Les fonds provenant des opérations (FFO) sont le montant réel du flux de trésorerie Flux de trésorerie Le flux de trésorerie (CF) est l'augmentation ou la diminution du montant d'argent dont dispose une entreprise, une institution ou un individu. En finance, le terme est utilisé pour décrire le montant de trésorerie (devise) généré ou consommé au cours d'une période donnée. Il existe de nombreux types de FC générés par les opérations commerciales d'une entreprise.
Afin de calculer le FFO net, il faut ajouter les dépenses ou les pertes qui ne sont pas réellement encourues par les opérations, telles que les amortissements et les pertes sur la vente d'actifs, au résultat net. Soustrayez ensuite les gains sur la vente d'actifs et les revenus d'intérêts.
Les FFO sont couramment utilisés par les entreprises qui s'engagent dans des fiducies de placement immobilier (REIT) Finance Finance's Finance Articles sont conçus comme des guides d'auto-apprentissage pour apprendre d'importants concepts financiers en ligne à votre propre rythme. Parcourez des centaines d'articles! , une entreprise qui opère principalement sur des transactions immobilières génératrices de revenus. Les sociétés de FPI sont impliquées dans l'immobilier commercial - vente, location et financement de bureaux et d'immeubles d'appartements, d'entrepôts, d'hôpitaux, de centres commerciaux, d'hôtels et de terrains forestiers.
Quelle est la formule FFO?
Voici la formule pour calculer le FFO:
FFO = Bénéfice net + (Dotation aux amortissements + Charges aux amortissements + Pertes sur vente d'actifs) - (Gains sur vente d'actifs + Produits d'intérêts)
Par exemple:
Big Time Real Estate Company a déclaré un bénéfice net de 10 M $ l'an dernier, une charge d'amortissement de 2 M $, une charge d'amortissement d'intérêts de 1 M $, un revenu d'intérêts de 500 000 $ et un gain sur la vente de divers actifs de 1 M $. Le flux de trésorerie réel des opérations commerciales (FFO) pour Big Time Real Estate Company s'élève à 11,5 millions de dollars.
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Que sont la dépréciation, l'amortissement et les pertes lors de la vente d'actifs?
Ces conditions de financement sont des coûts qui doivent être rajoutés au résultat net afin de déterminer les bénéfices réels générés par les activités principales de l'entreprise. Les dépenses hors exploitation sont exclues des principales fonctions commerciales et doivent donc être réinjectées dans le résultat net.
Dépréciation- Amortissement Dépenses d'amortissement La dotation aux amortissements est utilisée pour réduire la valeur des installations, des immobilisations corporelles en fonction de leur utilisation et de leur usure au fil du temps. La dotation aux amortissements est utilisée pour mieux refléter la dépense et la valeur d'un actif à long terme par rapport aux revenus qu'il génère. est une dépense allouée pour couvrir les dépenses en immobilisations (l'acquisition d'immobilisations corporelles. Immobilisations corporelles. Immobilisations corporelles. Les immobilisations corporelles (immobilisations corporelles) sont l'un des actifs non courants de base figurant au bilan. Immobilisations corporelles est impacté par les Capex, les amortissements et les acquisitions / cessions d'immobilisations. Ces actifs jouent un rôle clé dans la planification financière et l'analyse des opérations et des dépenses futures d'une entreprise, ou de toute immobilisation.L'amortissement est une dépense hors caisse car il n'est créé qu'à des fins comptables et ne correspond pas au moment où les liquidités ont été utilisées pour acheter l'actif.
Amortissement - Paiements de prêts et de dépenses en capital étalés sur une période donnée.
Pertes sur la vente d'actifs - Une perte survient lorsqu'un actif est éliminé et que le prix de vente est inférieur à la valeur comptable nette de l'actif vendu. Il s'agit d'une autre dépense non monétaire.
Quels sont les gains sur la vente d'actifs et les revenus d'intérêts?
Les gains sur la vente d'un actif et les revenus d'intérêts sont tous deux déduits du bénéfice net pour calculer le flux de trésorerie réel provenant des opérations. Ces revenus ne proviennent pas de l'activité principale.
Gains sur la vente d'actifs - Gain obtenu lorsqu'un actif est vendu et que le prix de vente est supérieur à la valeur comptable nette de l'actif.
Revenus d'intérêts - Revenus provenant des intérêts de titres négociables, de placements à long terme ou de liquidités conservées dans des comptes-chèques rémunérés.
Pourquoi FFO est-il si important dans l'immobilier?
FFO mesure l'efficacité opérationnelle ou la performance de l'entreprise, en particulier pour la plupart des articles financiers de REIT Finance Finance sont conçus comme des guides d'auto-apprentissage pour apprendre les concepts financiers importants en ligne à votre propre rythme. Parcourez des centaines d'articles! entreprises. La raison en est que les valeurs immobilières augmentent et diminuent avec les conditions macroéconomiques. Les résultats d'exploitation calculés lors de l'utilisation de la méthode de comptabilité analytique ne servent généralement pas de mesure précise de la performance.
Le FFO est utilisé par les sociétés immobilières comme une référence de performance opérationnelle plus précise. Les investisseurs utilisent également cette métrique pour déterminer la performance financière d'une société immobilière.
Plus de ressources
Nous espérons que ce guide de financement des FFO vous a aidé à comprendre comment les investisseurs perçoivent la performance financière des FPI. Pour continuer à développer vos connaissances, nous vous recommandons vivement ces ressources financières supplémentaires:
- Free Cash Flow Free Cash Flow (FCF) Le Free Cash Flow (FCF) mesure la capacité d'une entreprise à produire ce qui intéresse le plus les investisseurs: les liquidités disponibles sont distribuées de manière discrétionnaire
- Bénéfice d'exploitation Bénéfice d'exploitation Le bénéfice d'exploitation, également appelé bénéfice d'exploitation ou Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT), est le montant des revenus restant après déduction des coûts opérationnels directs et indirects. Les intérêts débiteurs, les revenus d'intérêts et les autres sources de revenus non opérationnels ne sont pas pris en compte dans le calcul du bénéfice d'exploitation
- Location prépayée Location prépayée La location prépayée est utilisée pour structurer les immobilisations corporelles de telle sorte que le preneur ait la possibilité d'acheter l'actif après la durée du bail. La structure comprend généralement le remboursement anticipé d'un contrat de location pour l'utilisation d'actifs à long terme.
- Courtier immobilier commercial Courtier immobilier commercial Un courtier immobilier commercial est un intermédiaire entre les vendeurs et les acheteurs de biens immobiliers commerciaux, qui aide les clients à vendre, louer ou acheter des biens immobiliers commerciaux. Un courtier immobilier commercial a la liberté de travailler soit en tant qu'agent indépendant, soit en tant que membre d'une société de courtage immobilier commercial.
