fonds de pension, etc. à faciliter les transactions sur actions (achat / vente). Une carrière dans la vente et le trading peut être extrêmement ardue dans un environnement au rythme très rapide. La concurrence pour les postes est intense, la rémunération peut être très élevée, dans la banque d'investissement, agir en tant qu'agent pour les clients et peut également échanger le capital de l'entreprise.
  • Recherche sur les actions - Le groupe de recherche sur les actions Aperçu de la recherche sur les actions Les professionnels de la recherche sur les actions sont chargés de produire des analyses, des recommandations et des rapports sur les opportunités d'investissement susceptibles d'intéresser les banques d'investissement, les institutions ou leurs clients. La Division de la recherche sur les actions est un groupe d'analystes et associés. Cet aperçu de la recherche sur les actions guide la recherche, ou «couverture», des titres aide les investisseurs à prendre des décisions d'investissement et soutient la négociation d'actions.
  • Gestion d'actifs - Gestion des investissements pour un large éventail d'investisseurs, y compris les institutions Buy-Side Les gestionnaires d'actifs institutionnels, connus sous le nom de Buy Side, offrent un large éventail d'emplois, y compris le private equity, la gestion de portefeuille, la recherche. Renseignez-vous sur le poste et les individus, à travers un large éventail de styles d'investissement.

Services de souscription en banque d'investissement

La souscription est le processus de mobilisation de capitaux par la vente d'actions ou d'obligations à des investisseurs (par exemple, une offre publique initiale IPO Initial Public Offer (IPO) Une offre publique initiale (IPO) est la première vente d'actions émises par une société au public. Avant à une introduction en bourse, une entreprise est considérée comme une entreprise privée, généralement avec un petit nombre d'investisseurs (fondateurs, amis, famille et investisseurs commerciaux tels que les investisseurs en capital-risque ou les investisseurs providentiels). Découvrez ce qu'est une introduction en bourse) au nom de sociétés ou d'autres entités. Les entreprises ont besoin d'argent pour exploiter et développer leurs activités, et les banquiers les aident à obtenir cet argent en commercialisant l'entreprise auprès des investisseurs.

Il existe généralement trois types de souscription:

  • Engagement ferme - Le souscripteur s'engage à acheter la totalité de l'émission et à assumer l'entière responsabilité financière des actions invendues.
  • Meilleurs efforts - Le souscripteur s'engage à vendre autant que possible l'émission au prix d'offre convenu, mais peut restituer toutes les actions invendues à l'émetteur sans responsabilité financière.
  • Tout ou rien - Si la totalité de l'émission ne peut pas être vendue au prix d'offre, l'opération est annulée et la société émettrice ne reçoit rien.

Une fois que la banque a commencé à commercialiser l'offre, les étapes suivantes de création de livre sont prises pour fixer le prix et conclure la transaction.

processus de souscription en banque d'investissementProcessus de création de livre

Image: Cours d'introduction gratuit à la finance d'entreprise.

Services de conseil en fusions et acquisitions

Fusions et acquisitions (M&A) Fusions Acquisitions M&A Process Ce guide vous guide à travers toutes les étapes du processus de M&A. Découvrez comment les fusions, acquisitions et transactions sont réalisées. Dans ce guide, nous allons décrire le processus d'acquisition du début à la fin, les différents types d'acquéreurs (achats stratégiques ou financiers), l'importance des synergies et le conseil en coûts de transaction est le processus qui aide les entreprises et les institutions à trouver, évaluer, et compléter les acquisitions d'entreprises. Il s'agit d'une fonction clé dans i-banking. Les banques utilisent leurs vastes réseaux et relations pour trouver des opportunités et les aider à négocier au nom de leurs clients. Les banquiers conseillent des deux côtés des opérations de fusion et acquisition, représentant soit le «côté acheteur», soit le «côté vendeur» de l'opération.

Vous trouverez ci-dessous un aperçu du processus de fusions et acquisitions en 10 étapes.

Fusions et acquisitions en banque d'investissement (M&A)Processus de fusion et acquisition

Clients bancaires

Les banquiers d'investissement conseillent un large éventail de clients sur leurs besoins en matière de levée de fonds et de fusions-acquisitions. Ces clients peuvent être situés dans le monde entier.

Les clients des banques d'investissement comprennent:

  • Gouvernements - Les banques d'investissement collaborent avec les gouvernements pour lever des fonds, échanger des titres et acheter ou vendre des sociétés d'État.
  • Entreprises - Les banquiers travaillent avec des entreprises privées et publiques pour les aider à entrer en bourse (IPO), à lever des capitaux supplémentaires, à développer leurs activités, à faire des acquisitions, à vendre des unités commerciales et à leur fournir des recherches et des conseils généraux en matière de financement d'entreprise.
  • Institutions - Les banques travaillent avec des investisseurs institutionnels qui gèrent l'argent des autres pour les aider à négocier des titres et à effectuer des recherches. Ils travaillent également avec des sociétés de capital-investissement. Top 10 des sociétés de capital-investissement Qui sont les 10 premières sociétés de capital-investissement au monde? Notre liste des dix plus grandes entreprises de PE, triées par capital total levé. Les stratégies courantes au sein de PE comprennent les rachats par emprunt (LBO), le capital-risque, le capital de croissance, les investissements en difficulté et le capital mezzanine. pour les aider à acquérir des sociétés de portefeuille et à sortir de ces positions en vendant à un acheteur stratégique ou via une introduction en bourse.

Compétences en banque d'investissement

Le travail d'i-banking nécessite beaucoup de modélisation financière et d'évaluation. Que ce soit pour des activités de souscription ou de fusions et acquisitions, les analystes et associés des banques passent beaucoup de temps dans Excel, construisant des modèles financiers et utilisant diverses méthodes de valorisation pour conseiller leurs clients et conclure des transactions.

La banque d'investissement requiert les compétences suivantes:

  • Modélisation financière - Réalisation d'un large éventail de modélisations financières Qu'est-ce que la modélisation financière La modélisation financière est réalisée dans Excel pour prévoir les performances financières d'une entreprise. Aperçu de ce qu'est la modélisation financière, comment et pourquoi construire un modèle. activités telles que la création de modèles à 3 états 3 Modèle de déclaration Un modèle de déclaration à 3 relie le compte de résultat, le bilan et l'état des flux de trésorerie en un modèle financier connecté de manière dynamique. Exemples, guide, modèles de flux de trésorerie actualisés (DCF), modèles LBO et autres types de modèles financiers Types de modèles financiers Les types de modèles financiers les plus courants sont les suivants: modèle à 3 relevés, modèle DCF, modèle M&A, modèle LBO, modèle budgétaire. Découvrez les 10 meilleurs types.
  • Évaluation d'entreprise - Utilisation d'un large éventail de méthodes d'évaluation Méthodes d'évaluation Lors de l'évaluation d'une entreprise en tant qu'entreprise en exploitation, trois principales méthodes d'évaluation sont utilisées: l'analyse DCF, les sociétés comparables et les transactions précédentes. Ces méthodes d'évaluation sont utilisées dans la banque d'investissement, la recherche d'actions, le capital-investissement, le développement d'entreprise, les fusions et acquisitions, les rachats par emprunt et les financements tels que l'analyse d'entreprises comparables, les transactions précédentes et l'analyse DCF.
  • Pitchbooks et présentations - Création de pitchbooks Pitchbook Un pitchbook est un livre de vente utilisé par les banques d'investissement pour vendre des produits et services, ainsi que pour présenter des clients potentiels. Le but d'un pitchbook est de conclure un accord avec les clients potentiels. Il donne un aperçu de l'entreprise, y compris les informations historiques, la solidité financière et les services offerts aux clients potentiels. et des présentations PPT à partir de zéro pour présenter des idées à des clients potentiels et gagner de nouvelles affaires (consultez le cours Pitchbook de Finance).
  • Documents de transaction- Préparation de documents tels qu'un mémorandum d'informations confidentielles CIM - Mémorandum d'informations confidentielles Un mémorandum d'informations confidentielles (CIM) est un document utilisé en M&A pour véhiculer des informations importantes dans un processus de vente. Guide, exemples et modèle (CIM), teaser d'investissement, feuille de termes Guide des feuilles de conditions Ce guide de feuilles de conditions vous apprendra toutes les informations importantes que vous devez connaître sur les feuilles de conditions avec des exemples détaillés de toutes les sections principales et, un accord de confidentialité, la construction d'un salle de données, et bien plus encore (consultez la bibliothèque de modèles de transactions gratuits de Finance Modèles Modèles commerciaux gratuits à utiliser dans votre vie personnelle ou professionnelle. Les modèles incluent Excel, Word et PowerPoint. Ils peuvent être utilisés pour les transactions, le juridique, la modélisation financière, la finance analyse, planification commerciale et analyse commerciale.).
  • Gestion des relations - Travailler avec les clients existants pour conclure avec succès une affaire et s'assurer que les clients sont satisfaits du service fourni.
  • Développement des ventes et des affaires - Rencontrer constamment des clients potentiels pour leur présenter des idées, leur offrir un soutien dans leur travail et leur fournir une valeur ajoutée La valeur ajoutée est la valeur ajoutée créée au-delà de la valeur originale de quelque chose. Il peut s'appliquer aux produits, services, entreprises, gestion et conseils qui, à terme, gagneront de nouvelles affaires.
  • Négociation - Être un facteur majeur dans les tactiques de négociation Tactiques de négociation La négociation est un dialogue entre deux personnes ou plus dans le but de parvenir à un consensus sur une ou plusieurs questions où il existe un conflit. Il est important que les parties à la négociation connaissent de bonnes tactiques de négociation afin que leur équipe gagne ou crée une situation gagnant-gagnant pour les deux parties. entre acheteurs et vendeurs dans une transaction et aider les clients à maximiser la création de valeur.

Modèle LBO utilisé par une banque d'investissement

La capture d'écran ci-dessus montre un rachat par emprunt (LBO Leveraged Buyout (LBO) Un rachat par emprunt (LBO) est une transaction dans laquelle une entreprise est acquise en utilisant la dette comme principale source de considération. Une transaction LBO se produit généralement lors d'un private equity (PE) l'entreprise emprunte autant que possible auprès de divers prêteurs (jusqu'à 70 à 80% du prix d'achat) pour obtenir un taux de rendement interne IRR> 20%) des cours de modélisation financière de Finance.

Carrières en banque d'investissement

Entrer dans l'i-banking est très difficile. Il y a beaucoup plus de candidats que de postes, parfois jusqu'à 100 à 1. Nous avons publié un guide sur la façon de réussir un entretien de banque d'investissement Comment obtenir un emploi dans la banque d'investissement? Ce guide décrira comment obtenir un emploi dans la banque d'investissement en utilisant les trois principales tactiques: réseautage et CV, préparation aux entretiens et compétences techniques pour plus d'informations sur la façon de pénétrer à Wall Street.

En outre, vous voudrez consulter notre exemple de vraies questions d'entrevue Questions et réponses d'entrevue de banque d'investissement Questions et réponses d'entrevue de banque d'investissement. Ce formulaire réel a été utilisé par une banque pour embaucher un nouvel analyste ou associé. Perspectives et stratégies d'entretien de l'IB. Les questions sont classées en: aperçu de la banque et du secteur, historique de l'emploi (CV), questions techniques (finance, comptabilité, évaluation) et comportemental (ajustement) d'une banque d'investissement. Lors de la préparation de votre entretien, il est également utile de suivre des cours sur la modélisation et l'évaluation financières.

Les intitulés de poste les plus courants (du plus junior au senior) dans i-banking sont:

  • Analyste
  • Associer
  • Vice président
  • Réalisateur
  • Directeur général
  • Chef, vice-président ou autre titre spécial

Qui sont les principales banques d'investissement?

Les principales banques, également connues sous le nom de banques de support bombé Banques d'investissement Bulge Bracket Les banques d'investissement Bulge Bracket sont les principales banques d'investissement mondiales. La liste comprend des sociétés telles que Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML et JP Morgan. Qu'est-ce qu'une banque d'investissement Bulge Bracket et dans la banque d'investissement, ce sont:

  • Bank of America Merrill Lynch
  • Barclays Capital
  • Citi
  • Crédit Suisse
  • Banque Allemande
  • Goldman Sachs
  • JP Morgan
  • Morgan Stanley
  • UBS

Voir une liste complète des 100 meilleures banques d'investissement ici Liste des meilleures banques d'investissement Liste des 100 meilleures banques d'investissement du monde par ordre alphabétique. Les principales banques d'investissement de la liste sont Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch . Il est important de noter qu'il existe de nombreuses petites entreprises, souvent appelées banques de taille moyenne, et des banques d'investissement boutique Banques d'investissement boutique Les banques d'investissement boutique sont des entreprises plus petites qui n'offrent généralement pas de services bancaires d'investissement complets, mais offrent au moins un investissement service financier bancaire. Les banques boutiques n'ont souvent qu'une présence locale ou régionale, bien que certaines opèrent à l'échelle mondiale.Liste des banques d'investissement boutique qui représentent une très grande partie du marché.

Explication vidéo du fonctionnement d'I-Banking

Vous trouverez ci-dessous une courte vidéo qui explique le fonctionnement des marchés financiers et qui sont les principaux acteurs. Vous pouvez voir plus de didacticiels vidéo gratuits sur la chaîne YouTube de Finance.

Ressources supplémentaires

Merci d'avoir lu l'aperçu de Finance sur l'i-banking et le fonctionnement du secteur. Finance est le fournisseur mondial officiel de la certification FMVA® Certification Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ® Certification FMVA® Rejoignez plus de 350 600 étudiants qui travaillent pour des entreprises comme Amazon, JP Morgan et Ferrari pour les futurs professionnels de la banque d'investissement. Pour en savoir plus sur les cheminements de carrière et comment percer dans le secteur bancaire, veuillez consulter ces ressources supplémentaires:

  • Qu'est-ce que la modélisation financière? Qu'est-ce que la modélisation financière La modélisation financière est effectuée dans Excel pour prévoir les performances financières d'une entreprise. Aperçu de ce qu'est la modélisation financière, comment et pourquoi construire un modèle.
  • Méthodes de valorisation Méthodes de valorisation Lors de la valorisation d'une entreprise comme une entreprise en exploitation, trois méthodes de valorisation principales sont utilisées: l'analyse DCF, les sociétés comparables et les transactions antérieures. Ces méthodes de valorisation sont utilisées dans la banque d'investissement, la recherche actions, le private equity, le développement d'entreprise, les fusions et acquisitions, les rachats par emprunt et la finance.
  • Guide de modélisation financièreGuide de modélisation financière gratuit
  • Salaires de la banque d'investissement Salaire d'un banquier d'investissement Le salaire d'un banquier d'investissement est parmi les plus élevés au monde. Ils reçoivent un salaire de base et une prime pour leur rémunération. Découvrez combien ils gagnent. Un analyste tout droit sorti de l'université peut s'attendre à gagner plus de 100000 USD, mais par heure, il pourrait être aussi bas que 20 à 35 USD lorsqu'il travaille 100 heures / semaine.

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