La restructuration de la dette est un processus dans lequel une entreprise ou une entité subit des difficultés financières et des liquidités Liquidité Sur les marchés financiers, la liquidité fait référence à la rapidité avec laquelle un investissement peut être vendu sans avoir un impact négatif sur son prix. Plus un placement est liquide, plus il peut être vendu rapidement (et vice versa) et plus il est facile de le vendre à sa juste valeur. Toutes choses étant égales par ailleurs, les actifs plus liquides se négocient avec une prime et les actifs illiquides avec une décote. problèmes refinance ses dettes existantes afin de gagner en flexibilité à court terme et de rendre leur endettement globalement plus gérable.
Raison de la restructuration de la dette
Une entreprise qui envisage de restructurer sa dette connaît probablement des difficultés financières qui ne peuvent être facilement résolues. Dans de telles circonstances, l'entreprise fait face à des options limitées - telles que la restructuration de ses dettes ou le dépôt de bilan Faillite La faillite est le statut juridique d'une entité humaine ou non humaine (une entreprise ou une agence gouvernementale) qui est incapable de rembourser ses dettes impayées aux créanciers. . La restructuration des dettes existantes est évidemment préférable et plus rentable à long terme, par opposition au dépôt de bilan.
Comment procéder à la restructuration de la dette
Les entreprises peuvent procéder à une restructuration de la dette en entamant des négociations directes avec les créanciers pour réorganiser les conditions de paiement de leurs dettes. La restructuration de la dette est parfois imposée à une entreprise par ses créanciers si elle ne peut pas effectuer ses paiements de dette prévus. Voici quelques moyens d'y parvenir:
1. Dette contre Equity Swap
Les créanciers peuvent accepter de renoncer à un certain montant de la dette en cours en échange de capitaux propres dans la société. Cela se produit généralement dans le cas des entreprises ayant une large base d'actifs et de passifs, où la mise en faillite de l'entreprise créerait peu de valeur pour les créanciers.
Il est jugé avantageux de permettre à l'entreprise de continuer à fonctionner comme une entreprise en continuité. Le principe prétend que chaque décision dans une entreprise est prise avec l'objectif de diriger l'entreprise plutôt que de la liquider. et permettre aux créanciers de participer à ses opérations. Cela peut signifier que la base d'actionnaires d'origine aura une participation considérablement diluée ou diminuée dans l'entreprise.
2. Coupes de cheveux des détenteurs d'obligations
Les entreprises ayant des obligations en circulation peuvent négocier avec leurs obligataires pour offrir un remboursement à un niveau «actualisé». Cela peut être réalisé en réduisant ou en omettant les paiements d'intérêts ou de principal. Paiement de principal Un paiement de principal est un paiement correspondant au montant initial d'un prêt dû. En d'autres termes, un paiement de principal est un paiement effectué sur un prêt qui réduit le montant restant dû du prêt, plutôt que de s'appliquer au paiement des intérêts facturés sur le prêt. .
3. Accords informels de remboursement de la dette
Les entreprises qui restructurent leur dette peuvent demander des conditions de remboursement clémentes et même demander à être autorisées à annuler une partie de leur dette. Cela peut être fait en contactant directement les créanciers et en négociant de nouvelles conditions de remboursement. Il s'agit d'une méthode plus abordable que d'impliquer un médiateur tiers et peut être réalisée si les deux parties concernées sont désireuses de parvenir à un accord réalisable.
Restructuration de la dette ou faillite
La restructuration de la dette implique généralement des négociations directes entre une entreprise et ses créanciers. La restructuration peut être initiée par l'entreprise ou, dans certains cas, être exécutée par ses créanciers.
D'un autre côté, la faillite est essentiellement un processus par lequel une entreprise confrontée à des difficultés financières est en mesure de différer les paiements aux créanciers grâce à une pause imposée par la loi. Après avoir déclaré faillite, l'entreprise en question travaillera avec ses créanciers et le tribunal pour élaborer un plan de remboursement.
Dans le cas où l'entreprise ne serait pas en mesure d'honorer les conditions du plan de remboursement, elle doit se liquider afin de rembourser ses créanciers. Les conditions de remboursement sont ensuite décidées par le tribunal.
Restructuration de la dette et refinancement de la dette
La restructuration de la dette est distincte du refinancement de la dette. Le premier nécessite une réduction de la dette et une extension du plan de remboursement. D'un autre côté, le refinancement de la dette est simplement le remplacement d'une ancienne dette par une dette plus récente, généralement avec des conditions légèrement différentes, comme un taux d'intérêt plus bas.
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