Un indice pondéré par les prix est un type d'indice boursier dans lequel chaque composante de l'indice est pondérée en fonction de son cours actuel. Dans les indices pondérés par les prix, les entreprises dont le cours de l'action est élevé ont un poids plus important que celles dont le cours de l'action est bas. Par conséquent, les mouvements de prix des sociétés ayant le cours de bourse le plus élevé ont le plus grand impact sur la valeur de l'indice.
De nos jours, les indices pondérés par les prix sont moins courants que les autres indices. L'indice pondéré en fonction de la capitalisation est plutôt la forme la plus répandue d'indices de marché. Les plus grands indices pondérés par les prix sont le Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) Le Dow Jones Industrial Average (DJIA), également appelé communément «le Dow Jones» ou simplement «le Dow», est un des indices boursiers les plus populaires et les plus reconnus et l'indice Nikkei 225 Nikkei du Japon L'indice Nikkei, ou Nikkei 225, est l'indice boursier japonais le plus reconnu et comprend les 225 premières sociétés japonaises cotées à la Bourse de Tokyo.
Un indice pondéré par les prix est souvent critiqué car il ne considère que le prix de chaque composant comme le moteur de la valeur de l'indice. Par conséquent, même une petite fluctuation de prix dans une entreprise dont les prix sont plus élevés peut affecter de manière significative la valeur de l'indice.
Comment calculer les pondérations dans un indice pondéré par les prix
Le poids d'un composant individuel est calculé en divisant son prix par la somme des prix de tous les composants. Mathématiquement, il s'exprime de la manière suivante:
Prenons l'exemple suivant. L'indice PWI est un indice pondéré par les prix qui comprend les actions de quatre sociétés. Les informations sur les sociétés incluses dans l'indice se trouvent dans le tableau ci-dessous:
En utilisant la formule ci-dessus, nous pouvons calculer le poids de chaque composante de l'indice:
Comment calculer la valeur d'un indice pondéré par les prix
En théorie, la valeur de l'indice peut être déterminée comme une moyenne arithmétique en divisant la somme totale des prix des composants de l'indice par le nombre de composants de l'indice. Cependant, une telle approche n'est généralement pas encouragée car des événements tels que des scissions, des scissions d'actions et des fusions Types de fusions Une fusion fait référence à un accord dans lequel deux sociétés se réunissent pour former une seule société. En d'autres termes, une fusion est la combinaison de deux sociétés en une seule entité juridique. Dans cet article, nous examinons différents types de fusions que les entreprises peuvent subir. Types de fusions Il existe cinq types différents d'affecter la composition de l'indice.
En réalité, la valeur d'un indice pondéré par les prix est calculée en divisant la somme totale des prix des composantes de l'indice par le diviseur. Le diviseur est une valeur arbitraire calculée par l'indice et ajustée pour divers changements structurels dans les composants de l'indice.
Par exemple, le Dow Jones Industrial Average, qui est l'indice pondéré par les prix le plus important, calcule son propre diviseur (diviseur Dow). Le diviseur Dow change au fil du temps pour mieux correspondre à la composition existante de l'indice.
Plus de ressources
Finance est le fournisseur officiel du programme de certification FMVA® Global Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™. . Pour continuer à faire avancer votre carrière, les ressources supplémentaires ci-dessous vous seront utiles:
- Bourse de New York (NYSE) Bourse de New York (NYSE) La Bourse de New York (NYSE) est la plus grande bourse de valeurs au monde, hébergeant 82% du S&P 500, ainsi que 70 des plus grandes sociétés du monde . C'est une société cotée en bourse qui fournit une plateforme d'achat et de vente
- Analyse technique: Un guide du débutant Analyse technique - Un guide du débutant L'analyse technique est une forme d'évaluation de l'investissement qui analyse les prix passés pour prédire l'action future des prix. Les analystes techniques estiment que les actions collectives de tous les acteurs du marché reflètent fidèlement toutes les informations pertinentes et attribuent donc en permanence une juste valeur marchande aux titres.
- Salle des marchés Salle des marchés Une salle des marchés fait référence à un plancher littéral dans un immeuble où les négociants en actions, titres à revenu fixe, contrats à terme, options, matières premières ou en devises achètent et vendent des titres. Les négociants achètent et vendent des titres pour le compte de clients ou pour le compte de la société financière qui les emploie.
- Types de marchés - courtiers, courtiers, bourses Types de marchés - courtiers, courtiers, bourses Les marchés comprennent les courtiers, les courtiers et les marchés boursiers. Chaque marché fonctionne selon différents mécanismes de négociation, qui affectent la liquidité et le contrôle. Les différents types de marchés permettent différentes caractéristiques de trading, décrites dans ce guide
