L'évaluation fait référence au processus de détermination de la valeur actuelle. L'analyse de la VAN est une forme d'évaluation intrinsèque et est largement utilisée dans les domaines de la finance et de la comptabilité pour déterminer la valeur d'une entreprise, d'un titre d'investissement, d'une entreprise ou d'un actif. Cela peut être fait en utilisant un certain nombre de techniques. Les analystes qui veulent valoriser une entreprise regardent normalement la direction Structure de l'entreprise La structure de l'entreprise fait référence à l'organisation des différents départements ou unités d'affaires au sein d'une entreprise. En fonction des objectifs de l'entreprise et du secteur d'activité de l'entreprise, des bénéfices futurs potentiels, de la valeur marchande des actifs de l'entreprise,et sa structure du capital Structure du capital La structure du capital désigne le montant de la dette et / ou des capitaux propres employés par une entreprise pour financer ses opérations et financer ses actifs. Composition de la structure du capital d'une entreprise.
L'évaluation peut également être utilisée pour déterminer la juste valeur d'un titre, qui dépend du montant qu'un acheteur est prêt à payer à un vendeur, en supposant que les deux parties concluront la transaction.
Lors de la négociation d'un titre en bourse, les vendeurs et les acheteurs dicteront la valeur marchande d'une obligation. L'émetteur obligataire emprunte des capitaux au détenteur de l'obligation et lui effectue des paiements fixes à un taux d'intérêt fixe (ou variable) pendant une période déterminée. ou stock. Cependant, valeur intrinsèque Valeur intrinsèque La valeur intrinsèque d'une entreprise (ou de tout titre d'investissement) est la valeur actuelle de tous les flux de trésorerie futurs attendus, actualisée au taux d'actualisation approprié. Contrairement aux formes d'évaluation relatives qui portent sur des entreprises comparables, l'évaluation intrinsèque ne tient compte que de la valeur intrinsèque d'une entreprise en elle-même.est un concept qui fait référence à la valeur perçue d'un titre sur la base des bénéfices futurs ou d'autres attributs de l'entité qui ne sont pas liés à la valeur marchande d'un titre. Par conséquent, le travail des analystes lors de la valorisation consiste à savoir si un actif ou une entreprise est sous-évalué ou surévalué par le marché.
Les évaluations peuvent être effectuées sur des actifs ou des passifs tels que les obligations de sociétés. Obligations Les obligations sont des titres à revenu fixe émis par des sociétés et des gouvernements pour mobiliser des capitaux. L'émetteur obligataire emprunte des capitaux au détenteur de l'obligation et lui effectue des paiements fixes à un taux d'intérêt fixe (ou variable) pendant une période déterminée. . Ils sont nécessaires pour un certain nombre de raisons, notamment les opérations de fusion et d'acquisition, la budgétisation des immobilisations, l'analyse des investissements, les litiges et les rapports financiers.
Le cours de modélisation de l'évaluation d'entreprise de Finance décompose étape par étape les méthodes utilisées par un analyste financier Qu'est-ce qu'un emploi d'analyste financier pour l'évaluation d'entreprise.
Raisons pour effectuer une évaluation d'entreprise
L'évaluation d'une entreprise pour une entreprise est un exercice important car elle peut aider à améliorer l'entreprise. Voici quelques-unes des raisons de procéder à une évaluation d'entreprise.
# 1 Contentieux
Lors d'une affaire judiciaire telle qu'une affaire de blessure, de divorce ou en cas de problème avec la valeur de l'entreprise, vous devrez peut-être fournir une preuve de la valeur de votre entreprise afin qu'en cas de dommages, ils soient basés sur la valeur réelle. de vos entreprises et des chiffres non gonflés estimés par un avocat.
# 2 Planification de la stratégie de sortie
Dans les cas où il y a un plan de vente d'une entreprise, il est sage de proposer une valeur de base pour l'entreprise, puis de proposer une stratégie Stratégie et des guides de stratégie d'entreprise. Lisez tous les articles et ressources Finance sur les affaires et la stratégie d'entreprise, concepts importants que les analystes financiers doivent intégrer dans leur modélisation et leur analyse financières. L'avantage du premier arrivé, les 5 forces de Porter, le SWOT, l'avantage concurrentiel, le pouvoir de négociation des fournisseurs pour améliorer la rentabilité de l'entreprise Ratios de rentabilité Les ratios de rentabilité sont des mesures financières utilisées par les analystes et les investisseurs pour mesurer et évaluer la capacité d'une entreprise à générer des revenus (bénéfices) relatifs aux revenus, à l'actif du bilan, aux coûts d'exploitation et aux capitaux propres pendant une période donnée.Ils montrent à quel point une entreprise utilise ses actifs pour produire des bénéfices afin d'augmenter sa valeur en tant que stratégie de sortie. Stratégie de sortie de votre entreprise Stratégies de sortie Les stratégies de sortie sont des plans exécutés par des propriétaires d'entreprise, des investisseurs, des commerçants ou des capital-risqueurs pour quitter leur position dans un actif à un moment donné, qui doivent commencer suffisamment tôt avant la sortie, en traitant à la fois les transferts involontaires et volontaires.
Une évaluation avec des mises à jour annuelles maintiendra l'entreprise prête pour une vente inattendue et prévue. Cela garantira également que vous disposiez d'informations correctes sur la juste valeur marchande de l'entreprise et évitera les pertes en capital dues à un manque de clarté ou à des inexactitudes.
# 3 Acheter une entreprise
Même si les vendeurs et les acheteurs ont généralement des opinions diverses sur la valeur de l'entreprise, la valeur réelle de l'entreprise est ce que les acheteurs sont prêts à payer. Une bonne évaluation d'entreprise examinera les conditions du marché, le revenu potentiel et d'autres préoccupations similaires pour s'assurer que l'investissement que vous faites est viable. Il peut être prudent d'embaucher un courtier commercial qui peut vous aider dans le processus.
# 4 Vendre une entreprise
Lorsque vous souhaitez vendre votre entreprise ou entreprise à un tiers, vous devez vous assurer que vous obtenez ce que cela vaut. Le prix demandé doit être attrayant pour les acheteurs potentiels, mais vous ne devez pas laisser d'argent sur la table.
# 5 Planification stratégique
La valeur réelle des actifs peut ne pas être indiquée avec un plan d'amortissement, et s'il n'y a pas eu d'ajustement du bilan pour divers changements possibles, cela peut être risqué. Avoir une évaluation actuelle de l'entreprise vous donnera de bonnes informations qui vous aideront à prendre de meilleures décisions d'affaires.
# 6 Financement
Une évaluation objective est généralement nécessaire lorsque vous devez négocier avec des banques ou tout autre investisseur potentiel pour un financement. Une documentation professionnelle de la valeur de votre entreprise est généralement requise car elle améliore votre crédibilité auprès des prêteurs.
# 7 Vendre une action dans une entreprise
Pour les propriétaires d'entreprise, une évaluation appropriée de l'entreprise vous permet de connaître la valeur de vos actions et d'être prêt lorsque vous souhaitez les vendre. Tout comme lors de la vente de l'entreprise, vous devez vous assurer qu'il ne reste plus d'argent sur la table et que vous obtenez une bonne valeur de votre part.
Points clés à retenir
Une évaluation est un processus qui consiste à définir la juste valeur marchande Valeur marchande de la dette La valeur marchande de la dette fait référence au prix du marché auquel les investisseurs seraient disposés à acheter la dette d'une entreprise, qui diffère de la valeur comptable figurant au bilan. d'une entité. Des évaluations peuvent être nécessaires dans de nombreuses situations, y compris les réorganisations d'entreprises, les litiges entre actionnaires, les plans d'actions ou d'options sur actions des employés, les fusions et acquisitions Fusions Acquisitions Processus de fusion et acquisition Ce guide vous guide à travers toutes les étapes du processus de fusion et d'acquisition. Découvrez comment les fusions, acquisitions et transactions sont réalisées. Dans ce guide, nous décrirons le processus d'acquisition du début à la fin, les différents types d'acquéreurs (achats stratégiques ou financiers), l'importance des synergies, des coûts de transaction et des expropriations.
La plupart des professionnels considèrent les évaluations comme une base centrale de la prise de décision appropriée pour les organisations, à la fois dans le présent et dans le futur. Même s'il n'est pas possible de prédire l'avenir, pour que les entreprises survivent, elles doivent se préparer à l'incertitude.
Évaluation d'entreprise Glossaire de l'évaluation d'entreprise Ce glossaire d'évaluation d'entreprise couvre les concepts les plus importants à connaître pour évaluer une entreprise. Ce guide fait partie du Business Valuation Modeling de Finance est une analyse financière critique qui doit être effectuée par un expert en évaluation possédant les qualifications appropriées. Les propriétaires d'entreprise qui optent pour des évaluations à faible coût passent souvent à côté des avantages importants apportés par la réalisation d'une analyse d'évaluation complète à l'aide de professionnels de l'évaluation certifiés. Les propriétaires d'entreprise sont en mesure de négocier une vente tactique de leur entité, de planifier une stratégie de sortie, d'acquérir du financement et de réduire le risque financier en cas de litige.
Ressources supplémentaires
Finance propose la certification FMVA® Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™. Rejoignez plus de 350 600 étudiants qui travaillent pour des entreprises comme Amazon, JP Morgan et le programme de certification Ferrari pour ceux qui cherchent à faire progresser leur carrière. Pour continuer à apprendre et à faire progresser votre carrière, les ressources suivantes vous seront utiles: c
- Analyse d'entreprises comparables Analyse d'entreprises comparables Comment effectuer une analyse d'entreprises comparables. Ce guide vous montre étape par étape comment créer une analyse d'entreprise comparable («Comps»), comprend un modèle gratuit et de nombreux exemples. Comps est une méthodologie d'évaluation relative qui examine les ratios d'entreprises publiques similaires et les utilise pour calculer la valeur d'une autre entreprise.
- Plan d'actionnariat des employés (ESOP) Plan d'actionnariat des employés (ESOP) Un plan d'actionnariat des employés (ESOP) fait référence à un régime d'avantages sociaux qui donne aux employés une participation dans l'entreprise. L'employeur attribue un pourcentage des actions de l'entreprise à chaque employé éligible sans frais initiaux. La distribution des actions peut être basée sur l'échelle salariale de l'employé, les conditions de
- Valeur des capitaux propres vs valeur d'entreprise Valeur d'entreprise vs valeur des capitaux propres Valeur d'entreprise vs valeur des capitaux propres. Ce guide explique la différence entre la valeur d'entreprise (valeur de l'entreprise) et la valeur nette d'une entreprise. Voir un exemple de comment calculer chacun et télécharger la calculatrice. Valeur d'entreprise = valeur des capitaux propres + dette - trésorerie. Apprenez la signification et comment chacun est utilisé dans l'évaluation
- Multiples de négociation Multiples de négociation Les multiples de négociation sont un type de mesures financières utilisées dans l'évaluation d'une entreprise. Lors de l'évaluation d'une entreprise, tout le monde s'appuie sur la méthode la plus populaire de
