La valeur notionnelle (également appelée montant notionnel ou montant principal notionnel) est la valeur nominale sur laquelle sont déterminés les calculs des paiements sur un instrument financier (par exemple, un swap). En d'autres termes, le montant notionnel indique combien d'argent est contrôlé par une position sur un instrument financier particulier.
La valeur notionnelle est cotée pour différents dérivés tels que les swaps, les options sur actions et les contrats à terme à terme Contrat à terme Un contrat à terme est un accord d'achat ou de vente d'un actif sous-jacent à une date ultérieure à un prix prédéterminé. Il est également connu comme un dérivé car les contrats futurs tirent leur valeur d'un actif sous-jacent. Les investisseurs peuvent acheter le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à une date ultérieure à un prix prédéterminé. . Il sert généralement à distinguer la valeur totale d'un poste du coût total requis pour obtenir le poste.
Valeur notionnelle vs valeur marchande
Le concept de valeur notionnelle ne doit pas être confondu avec le concept de valeur marchande. Bien que les deux termes décrivent la valeur d'un titre financier, les concepts sont utilisés dans des contextes différents.
La valeur notionnelle est la valeur totale d'une position dans un titre financier. Strictement parlant, il détermine combien d'argent une position dans le contrôle des titres. En d'autres termes, la valeur peut être considérée comme une valeur théorique d'une position sur titres.
À l'inverse, la valeur marchande indique la valeur marchande du titre fixée par les acheteurs et les vendeurs. Il s'agit essentiellement du prix de la sécurité financière auquel elle peut être achetée ou vendue. Par conséquent, la valeur marchande est une valeur réelle d'une position en titres.
Utilisations dans les swaps de taux d'intérêt
Swaps de taux d'intérêt Swap de taux d'intérêt Un swap de taux d'intérêt est un contrat dérivé par lequel deux contreparties conviennent d'échanger un flux de paiements d'intérêts futurs contre un autre sont des swaps dans lesquels les contreparties conviennent d'échanger les paiements d'intérêts futurs. Les paiements d'intérêts sont calculés sur la valeur du principal notionnel prédéterminée. La valeur notionnelle peut être libellée dans n'importe quelle devise et peut prendre n'importe quelle valeur.
Les paiements des taux d'intérêt payables sont calculés périodiquement en multipliant les taux d'intérêt appropriés par la valeur nominale du principal. À proprement parler, la valeur du principal notionnel des swaps de taux d'intérêt est une valeur purement théorique qui n'est utilisée que pour le calcul des paiements d'intérêts.
Utilisations dans les swaps de devises
Swaps de devises Contrat de swap de devises Un contrat de swap de devises (également appelé contrat de swap de devises) est un contrat dérivé entre deux parties qui implique l'échange de paiements d'intérêts, ainsi que l'échange de montants en principal dans certains cas, qui sont libellés dans différentes devises. peuvent être considérés comme un type de swaps de taux d'intérêt dans lesquels les contreparties échangent le principal et les intérêts libellés dans différentes devises (par exemple, dollar américain contre livre sterling). Comme pour les swaps de taux d'intérêt, le calcul des paiements de taux d'intérêt pour les swaps de devises est également basé sur les valeurs de principal notionnelles prédéterminées.
Notez que les swaps de devises impliquent deux valeurs notionnelles libellées dans deux devises différentes. Contrairement aux swaps de taux d'intérêt, les swaps de devises impliquent également l'échange de valeurs de capital notionnelles.
Utilisations dans les options sur actions
Options sur actions Options: appels et mises Une option est une forme de contrat dérivé qui donne à son détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif à une certaine date (date d'expiration) à un prix spécifié (prix d'exercice). Il existe deux types d'options: les appels et les put. Les options américaines peuvent être exercées à tout moment (comme les options d'achat ou de vente) fournissent le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre les actions sous-jacentes au prix spécifié à un moment donné dans le futur. Généralement, chaque option offre la possibilité d'acheter ou de vendre 100 actions. La valeur nominale des options sur actions est la valeur totale d'une position dans les options détenues par un investisseur.
En d'autres termes, la valeur nominale d'une option peut être déterminée en multipliant le nombre d'actions sous-jacentes par le prix d'exercice Prix d'exercice Le prix d'exercice est le prix auquel le détenteur de l'option peut exercer l'option d'achat ou de vente d'un titre sous-jacent. , selon qu'ils détiennent une option d'achat ou une option de vente. Une option est un contrat avec le droit d'exercer le contrat à un prix spécifique, appelé prix d'exercice. d'une part. Par exemple, si une option d'achat donne à son détenteur le droit d'obtenir 100 actions sous-jacentes à 15 $ l'action, la valeur nominale de cette option est de 1 500 $ (15 $ x 100).
Ressources supplémentaires
Finance est le fournisseur officiel du programme de certification FMVA® Global Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™. . Pour continuer à faire avancer votre carrière, les ressources supplémentaires ci-dessous vous seront utiles:
- Option intégrée Option intégrée Une option intégrée est une disposition dans un titre financier (généralement sous forme d'obligations) qui confère à un émetteur ou au détenteur du titre un certain droit, mais pas l'obligation d'effectuer certaines actions à un moment donné dans le futur. Les options intégrées n'existent qu'en tant que composante de la sécurité financière
- Intermédiaire financier Intermédiaire financier Un intermédiaire financier se réfère à une institution qui agit comme intermédiaire entre deux parties afin de faciliter une transaction financière. Les institutions communément appelées intermédiaires financiers comprennent les banques commerciales, les banques d'investissement, les fonds communs de placement et les fonds de pension.
- Marché secondaire Marché secondaire Le marché secondaire est l'endroit où les investisseurs achètent et vendent des titres d'autres investisseurs. Exemples: Bourse de New York (NYSE), Bourse de Londres (LSE).
- Mécanismes de négociation Mécanismes de négociation Les mécanismes de négociation font référence aux différentes méthodes par lesquelles les actifs sont négociés. Les deux principaux types de mécanismes de trading sont les mécanismes de trading pilotés par les cotations et les ordres
