Une enchère Vickrey est une enchère à enchères scellées où les enchérisseurs soumettent des offres sans connaître les offres des autres personnes. Cependant, contrairement aux autres enchères scellées, le prix payé est le deuxième prix de l'offre le plus élevé et non le prix de l'offre gagnante. La vente aux enchères Vickrey porte le nom de William Vickrey, un Canadien qui a remporté le prix Nobel d'économie en 1996 pour ses recherches sur l'information asymétrique Information asymétrique L'information asymétrique est, comme le terme l'indique, une information inégale, disproportionnée ou déséquilibrée. Il est généralement utilisé en référence à un type d'accord commercial ou d'arrangement financier dans lequel une partie possède des informations plus ou plus détaillées que l'autre. en économie.
Comprendre une vente aux enchères Vickrey
Dans une vente aux enchères Vickrey, l'individu offre sa vraie valeur et n'essaie pas d'évaluer ce que tout le monde va enchérir. Par conséquent, dans une vente aux enchères Vickrey, l'individu offre le montant maximum qu'il est prêt à payer et n'est pas désavantagé par celui-ci.
En utilisant le mécanisme du deuxième prix dans une enchère Vickrey, les individus enchérissent honnêtement - les individus sont motivés à enchérir sur leur valeur maximale parce que l'individu comprend que si son enchère l'emporte, il ne devra payer que la deuxième valeur d'enchère la plus élevée.
Par exemple, envisagez une vente aux enchères pour un ancien investissement alternatif Un investissement alternatif est un investissement dans des actifs différents des liquidités, des actions et des obligations. Les investissements alternatifs peuvent être des investissements dans des actifs corporels tels que les métaux précieux ou le vin. En outre, il peut s'agir d'investissements dans des actifs financiers tels que le capital-investissement, les titres en difficulté et les fonds spéculatifs. qu'une personne attribue une valeur de 100 $.
- L'individu ne publierait pas une enchère plus élevée que la valeur maximale (100 $) qu'il a établie pour l'antiquité en raison de la possibilité de devoir payer un prix supérieur à sa volonté de payer maximale de 100 $.
- L'individu ne publierait pas une offre inférieure à la valeur maximale (100 $) qu'il a établie pour l'antique en raison de la possibilité de perdre l'antique pour un prix inférieur au montant maximal qu'il est prêt à payer.
Exemple d'enchère Vickrey
Il y a six personnes impliquées dans une vente aux enchères Vickrey pour une antiquité. Chaque individu offre sa volonté maximale de payer pour l'antique, comme illustré ci-dessous. Dans le cadre d'une vente aux enchères Vickrey, qui remportera la vente aux enchères et quel sera le prix payé pour l'antique?
L'individu A remportera l'enchère en raison de son offre la plus élevée de 103 $. Cependant, l'individu A ne paie pas le prix de l'offre le plus élevé - il paie le deuxième prix de l'offre le plus élevé. Dans notre exemple, il n'aura qu'à payer 101 $. Par conséquent, la volonté de payer maximale de l'individu A est de 103 $, et il finit par ne payer que 101 $ pour l'antique - un surplus de 2 $.
Enchère Vickrey: enchérir plus haut ou plus bas?
Nous pouvons étendre l'exemple ci-dessus pour comprendre si les individus feront une offre supérieure à leur volonté de payer. Rappelons que dans une enchère Vickrey, il n'y a aucune incitation à offrir un prix supérieur ou inférieur à la volonté de payer maximale de l'enchérisseur. Par exemple:
Soumettre plus que la volonté de payer maximale?
Si la volonté maximale de payer de l'individu B est de 101 USD et qu'il enchérit 105 USD, il court le risque de devoir payer un prix plus élevé que sa volonté de payer (il s'agit d'un risque car il ne se produirait que si l'offre du premier finaliste est plus élevée. que la volonté de payer maximale de l'individu).
Dans un tel cas, le premier finaliste sera l'individu A au prix de 103 $ - un déficit de 2 $ par rapport à la volonté de payer maximale de l'individu B.
Soumission inférieure à la volonté de payer maximale?
Si la volonté de payer maximale de l'individu A est de 103 $ et place une enchère lowball de 100 $, il court le risque de perdre l'enchère à un prix qu'il aurait été prêt à payer. (Il s'agit d'un risque Risque commercial Le risque commercial fait référence à une menace pour la capacité de l'entreprise à atteindre ses objectifs financiers. Dans les affaires, le risque signifie que les plans d'une entreprise ou d'une organisation peuvent ne pas se dérouler comme prévu initialement ou ne pas atteindre son objectif. ou atteindre ses objectifs, car cela ne se produira que si un autre enchérisseur place une enchère supérieure à l'offre lowball).
Dans un tel cas, l'individu B finira par remporter l'enchère à 101 $ et n'aura qu'à payer le prix de l'individu C de 100,50 $. Si l'individu A rate l'offre, il finit par perdre l'offre et le gagnant n'a qu'à payer 100,50 $ - moins que ce que l'individu A était prêt à payer.
Points clés à retenir
Dans une vente aux enchères Vickrey, les soumissionnaires ne sont pas au courant des offres des autres personnes. Le gagnant de l'offre ne paie pas le prix de l'offre gagnante - il paie le deuxième prix de l'offre le plus élevé.
Dans une telle vente aux enchères, les particuliers sont encouragés à enchérir sur leur volonté de payer maximale. En l'absence de collusion, il n'y a aucune incitation pour une personne à faire une offre supérieure ou inférieure à sa volonté de payer maximale.
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- Enchère néerlandaise Enchère néerlandaise Une enchère néerlandaise est un processus de découverte de prix où le commissaire-priseur commence avec le prix demandé le plus élevé et le réduit jusqu'à ce qu'il atteigne un niveau de prix optimal.
- Enchère anglaise Enchère anglaise Une enchère anglaise, également appelée enchère ascendante à cri ouvert, commence par un commissaire-priseur annonçant l'offre d'ouverture suggérée ou le prix de réserve pour l'article en vente. Les acheteurs intéressés par l'objet commencent à placer des offres sur l'objet en vente, le commissaire-priseur acceptant les offres plus élevées à mesure qu'elles arrivent.
- Valeur de vente forcée Valeur de vente forcée Une valeur de vente forcée est l'estimation du montant qu'une entreprise recevrait si elle vendait ses actifs une pièce à la fois lors d'un événement imprévu ou incontrôlable. L'évaluateur suppose que l'entreprise doit vendre ses actifs dans un court laps de temps lors d'une enchère immédiate.
- Enchère ciblée Enchère ciblée Une enchère ciblée, également appelée enchère contrôlée, est un type d'enchère impliquant un petit groupe d'acheteurs qualifiés qui se disputent l'acquisition d'une entreprise. Le nombre d'acheteurs est généralement limité à environ trois (3) à dix (10), et ne comprend que les acheteurs répondant aux critères définis par le vendeur.
