Un taux de rendement (ROR) est le gain ou la perte d'un investissement sur une certaine période de temps. En d'autres termes, le taux de rendement est le gain Rendement des gains en capital Le rendement des gains en capital (CGY) est l'appréciation du prix d'un investissement ou d'un titre exprimé en pourcentage. Étant donné que le calcul du rendement du gain en capital implique le prix du marché d'un titre au fil du temps, il peut être utilisé pour analyser la fluctuation du prix du marché d'un titre. Voir calcul et exemple (ou perte) par rapport au coût d'un investissement initial, généralement exprimé sous forme de pourcentage. Lorsque le ROR est positif, il est considéré comme un gain et lorsque le ROR est négatif, il reflète une perte sur l'investissement.
Explication vidéo du taux de rendement
Regardez cette courte vidéo pour comprendre rapidement les principaux concepts abordés dans ce guide, notamment la définition du taux de rendement, la formule de calcul du ROR et du ROR annualisé et des exemples de calculs.
Formule du taux de rendement
La formule standard de calcul du ROR est la suivante:
Gardez à l'esprit que tout gain réalisé pendant la période de détention de l'investissement doit être inclus dans la formule. Par exemple, si une action coûte 10 $ et que son prix actuel est de 15 $ avec un dividende de 1 $ payé au cours de la période, le dividende doit être inclus dans la formule ROR. Il serait calculé comme suit:
((15 USD + 1 USD - 10 USD) / 10 USD) x 100 = 60%
Exemple de calcul du taux de rendement
Adam est un investisseur de détail et décide d'acheter 10 actions de la société A à un prix unitaire de 20 $. Adam détient des actions de la société A pendant deux ans. Au cours de cette période, la société A a versé des dividendes annuels de 1 $ par action. Après les avoir détenues pendant deux ans, Adam décide de vendre les 10 actions de la société A à un prix ex-dividende de 25 $. Adam aimerait déterminer le taux de rendement au cours des deux années où il a détenu les actions.
Pour déterminer le taux de rendement, calculez d'abord le montant des dividendes qu'il a reçus sur la période de deux ans:
10 actions x (dividende annuel de 1 $ x 2) = 20 $ de dividendes sur 10 actions
Ensuite, calculez combien il a vendu les actions pour:
10 actions x 25 $ = 250 $ (Gain de la vente de 10 actions)
Enfin, déterminez combien il en a coûté à Adam pour acheter 10 actions de la société A:
10 actions x 20 $ = 200 $ (coût d'achat de 10 actions)
Branchez tous les nombres dans la formule du taux de rendement:
= ((250 $ + 20 $ - 200 $) / 200 $) x 100 = 35%
Par conséquent, Adam a réalisé un rendement de 35% sur ses actions sur la période de deux ans.
Taux de rendement annualisé
À noter que le taux de rendement régulier décrit le gain ou la perte, exprimé en pourcentage, d'un investissement sur une période arbitraire. Le ROR annualisé, également connu sous le nom de taux de croissance annuel composé (CAGR) CAGR CAGR signifie le taux de croissance annuel composé. Il s'agit d'une mesure du taux de croissance annuel d'un investissement au fil du temps, en tenant compte de l'effet de la composition. , est le retour d'un investissement sur chaque année.
Formule pour ROR annualisé
La formule du ROR annualisé est la suivante:
Comme pour le taux de rendement simple, tout gain réalisé pendant la période de détention de cet investissement doit être inclus dans la formule.
Exemple de taux de rendement annualisé
Reprenons l'exemple ci-dessus et déterminons le ROR annualisé. Rappelons qu'Adam a acheté 10 actions au prix unitaire de 20 $, a reçu 1 $ de dividendes par action chaque année et a vendu les actions au prix de 25 $ après deux ans. Le ROR annualisé serait le suivant:
((250 $ + 20 $) / 200 $) 1/2 - 1 = 16,1895%
Par conséquent, Adam a réalisé un rendement annualisé de 16,1895% sur son investissement.
Mesures alternatives de retour
Le retour peut signifier différentes choses pour différentes personnes, et il est important de connaître le contexte de la situation pour comprendre ce qu'elle signifie. En plus des méthodes ci-dessus pour mesurer les rendements, il existe plusieurs autres types de formules.
Les mesures alternatives courantes des retours incluent:
- Taux de rentabilité interne (TRI) Taux de rentabilité interne (TRI) Le taux de rentabilité interne (TRI) est le taux d'actualisation qui rend la valeur actuelle nette (VAN) d'un projet nulle. En d'autres termes, il s'agit du taux de rendement annuel composé attendu qui sera obtenu sur un projet ou un investissement.
- Rendement des capitaux propres (ROE) Le rendement des capitaux propres (ROE) Le rendement des capitaux propres (ROE) est une mesure de la rentabilité d'une entreprise qui prend le rendement annuel (revenu net) d'une entreprise divisé par la valeur de ses capitaux propres totaux (soit 12%) . Le ROE combine le compte de résultat et le bilan car le résultat net ou le bénéfice est comparé aux capitaux propres.
- Return on Assets (ROA) Return on Assets & ROA Formula ROA Formula. Le retour sur actifs (ROA) est un type de mesure de retour sur investissement (ROI) qui mesure la rentabilité d'une entreprise par rapport à son actif total. Ce ratio indique les performances d'une entreprise en comparant le bénéfice (revenu net) qu'elle génère au capital qu'elle investit dans les actifs.
- Retour sur investissement (ROI) Le retour sur investissement (ROI) Le retour sur investissement (ROI) est une mesure de la performance utilisée pour évaluer le rendement d'un investissement ou comparer l'efficacité de différents investissements.
- Retour sur capital investi (ROIC) Le retour sur capital investi Le retour sur capital investi - ROIC - est une mesure de rentabilité ou de performance du rendement obtenu par ceux qui fournissent le capital, à savoir les détenteurs d'obligations et les actionnaires de l'entreprise. Le ROIC d'une entreprise est souvent comparé à son WACC pour déterminer si l'entreprise crée ou détruit de la valeur.
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