Le ratio Times Interest Earned (TIE) mesure la capacité d'une entreprise à honorer ses dettes périodiquement. Ce ratio peut être calculé en divisant l'EBIT EBIT Guide EBIT d'une entreprise signifie Bénéfice avant intérêts et impôts et est l'un des derniers sous-totaux du compte de résultat avant le résultat net. L'EBIT est également parfois appelé bénéfice d'exploitation et s'appelle ainsi car il est obtenu en déduisant toutes les dépenses d'exploitation (coûts de production et hors production) du chiffre d'affaires. par ses intérêts débiteurs périodiques Intérêts débiteurs Les intérêts débiteurs proviennent d'une société qui finance par emprunt ou par crédit-bail. Les intérêts se trouvent dans le compte de résultat, mais peuvent également être calculés via le calendrier de la dette. Le calendrier doit décrire toutes les principales dettes qu'une entreprise a sur son bilan,et calculez l'intérêt en multipliant le. Le ratio indique le nombre de fois qu'une entreprise pourrait, en théorie, payer ses frais d'intérêts périodiques si elle consacrait la totalité de son EBIT au remboursement de la dette.
L'objectif principal du TIE est d'aider à quantifier la probabilité de défaut d'une entreprise. Ceci, à son tour, aide à déterminer les paramètres d'endettement pertinents tels que le taux d'intérêt approprié à facturer ou le montant de la dette Capacité d'endettement La capacité d'endettement fait référence au montant total de la dette qu'une entreprise peut contracter et rembourser selon les termes de l'accord de dette. qu'une entreprise peut assumer en toute sécurité.
Un TIE élevé signifie qu'une entreprise a probablement une probabilité plus faible de faire défaut sur ses prêts, ce qui en fait une opportunité d'investissement plus sûre pour les fournisseurs de dette. À l'inverse, un TIE faible indique qu'une entreprise a plus de chances de faire défaut, car elle a moins d'argent disponible à consacrer au remboursement de la dette.
Comment calculer le ratio multiplié par les intérêts gagnés
Le ratio Times Interest Earned peut être calculé en divisant le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) d'une société par ses intérêts débiteurs périodiques. La formule pour calculer le ratio est:
Où:
Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) - représente le bénéfice que l'entreprise a réalisé, sans tenir compte des paiements d'intérêts ou d'impôts
Frais d'intérêt - représente les paiements périodiques de la dette qu'une entreprise est légalement tenue de faire à ses créanciers
De manière générale, plus le ratio TIE est élevé, mieux c'est. Cependant, une entreprise avec un ratio TIE trop élevé pourrait indiquer un manque d'investissement productif de la part de la direction de l'entreprise. Un TIE excessivement élevé suggère que l'entreprise peut conserver tous ses bénéfices sans réinvestir dans le développement commercial par la recherche et le développement ou par la poursuite de projets de VAN positifs. Cela peut amener l'entreprise à faire face à un manque de rentabilité et à des défis liés à une croissance soutenue à long terme.
Exemple de ratio multiplié par les intérêts gagnés
Harry's Bagels souhaite calculer son ratio multiplié par les intérêts gagnés afin d'avoir une meilleure idée de sa capacité de remboursement de la dette. Vous trouverez ci-dessous des extraits des déclarations de revenus de l'entreprise:
From Finance's Income Statement Modèle de déclaration de revenus Modèle de déclaration de revenus gratuit à télécharger. Créez votre propre état des profits et pertes avec des modèles annuels et mensuels dans le fichier Excel fourni. Le fichier comprend les revenus, le coût des biens vendus, la marge brute, le marketing, la vente, les frais généraux et administratifs, les salaires, les salaires, les intérêts débiteurs, la dépréciation, l'amortissement, les impôts, le revenu net
Les cases rouges mettent en évidence les informations importantes dont nous avons besoin pour calculer le TIE, à savoir l'EBIT et les frais d'intérêts. En utilisant la formule fournie ci-dessus, nous arrivons aux chiffres suivants:
Ici, nous pouvons voir que le ratio TIE d'Harry a été multiplié par cinq entre 2015 et 2018. Cela indique que Harry's gère bien sa solvabilité, car il est continuellement en mesure d'augmenter sa rentabilité sans contracter de dette supplémentaire. Si Harry's a besoin de financer un projet majeur pour développer son activité, il peut envisager de le financer par emprunt plutôt que par capitaux propres. Dette vs financement par capitaux propres. La réponse simple est que cela dépend. La décision d'équité contre dette repose sur un grand nombre de facteurs tels que le climat économique actuel, la structure du capital existant de l'entreprise et l'étape du cycle de vie de l'entreprise, pour n'en nommer que quelques-uns. .
Pour mieux comprendre la santé financière de l'entreprise, le ratio doit être calculé pour un certain nombre d'entreprises opérant dans le même secteur. Si d'autres entreprises opérant dans ce secteur voient des multiples TIE qui sont, en moyenne, inférieurs à ceux de Harry, nous pouvons conclure que Harry fait un travail relativement meilleur pour gérer son degré d'endettement financier. À leur tour, les créanciers sont plus susceptibles de prêter plus d'argent à Harry, car la société représente un investissement relativement sûr dans l'industrie du bagel.
Ressources supplémentaires
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