Dans cet article, nous donnerons un aperçu général des principaux acteurs et de leurs rôles respectifs sur les marchés financiers. Les marchés des capitaux se composent de deux types de marchés: Premier appel public à l'épargne (IPO) Un premier appel public à l'épargne (IPO) est la première vente d'actions émises par une entreprise au public. Avant une introduction en bourse, une entreprise est considérée comme une entreprise privée, généralement avec un petit nombre d'investisseurs (fondateurs, amis, famille et investisseurs commerciaux tels que des investisseurs en capital-risque ou des investisseurs providentiels). Découvrez ce qu'est une introduction en bourse et le marché secondaire secondaire Le marché secondaire est l'endroit où les investisseurs achètent et vendent des titres d'autres investisseurs. Exemples: Bourse de New York (NYSE), Bourse de Londres (LSE). . Ce guide donnera un aperçu de toutes les principales entreprises et carrières sur les marchés financiers.
Au centre: Jamie Dimon, PDG de JP Morgan Chase
Marchés primaire vs secondaire
Sur le marché primaire, il y a quatre acteurs clés: les sociétés Société Une société est une entité juridique créée par des individus, des actionnaires ou des actionnaires, dans le but d'opérer dans un but lucratif. Les sociétés sont autorisées à conclure des contrats, à intenter des poursuites et à être poursuivies, à posséder des actifs, à verser des impôts fédéraux et étatiques et à emprunter de l'argent auprès d'institutions financières. , institutions, banques d'investissement Liste des meilleures banques d'investissement Liste des 100 meilleures banques d'investissement du monde par ordre alphabétique. Les principales banques d'investissement de la liste sont Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch et les cabinets d’experts-comptables. Les institutions investissent des capitaux dans des sociétés qui cherchent à développer et à développer leurs activités,tandis que les sociétés émettent de la dette Coût de la dette Le coût de la dette est le rendement qu'une entreprise fournit à ses créanciers et à ses créanciers. Le coût de la dette est utilisé dans les calculs du WACC pour l'analyse de valorisation. ou capitaux propres Les capitaux propres Les capitaux propres (également connus sous le nom de capitaux propres) sont un compte sur le bilan d'une société qui se compose du capital-actions plus les bénéfices non répartis. Il représente également la valeur résiduelle des actifs moins les passifs. En réorganisant l'équation comptable d'origine, nous obtenons les capitaux propres = actifs - passifs envers les institutions en échange de leur investissement en capital. Les banques d'investissement sont engagées pour correspondre aux institutions et aux entreprises en fonction de leur profil de risque et de leur style d'investissement. Enfin, les cabinets d'experts-comptables sont responsables de la préparation, de l'examen et de l'audit des états financiers, des travaux fiscaux,conseil en systèmes comptables, fusions-acquisitions et levées de capitaux. Par conséquent, les cabinets d'experts-comptables sur le marché primaire aident non seulement les entreprises à mobiliser des capitaux, mais aident également à préparer, examiner et vérifier les états financiers pour assurer une représentation équitable de leur performance financière.
Alors que l'émission de nouvelles obligations et de nouvelles actions en échange de capitaux a lieu sur le marché primaire, le marché secondaire est destiné à la vente et à l'échange d'obligations et d'actions émises antérieurement. Les acheteurs et les vendeurs s'engagent dans des transactions en bourse, tandis que les banques d'investissement facilitent ce processus en fournissant une couverture de recherche sur les actions. Cette capacité de vendre et d'échanger librement des titres augmente considérablement la liquidité du marché.
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Quatre acteurs clés du marché primaire
Ci-dessous, nous décrivons les quatre acteurs clés et leurs rôles sur les marchés financiers: les entreprises, les institutions, les banques et la comptabilité publique.
Capture d'écran du cours GRATUIT de Finance d'entreprise 101 de Finance.
1. Sociétés
Sur les marchés financiers, les entreprises se comportent comme des entreprises en exploitation qui ont besoin de capitaux pour croître et gérer leurs opérations. Ces sociétés peuvent varier en termes d'industrie, de taille et de situation géographique. Les carrières dans les entreprises liées aux marchés incluent le développement d'entreprise Développement d'entreprise Le développement d'entreprise est le groupe d'une société responsable des décisions stratégiques pour développer et restructurer son entreprise, établir des partenariats stratégiques, s'engager dans des fusions et acquisitions (M&A) et / ou réaliser excellence. Corp Dev recherche également des opportunités qui tirent parti de la valeur de la plateforme commerciale de l'entreprise. , relations avec les investisseurs Emplois Parcourir les descriptions de poste: exigences et compétences pour les offres d'emploi dans la banque d'investissement, la recherche sur les actions, la trésorerie, la FP&A, la finance d'entreprise, la comptabilité et d'autres domaines de la finance.Ces descriptions de poste ont été compilées en prenant les listes les plus courantes de compétences, d'exigences, d'éducation, d'expérience et autres, ainsi que de planification et d'analyse financières (FP&A FP&A Financial Planning and Analysis (FP&A) est une fonction importante dans une entreprise. Les professionnels de la FP&A soutiennent la direction prise de décision pour le PDG, le directeur financier et le conseil d'administration avec planification, analyse et modélisation. Apprenez ce qu'implique le travail d'un analyste, d'un gestionnaire ou d'un directeur FP&A - salaire, exigences, formation, compétences).Des professionnels soutiennent la prise de décision exécutive pour le PDG, le directeur financier et le conseil d'administration avec la planification, l'analyse et la modélisation. Découvrez ce qu'implique le travail d'un analyste, d'un gestionnaire ou d'un directeur FP&A - salaire, exigences, éducation, compétences).Des professionnels soutiennent la prise de décision exécutive pour le PDG, le directeur financier et le conseil d'administration avec la planification, l'analyse et la modélisation. Découvrez ce qu'implique le travail d'un analyste, d'un gestionnaire ou d'un directeur FP&A - salaire, exigences, éducation, compétences).
Exemples de sociétés cotées en bourse:
- Alphabet
- Amazone
- Pomme
- Exxon
- Toyota
2. Institutions (gestionnaires de fonds «Buy Side»)
Les institutions se composent de gestionnaires de fonds, d'investisseurs institutionnels et d'investisseurs de détail. Ces gestionnaires de placements fournissent des capitaux aux sociétés qui ont besoin d'argent pour se développer et exploiter leur entreprise. En échange de leur capital, les sociétés émettent des titres de créance ou des capitaux propres aux institutions sous forme d'obligations et d'actions, respectivement. L'échange de capitaux et de dettes ou d'actions complète le cycle des deux acteurs clés des marchés de capitaux.
Exemples des meilleures entreprises «Buy Side»:
- Bridgewater Associates
- Pierre noire
- KKR
- Le groupe Carlyle
- Gestion globale d'Apollo
3. Banques d'investissement («côté vente»)
Agir en tant qu'intermédiaire, banques d'investissement Emplois Parcourir les descriptions de poste: exigences et compétences pour les offres d'emploi dans la banque d'investissement, la recherche sur les actions, la trésorerie, le FP&A, la finance d'entreprise, la comptabilité et d'autres domaines de la finance. Ces descriptions de poste ont été compilées en prenant les listes les plus courantes de compétences, d'exigences, d'éducation, d'expérience et autres sont embauchés pour faciliter les transactions entre les entreprises et les institutions. Le travail des banques d'investissement consiste à mettre en relation les investisseurs institutionnels et les entreprises, en fonction des attentes de risque et de rendement et des styles d'investissement. Les carrières dans la banque d'investissement impliquent une modélisation financière approfondie Qu'est-ce que la modélisation financière La modélisation financière est effectuée dans Excel pour prévoir les performances financières d'une entreprise. Aperçu de ce qu'est la modélisation financière, comment et pourquoi construire un modèle.et analyse de valorisation Méthodes de valorisation Lors de la valorisation d'une entreprise comme une entreprise en exploitation, trois principales méthodes de valorisation sont utilisées: l'analyse DCF, les sociétés comparables et les transactions antérieures. Ces méthodes de valorisation sont utilisées dans la banque d'investissement, la recherche actions, le private equity, le développement d'entreprise, les fusions-acquisitions, les rachats par emprunt et la finance.
Exemples de grandes banques d'investissement:
- Goldman Sachs
- JP Morgan
- Crédit Suisse
- HSBC
- Morgan Stanley
- Voir une liste complète des banques d'investissement Liste des meilleures banques d'investissement Liste des 100 meilleures banques d'investissement dans le monde par ordre alphabétique. Les principales banques d'investissement de la liste sont Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch
4. Cabinet d'experts-comptables
En fonction de leurs divisions, les cabinets d'experts-comptables peuvent jouer plusieurs rôles sur le marché primaire. Ces rôles comprennent les rapports financiers, l'audit des états financiers, les impôts, le conseil sur les systèmes comptables, le conseil en fusions et acquisitions et la mobilisation de capitaux. Par conséquent, les cabinets d'experts-comptables sont généralement embauchés par les entreprises pour leurs services de comptabilité et de conseil. Une carrière dans le conseil en transaction ressemble beaucoup à la banque d'investissement.
Exemples de grands cabinets d'experts-comptables:
- Deloitte
- PwC
- Ernst et Young
- KPMG
- Grant Thornton
Acteurs clés du marché secondaire
Contrairement au marché primaire, où il y a une émission initiale de titres de créance ou d'actions en échange de capitaux, le marché secondaire permet la vente et l'échange d'obligations et d'actions émises. Le marché secondaire permet aux acteurs d'entrer et de sortir facilement des titres, rendant le marché liquide.
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1. Acheteurs et vendeurs
Sur le marché secondaire, les gestionnaires de fonds ou tout investisseur souhaitant acheter des titres ou des dettes devront localiser un vendeur. Les transactions sont facilitées par un marché central, y compris une bourse de valeurs ou de gré à gré (OTC).
2. Banques d'investissement
Si les banques d'investissement facilitent l'émission d'obligations et d'actions sur le marché primaire, elles accélèrent les ventes et les échanges de créances et d'actions émises entre acheteurs et vendeurs sur le marché secondaire. Les banques d'investissement fournissent des recherches sur les actions Présentation de la recherche sur les actions Les professionnels de la recherche sur les actions sont chargés de produire des analyses, des recommandations et des rapports sur les opportunités d'investissement susceptibles d'intéresser les banques d'investissement, les institutions ou leurs clients. La Division de la recherche sur les actions est un groupe d'analystes et d'associés. Cet aperçu de la recherche sur les actions guide la couverture du potentiel de hausse, du risque de baisse et de la justification de chaque action pour aider les acheteurs et les vendeurs à se prononcer. De plus, les banques d'investissement vendent et négocient des titres pour le compte des clients afin de maximiser leurs profits.
Récapitulatif des marchés des capitaux
Dans cet article, nous avons exploré les principaux acteurs du marché des capitaux et leurs responsabilités. Le marché des capitaux peut être divisé en deux marchés distincts - primaire et secondaire. Sur le marché primaire, les institutions investissent des capitaux dans des sociétés qui cherchent à se développer et à fonctionner, tandis que les sociétés émettent des titres de créance ou des capitaux propres en retour. Les banques d'investissement agissent en tant que conseillers auprès des institutions et des entreprises en matière de fusions et acquisitions Fusions Acquisitions Processus de fusion et acquisition Ce guide vous guide à travers toutes les étapes du processus de fusion et acquisition. Découvrez comment les fusions, acquisitions et transactions sont réalisées. Dans ce guide, nous décrirons le processus d'acquisition du début à la fin, les différents types d'acquéreurs (achats stratégiques ou financiers), l'importance des synergies et les coûts de transaction (M &A) et premier appel public à l'épargne Processus d'introduction en bourse Le processus d'introduction en bourse est le moment où une société privée émet pour la première fois des titres nouveaux et / ou existants au public. Les 5 étapes discutées en détail (IPO). Les cabinets d'experts-comptables fournissent des services de comptabilité et de conseil aux principaux acteurs.
Le marché secondaire implique la vente et la négociation d'obligations émises et d'actions sur un marché centralisé. Les banques d'investissement proposent leurs services de vente, de négociation et de recherche pour aider les acheteurs et les vendeurs à prendre des décisions sur leurs titres.
Ressources supplémentaires
Merci d'avoir lu le guide Finance des principaux acteurs des marchés financiers. Pour élargir vos connaissances financières, consultez les ressources financières suivantes:
- Types de marchés - courtiers, courtiers, bourses Types de marchés - courtiers, courtiers, bourses Les marchés comprennent les courtiers, les courtiers et les marchés boursiers. Chaque marché fonctionne selon différents mécanismes de négociation, qui affectent la liquidité et le contrôle. Les différents types de marchés permettent différentes caractéristiques de trading, décrites dans ce guide
- Marché boursier Marché boursier Le marché boursier fait référence aux marchés publics qui existent pour l'émission, l'achat et la vente d'actions qui se négocient en bourse ou de gré à gré. Les actions, également appelées actions, représentent une copropriété dans une entreprise
- Mécanismes de négociation Mécanismes de négociation Les mécanismes de négociation font référence aux différentes méthodes par lesquelles les actifs sont négociés. Les deux principaux types de mécanismes de trading sont les mécanismes de trading pilotés par les cotations et les ordres
- Les quatre grands cabinets comptables Les quatre grands cabinets comptables Les quatre grands cabinets comptables désignent Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC), KPMG et Ernst & Young. Ces cabinets sont les quatre plus grands cabinets de services professionnels au monde qui fournissent des services d'audit, de conseil en transactions, de fiscalité, de conseil, de conseil en risques et d'actuariat.
