Le ratio des frais de gestion (RFG) - également appelé simplement le ratio des frais - correspond aux frais qui doivent être payés par les actionnaires d'un fonds commun de placement ou d'un fonds négocié en bourse (FNB) Fonds négocié en bourse (FNB) Un fonds négocié en bourse (FNB) ) est un véhicule d'investissement populaire où les portefeuilles peuvent être plus flexibles et diversifiés dans un large éventail de toutes les classes d'actifs disponibles. Découvrez les différents types d'ETF en lisant ce guide. . Le RFG sert au total des dépenses utilisées pour gérer ces fonds. Les frais ne sont pas transférés directement au (x) propriétaire (s) du fonds, mais sont attribués au fonds lui-même.
Le ratio des frais de gestion est exprimé en pourcentage, reflétant le pourcentage des frais d'actif liés au portefeuille de placement d'un fonds.
Frais de gestion
Le RFG est aussi parfois appelé frais de gestion, car le coût est en grande partie créé par l'embauche et le paiement du gestionnaire de portefeuille du fonds Gestionnaire de portefeuille Les gestionnaires de portefeuille gèrent les portefeuilles de placement à l'aide d'un processus de gestion de portefeuille en six étapes. Découvrez exactement ce que fait un gestionnaire de portefeuille dans ce guide. Les gestionnaires de portefeuille sont des professionnels qui gèrent des portefeuilles de placement dans le but d'atteindre les objectifs de placement de leurs clients. . Les frais de gestion visent à couvrir les diverses dépenses d'une équipe de personnes qui supervisent, soutiennent et gèrent le fonds. Ces dépenses peuvent inclure les frais juridiques, les services comptables et autres frais administratifs SG&A Les frais généraux et administratifs comprennent toutes les dépenses non liées à la production engagées par une entreprise au cours d'une période donnée. Cela comprend les dépenses telles que le loyer, la publicité, le marketing, la comptabilité,litiges, voyages, repas, salaires de la direction, primes, etc. À l'occasion, il peut également inclure une charge d'amortissement.
Le pourcentage total du RFG peut dépendre de facteurs tels que la taille et le succès du fonds. Les frais se situent généralement entre 0,5% et 2% des actifs investis. Le chiffre est tiré du total final des actifs sous gestion (AUM) de chaque fonds. Étant donné que la majorité du RFG est consacrée aux coûts associés au gestionnaire de portefeuille, le RFG peut varier considérablement, selon l'expérience, les compétences et l'expertise du gestionnaire du fonds.
Dans certains cas, une commission de suivi supplémentaire fait partie du RFG. La commission de suivi est un paiement continu qui est généralement versé à la société de conseil ou d'investissement responsable de la vente du fonds.
Comment calculer le ratio des frais de gestion
Le RFG est, comme indiqué ci-dessus, calculé en pourcentage du total des actifs sous gestion au sein du fonds, autrement appelé valeur du portefeuille. Le calcul pour déterminer le RFG est le suivant:
Le total du MER est ensuite multiplié par 100 afin de le convertir d'un chiffre décimal en un pourcentage.
Exemple de ratio des frais de gestion
Pour mieux comprendre comment le MER est calculé, prenons un exemple.
Dans cet exemple, le fonds commun de placement XYZ gère un portefeuille évalué à 12 000 000 $ et dont 175 000 $ en frais de gestion et dépenses. Le MER serait alors:
Le ratio des frais de gestion n'est pas une commission directement facturée aux investisseurs. Elle est plutôt déduite de la valeur liquidative (VNI) du fonds. Valeur liquidative La valeur liquidative (VNI) est définie comme la valeur des actifs d'un fonds moins la valeur de ses passifs. Le terme «valeur liquidative» est couramment utilisé pour les fonds communs de placement et sert à déterminer la valeur des actifs détenus. Selon la SEC, les fonds communs de placement et les fonds communs de placement (UIT) sont tenus de calculer leur valeur liquidative. Les investisseurs doivent payer d'autres frais associés au fonds - des frais qui ne font pas partie du RFG et qui sont facturés lorsqu'un investisseur achète ou vend ses actions du fonds. Les frais non liés au RFG comprennent des éléments tels que les frais de courtage, les frais de change et les commissions de vente.
Importance du ratio des frais de gestion
Le RFG est important car il influe considérablement sur le retour sur investissement généré par le fonds. Prenons l'exemple ci-dessus: si la société XYZ Mutual Fund a enregistré un rendement de 5% et a ensuite facturé des frais de 1,46%, le rendement net réel pour les investisseurs (moins les autres frais autres que le RFG) du fonds ne serait que de 3,54%.
Sur une période donnée, la réduction en pourcentage peut avoir un impact considérable sur le rendement total en dollars pour les investisseurs. Plus les frais de RFG sont bas, meilleure est la situation des investisseurs du fonds, car le rendement des placements généré est plus élevé.
À retenir
Il est important de comprendre le RFG d'un fonds. Il montre aux propriétaires et aux investisseurs du fonds le montant dépensé pour le maintien et la gestion du fonds. Il révèle également le pourcentage qui sera déduit du pourcentage final des gains. Le RFG est une information vitale pour tout détenteur d'actions d'un portefeuille de fonds, ainsi que pour ceux qui gèrent et vendent le portefeuille.
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- Taux de rentabilité interne (TRI) Taux de rentabilité interne (TRI) Le taux de rentabilité interne (TRI) est le taux d'actualisation qui rend la valeur actuelle nette (VAN) d'un projet nulle. En d'autres termes, il s'agit du taux de rendement annuel composé attendu qui sera obtenu sur un projet ou un investissement.
- Honoraires de rétention Honoraires de rétention Les honoraires de rétention sont des frais initiaux payés par un individu pour les services d'un conseiller, consultant, avocat, pigiste ou autre professionnel.
- Frais de service Frais de service Les frais de service, également appelés frais de service, se réfèrent à des frais perçus pour payer les services liés à un produit ou service acheté.
