Qu'est-ce qu'une débenture?

Une débenture est un instrument de dette à long terme émis par des sociétés et des gouvernements pour garantir de nouveaux fonds ou capitaux. Il n'y a pas de garantie ou d'actif physique requis pour sauvegarder la dette, car la solvabilité globale et la réputation de l'émetteur suffisent. Coupons Taux du coupon Un taux de coupon est le montant des revenus d'intérêts annuels payés à un obligataire, basé sur la valeur nominale de l'obligation. ou les taux d'intérêt sont offerts à titre de compensation au prêteur.

Les bons du Trésor et les bons du Trésor sont des exemples de débentures émises par le gouvernement. Ceux-ci sont considérés comme sans risque en raison du fait que le gouvernement peut rembourser le montant dû, en récupérant les ressources des impôts. Les débentures d'entreprise sont le plus souvent utilisées pour les prêts à long terme, qui ont une date de remboursement fixe ainsi qu'un taux d'intérêt fixe.

Débenture - à propos des débentures convertibles

Quels sont les différents types de débenture?

Il existe deux principaux types de débentures qui peuvent être émises:

Débentures convertibles # 1

Obligations portant intérêt qui peuvent être converties de la dette en actions de participation après une période de temps spécifique. Il s'agit d'une particularité dont les sociétés profitent car elle peut attirer les prêteurs et porte généralement un taux d'intérêt plus bas pour la société émettrice.

# 2 Débentures non convertibles

Instruments de dette ordinaires non convertibles en actions de participation. Cependant, pour attirer les prêteurs et les investisseurs, ceux-ci sont assortis de taux d'intérêt plus élevés.

Facteurs importants à considérer lors de l'achat d'une débenture

Avant d'investir dans des débentures, les investisseurs ou les prêteurs doivent peser ces points essentiels:

# 1 Cote de crédit

Il existe plusieurs agences qui évaluent les notations de crédit afin de mesurer la qualité d'une obligation en termes de performance de crédit. Une cote élevée AAA ou AAA + est préférée.

# 2 Taux du coupon

Il s'agit du taux d'intérêt proposé par l'émetteur. Un taux plus élevé implique des titres de créance plus risqués, et un taux plus bas signifie des titres de créance moins risqués. Les paiements de coupons peuvent être effectués mensuellement, trimestriellement, semestriellement ou annuellement.

# 3 Crédibilité de l'émetteur

La santé financière de l'entreprise ou de l'émetteur reste le meilleur juge de la solvabilité. Connaître les raisons pour lesquelles des fonds / capitaux supplémentaires sont nécessaires, ainsi que la cote de crédit, sont les facteurs les plus importants au moment de prendre la décision d'investir.

# 4 Avantages ou fonctionnalités supplémentaires

Ce sont des caractéristiques spéciales ajoutées pour promouvoir un produit ou attirer des investisseurs, dont certaines sont données aux A-listers - ceux qui ont une position financière significative dans la société. Les entreprises peuvent offrir un plan d'intéressement aux employés comme type de débenture.

risque de crédit lié aux débentures

Quels sont les avantages et les inconvénients d'une débenture?

Il y a deux points de vue importants à considérer lors de l'évaluation des avantages et des inconvénients des débentures:

# 1 L'émetteur

Du point de vue de l'émetteur, une obligation convertible peut être considérée comme avantageuse, car l'obligation peut être offerte à un taux de coupon inférieur à celui d'une obligation simple. De plus, l'intérêt obligataire est une dépense déductible pour la société émettrice, ce qui signifie qu'il sera moins imposé que l'émission de capitaux propres.

Quel que soit le profit généré par l'entreprise, les détenteurs d'obligations convertibles ne peuvent recevoir que des bénéfices limités fixes jusqu'à la conversion, ce qui signifie que l'entreprise ne peut partager le bénéfice d'exploitation avec eux que si l'entreprise se porte bien.

# 2 L'investisseur

Pour les investisseurs ou les prêteurs, les obligations convertibles offrent une couverture de sécurité sur leur argent, en particulier pour ceux qui sont désireux de participer à la croissance potentielle d'une entreprise. Une fois les obligations converties en actions, les investisseurs ou les prêteurs peuvent bénéficier de l'augmentation du prix de marché des actions.

Bien qu'elles soient plus risquées que les obligations convertibles en termes de volatilité du marché, les obligations non convertibles offrent un taux d'intérêt ou un rendement plus élevé aux porteurs d'obligations. Cependant, lorsque les taux d'intérêt augmentent, la valeur de l'obligation diminue. Comme celles-ci ne peuvent pas être converties en actions, la seule option est d'attendre la période d'échéance.

Ressources supplémentaires

Merci d'avoir lu ce guide pour comprendre ce qu'est une débenture et quels sont ses avantages et ses inconvénients du point de vue de l'investissement. Finance est le fournisseur mondial officiel de la désignation d'analyste en modélisation financière et en évaluation FMVA®. Pour continuer à apprendre et à faire progresser votre carrière, ces ressources financières vous seront utiles:

  • Points de base Points de base (BPS) Les points de base (BPS) sont la mesure couramment utilisée pour évaluer les variations des taux d'intérêt. Un point de base équivaut à 1 centième de un pour cent. Voir des exemples. Cette métrique
  • Échéancier de la dette Échéancier de la dette Un échéancier de la dette présente toute la dette d'une entreprise dans un calendrier en fonction de son échéance et de son taux d'intérêt. Dans la modélisation financière, les flux de charges d'intérêts
  • Bullet Loan Bullet Loan Un prêt bullet est un type de prêt dans lequel le principal emprunté est remboursé à la fin de la durée du prêt. Dans certains cas, les frais d'intérêts sont
  • Guide de modélisation financièreGuide de modélisation financière gratuit

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