Le taux annuel effectif (TCE) est le taux d'intérêt Intérêts débiteurs Les intérêts débiteurs proviennent d'une entreprise qui finance par emprunt ou par crédit-bail. Les intérêts se trouvent dans le compte de résultat, mais peuvent également être calculés via le calendrier de la dette. Le calendrier doit décrire toutes les principales dettes qu'une entreprise a sur son bilan et calculer les intérêts en multipliant les revenus réellement gagnés sur un investissement ou payés sur un prêt en raison de la composition des intérêts sur une période donnée. Il est généralement plus élevé que le taux nominal et est utilisé pour comparer différents produits financiers qui calculent les intérêts annuels avec différentes périodes de composition - hebdomadaire, mensuelle, annuelle, etc. L'augmentation du nombre de périodes de composition fait augmenter le taux d'intérêt annuel effectif au fil du temps .
Le taux annuel effectif est normalement plus élevé que le taux nominal parce que le taux nominal indique un taux annuel en pourcentage indépendamment de la composition. L'augmentation du nombre de périodes de composition augmente le taux annuel effectif par rapport au taux nominal. Pour le faire passer sous un autre jour, un investissement composé annuellement aura un taux annuel effectif égal à son taux nominal. Cependant, si le même investissement était plutôt composé trimestriellement, le taux annuel effectif serait alors plus élevé.
Quelle est la formule du taux annuel effectif?
La formule de l'oreille est:
Taux annuel effectif = (1 + (taux d'intérêt nominal / nombre de périodes de composition)) ^ (nombre de périodes de composition) - 1
Par exemple:
Union Bank offre un taux d'intérêt nominal de 12% sur son certificat de dépôt à M. Obama, un client de la banque. Le client a initialement investi 1 000 $ et a accepté que les intérêts soient composés mensuellement pendant une année complète. En raison de la composition, le taux d'intérêt effectif est de 12,683%, dans lequel l'argent a augmenté de 126,83 $ pendant un an, même si l'intérêt est offert à seulement 12%.
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Comme vous pouvez le voir dans l'exemple ci-dessus, un taux d'intérêt nominal de 8,0% avec 12 périodes de composition par an équivaut à un taux de pourcentage annuel effectif (EAPR) de 8,3%.
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Qu'est-ce qu'un taux d'intérêt nominal?
Un taux d'intérêt nominal est un taux déclaré indiqué par un instrument financier émis par un prêteur ou un garant. Ce taux sert de base au calcul pour calculer le montant des intérêts résultant de la composition du principal plus les intérêts sur une période donnée. Il s'agit essentiellement du prix monétaire réel que les emprunteurs paient aux prêteurs ou que les investisseurs reçoivent des émetteurs.
Qu'est-ce qu'une période combinée?
Une période de composition est la période au terme de laquelle le prêt en cours ou l'intérêt de l'investissement est ajouté au montant principal dudit prêt ou investissement. La période peut être quotidienne, hebdomadaire, mensuelle, trimestrielle ou semestrielle, selon les conditions convenues par les parties concernées. À mesure que le nombre de périodes de composition augmente, le montant des intérêts gagnés ou payés sur l'argent utilisé augmente également. La composition trimestrielle produit des rendements plus élevés que la composition semestrielle, tandis que la composition mensuelle génère plus que trimestriellement, et la composition quotidienne génère plus que mensuellement.
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Quelle est l'importance du taux annuel effectif en affaires?
Le taux d'intérêt annuel effectif est un moyen utile d'évaluer le retour sur investissement réel et de déterminer les frais d'intérêts payés sur un prêt. Les emprunteurs doivent avoir une solide compréhension de l'impact du coût de la dette Coût de la dette Le coût de la dette est le rendement qu'une entreprise offre à ses créanciers et à ses créanciers. Le coût de la dette est utilisé dans les calculs du WACC pour l'analyse de valorisation. a sur leur entreprise, car cela aura un impact sur leur rentabilité et leur solvabilité.
Une charge d'intérêt plus élevée réduit le ratio de couverture des intérêts. Ratio de couverture Un ratio de couverture est utilisé pour mesurer la capacité d'une entreprise à payer ses obligations financières. Un ratio plus élevé indique une plus grande capacité à honorer les obligations d'une entreprise, ce qui pourrait réduire sa capacité à rembourser sa dette à l'avenir. De plus, les intérêts débiteurs plus élevés réduiront le bénéfice net et la rentabilité de l'entreprise (toutes choses étant égales par ailleurs).
D'un autre côté, les investisseurs en bénéficieront si le taux d'intérêt effectif est supérieur au taux nominal proposé par l'émetteur. Ils utilisent également ce taux pour comparer divers portefeuilles d'investissement en utilisant différentes périodes de composition afin de prendre une décision efficace.
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