Cet article vise à fournir aux lecteurs un guide étape par étape facile à suivre pour la prévision des éléments du bilan dans un modèle financier dans Excel, y compris les immobilisations corporelles (immobilisations corporelles) PP&E (immobilisations corporelles) PP&E ( Immobilisations corporelles) est l'un des principaux actifs non courants figurant au bilan. Les immobilisations corporelles sont affectées par les investissements, les amortissements et les acquisitions / cessions d'immobilisations. Ces actifs jouent un rôle clé dans la planification financière et l'analyse des opérations et des dépenses futures d'une entreprise, des autres actifs d'exploitation non courants et de diverses composantes du fonds de roulement.
Dans cet article de guide en quatre étapes, nous prévoyons le compte de résultat Compte de résultat Le compte de résultat est l'un des principaux états financiers d'une entreprise qui montre ses profits et pertes sur une période donnée. Le profit ou la perte est déterminé en prenant tous les revenus et en soustrayant toutes les dépenses des activités opérationnelles et non opérationnelles. Cet état est l'un des trois états utilisés à la fois en finance d'entreprise (y compris la modélisation financière) et en comptabilité. en prévoyant les revenus à EBIT ou résultat opérationnel. Nous prévoirons le bilan en apprenant à modéliser les actifs d'exploitation, tels que les immobilisations corporelles, les comptes clients Les comptes clients Les comptes clients (AR) représentent les ventes à crédit d'une entreprise, qui ne sont pas encore entièrement payées par ses clients, un actif actuel sur le bilan.Les entreprises permettent à leurs clients de payer dans un délai raisonnable et prolongé, à condition que les conditions soient convenues. , stocks et comptes créditeurs Comptes fournisseurs Les comptes fournisseurs sont un passif encouru lorsqu'une organisation reçoit des biens ou des services de ses fournisseurs à crédit. Les comptes créditeurs devraient être payés dans un délai d'un an ou dans un cycle d'exploitation (selon la période la plus longue). AP est considéré comme l'une des formes les plus liquides de passifs courants.AP est considéré comme l'une des formes les plus liquides de passifs courants.AP est considéré comme l'une des formes les plus liquides de passifs courants.
Prévision des postes du bilan
À ce stade, nous n'avons pas pour objectif de prévoir tous les éléments d'un bilan. Après avoir prévu les revenus et les coûts d'exploitation, l'étape suivante consiste à prévoir les actifs d'exploitation nécessaires pour les générer. Pour l'instant, nous exclurons les éléments de financement du bilan et ne prévoirons que les actifs d'exploitation (non courants), les débiteurs, les stocks et les créditeurs.
Prévision des immobilisations corporelles (PP&E)
Avant de commencer à prévoir, il est important de se rappeler l'approche des premiers principes et l'approche «rapide et sale». L'application de l'approche des premiers principes dans la prévision des éléments du bilan fournira des niveaux élevés de détail et de précision dans le modèle, même s'il est plus difficile à suivre et à vérifier. D'un autre côté, l'approche «rapide et sale» nous permettra de construire un modèle de manière beaucoup plus simple avec l'avantage que notre modèle sera plus petit et plus facile à suivre et à vérifier. L'autre avantage lié à cette dernière approche est que le lien entre les immobilisations corporelles et les revenus garantit qu'à mesure que les revenus augmentent, les immobilisations corporelles croissent également.
Ratio de rotation des immobilisations corporelles (immobilisations corporelles)
Le ratio de rotation des immobilisations est souvent utilisé pour relier directement les prévisions d'immobilisations aux revenus. Cette première formule définit le ratio de rotation des immobilisations:
La deuxième formule montre comment nous pouvons utiliser les ventes prévues et la rotation des immobilisations pour prévoir les immobilisations. Le ratio de rotation des immobilisations est souvent utilisé pour relier directement les prévisions d'immobilisations aux revenus. Cette première formule définit le ratio de rotation des immobilisations:
Prévision des acquisitions et des cessions d'immobilisations corporelles
Dans une prévision plus complexe, nous pouvons avoir besoin de décomposer les immobilisations corporelles en éléments plus détaillés. Afin de faire cela facilement dans un modèle, la meilleure approche consiste à mettre la ventilation des immobilisations corporelles dans une note ou un calendrier séparé. Dans notre exercice de modélisation financière, nous avons mis tous nos calendriers de support dans une autre section afin de séparer nos éléments de base pour le traitement des entrées et les sorties. La décomposition des calculs nous permettra d'identifier les prévisions d'acquisitions et de cessions, nécessaires pour compléter une prévision de trésorerie.
Lors de la prévision des immobilisations corporelles à partir des premiers principes, nous commençons généralement par prévoir les acquisitions et les cessions, puis nous réduisons la valeur comptable nette des immobilisations corporelles.
Lors de la prévision des immobilisations corporelles en utilisant l'approche «rapide et sale», nous faisons l'inverse et partons de la valeur comptable nette des immobilisations corporelles et progressons vers les acquisitions et les cessions.
Les cessions peuvent être prévues sur la base de la relation historique entre le coût brut d'ouverture des immobilisations corporelles et le coût brut des cessions.
Prévision du fonds de roulement
L'approche des premiers principes pour la prévision du fonds de roulement consiste généralement à prévoir les actifs courants et les passifs courants individuels à l'aide de divers ratios de fonds de roulement, tels que les jours de réception, les jours d'inventaire et les jours payables. Alternativement, nous pouvons calculer le fonds de roulement comme un élément d'une manière «rapide et sale» en fonction des tendances historiques.
La trésorerie, bien que souvent considérée comme faisant partie du fonds de roulement, sera prévue ultérieurement comme un élément de financement.
Equations du fonds de roulement
Le premier élément du fonds de roulement que nous allons prévoir est celui des comptes débiteurs. Le ratio des jours de réception est souvent utilisé pour lier les créances prévues aux revenus. La première formule définit le ratio des jours de compte client:
La deuxième formule montre comment nous pouvons utiliser les ventes prévues et les jours de réception pour prévoir les créances:
Après avoir prévu les créances, nous pouvons ensuite prévoir les comptes fournisseurs. De la même manière, le ratio des jours des comptes fournisseurs peut être utilisé pour lier les comptes fournisseurs prévisionnels au coût des ventes. Si les données sur le coût des ventes ne sont pas disponibles, elles peuvent être remplacées par des revenus. La première formule définit le ratio de jours des comptes fournisseurs:
La deuxième formule montre comment nous pouvons utiliser le coût prévisionnel des ventes / revenus et les jours payables pour prévoir les comptes fournisseurs:
Le dernier élément du fonds de roulement à prévoir est celui des stocks. Le ratio des jours d'inventaire peut être utilisé pour prévoir l'inventaire par rapport au coût des ventes. Encore une fois, si le coût des ventes n'est pas disponible, les revenus peuvent être utilisés à la place. La première formule définit le ratio des jours d'inventaire:
La deuxième formule montre comment nous pouvons utiliser le coût prévisionnel des ventes / revenus et les jours d'inventaire pour prévoir les stocks.
Conclusion
Les principales leçons de cet article comprennent:
- Envisagez de prévoir les immobilisations corporelles en utilisant le ratio de rotation des immobilisations.
- Cette approche vous permet de prévoir rapidement les immobilisations corporelles et garantit une croissance des immobilisations corporelles à mesure que les revenus augmentent.
- Construisez votre immobilisations corporelles à partir des premiers principes basés sur des plans d'immobilisations et des budgets connus. Pensez à utiliser des ratios tels que les jours de réception, les jours payables et les jours d'inventaire pour prévoir le fonds de roulement
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