Un paiement forfaitaire, en termes simples, est un paiement important qui est dû à la fin d'un prêt. Il est différent d'un prêt entièrement amorti, où un prêt est remboursé en petits paiements égaux.
Prêt ballon vs prêt entièrement amorti
Un prêt ballon comprend un flux de paiements constants suivi d'un paiement important à la fin, appelé paiement ballon. En revanche, un prêt entièrement amorti est composé de paiements égaux, qui sont versés pendant toute la durée du prêt. Le solde à la fin des paiements, dans un tel cas, est nul.
Compte tenu d'un prêt de taille similaire, les paiements constants dans une structure de prêt ballon sont plus faibles que ceux d'un prêt entièrement amorti. C'est le principal avantage des prêts ballon.
Où:
- CP = Paiement constant
- BP = paiement ballon
- N = nombre de paiements
- r = taux d'actualisation
Où:
- CP = Paiement constant
- N = nombre de paiements
- r = taux d'actualisation
Une application du prêt ballon
Le prêt ballon peut être utilisé comme un outil important dans la gestion financière. Prenons un exemple de petite entreprise Les petites et moyennes entreprises (PME) Les PME, ou les petites et moyennes entreprises, sont définies différemment dans le monde. Le pays dans lequel une entreprise opère fournit le qui prévoit de développer un nouveau produit. Le développement nécessite un investissement et ne produira pas de flux de trésorerie dans les premières années. L'utilisation d'un prêt ballon, dans un tel cas, réduira le fardeau financier de l'entreprise pendant la phase de développement puisque ses paiements initiaux sont inférieurs.
Au fur et à mesure que l'entreprise sort de la phase de développement Cycle de vie de l'entreprise Le cycle de vie d'une entreprise est la progression d'une entreprise en plusieurs phases au fil du temps et est le plus souvent divisé en cinq étapes: lancement, croissance, démantèlement, maturité et déclin. et se développe, il peut générer des flux de trésorerie suffisants pour assurer le paiement du ballon à la fin du prêt. Cela aide également à la planification financière, car les paiements peuvent être modifiés pour répondre aux conditions financières actuelles de l'entreprise.
Calcul du paiement ballon
Nous pouvons facilement effectuer des calculs de paiements par ballon dans Excel. Il existe deux manières de procéder au calcul:
Méthode 1: Étant donné un paiement ballon, calculez les paiements constants.
Méthode 2: Compte tenu d'un paiement constant, calculez le paiement ballon.
Le choix de la méthode dépend de la certitude des flux de trésorerie. Par exemple, si quelqu'un est certain du court terme, la méthode 2 peut être utilisée pour déterminer le paiement forfaitaire en fonction de la connaissance des paiements.
Exemple: Méthode 1
Information
- Taux = 6%
- Montant du prêt = 200 000 $
- Terme = 10 ans
- Fréquence de paiement = mensuelle
- Paiement ballon = 50000 $
Paiement constant = PMT (r = 6% / 12, nper = 12 * 10, pv = -200 000, fv = 50 000)
Paiement constant = 1 915 $
Exemple: Méthode 2
Information
- Taux = 6%
- Montant du prêt = 200 000 $
- Terme = 10 ans
- Fréquence de paiement = mensuelle
- Paiement constant = 2000 $
Paiement par ballon = FV (r = 6% / 12, nper = 12 * 10, pmt = 2,000, pv = -200,000)
Paiement par ballon = 36121 $
Relations importantes
1. Paiement constant
Il existe une relation linéaire entre la taille des paiements constants et les paiements ballon. À mesure que les paiements constants augmentent, le paiement ballon tombe linéairement à zéro.
Le paiement constant, lorsque le paiement ballon est égal à 0, équivaut au paiement constant d'un prêt identique entièrement amorti. Par conséquent, un prêt entièrement amorti est un cas particulier de prêt ballon où le paiement ballon est égal à zéro.
2. Taux d'intérêt
La relation entre le taux d'intérêt et le paiement forfaitaire n'est pas linéaire. Cela signifie que lorsque les taux d'intérêt sur le prêt augmentent, les paiements en ballon peuvent devenir très importants. C'est important car, à des taux d'intérêt plus élevés, la réduction des paiements en ballon nécessite des paiements constants de plus en plus élevés, ce qui peut affecter la gestion financière de l'entreprise.
Les deux relations peuvent être vues dans les graphiques ci-dessous:
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