Une société associée, également appelée société affiliée, est une société dans laquelle une part notable des actions est détenue par une société mère. La part se situe généralement entre 20% et 50% . La propriété de plus de 50% du stock en fait légalement une filiale Filiale Une filiale (sous) est une entité commerciale ou une société entièrement détenue ou partiellement contrôlée par une autre société, appelée société mère ou holding. La propriété est déterminée par le pourcentage d'actions détenues par la société mère, et cette participation doit être d'au moins 51%. de la société mère.
Étant donné que l'intérêt minoritaire (moins de 50%) n'inclut pas le droit de contrôler les décisions du conseil d'administration de la société affiliée, la société mère n'a pas la pleine autorité sur les politiques et les aspects décisionnels commerciaux de la société associée.
Quand les sociétés associées sont-elles constituées?
Les entreprises associées sont généralement créées au cours d'une coentreprise. Joint-venture (JV) Une joint-venture (JV) est une entreprise commerciale dans laquelle deux organisations ou plus combinent leurs ressources pour acquérir un avantage tactique et stratégique sur le marché. Les entreprises créent souvent une coentreprise pour poursuivre des projets spécifiques. La coentreprise peut être un nouveau projet ou un nouveau cœur de métier, dans lequel une entreprise achète une part importante du capital d'une autre entreprise pour créer une organisation plus grande avec des synergies. Ils peuvent également être formés lorsqu'une grande organisation cherche à se diversifier et / ou à s'étendre et investit dans une petite entreprise sans en faire une filiale (c'est-à-dire en achetant entre 20% et 50% du stock).
Contrairement à une filiale, les états financiers de la société associée ne doivent pas être consolidés avec ceux de sa société mère ou de sa société mère.
Avantages
- Investir dans des sociétés associées permet aux grandes entreprises d'étendre leurs activités ou de pénétrer de nouveaux marchés.
- L'association peut constituer une option d'investissement prudente, en particulier pour les entreprises qui cherchent à acquérir une participation majoritaire dans une autre entreprise, en particulier chez un concurrent.
- Les sociétés mères et associées peuvent profiter d'un soutien financier stable, de la recherche et des progrès technologiques et de capacités de production améliorées.
- Une société associée contribue à accroître la rentabilité et la valeur globale de la société mère.
Exemple pratique
Berkshire Hathaway, une société holding de conglomérat, détient d'importantes participations minoritaires dans plusieurs organisations. Il détient 17,6% d'American Express et 26,7% de Kraft Heinz Company, entre autres. Légalement, cela signifie que les entreprises sont des entreprises associées de Berkshire Hathaway.
Préoccupations des investisseurs
La structure trop complexe des entreprises associées tend à susciter des critiques de la part des investisseurs et des régulateurs, notamment en ce qui concerne la situation financière réelle des entreprises. Dans certains cas, la structure d'entreprise à plusieurs niveaux permet à la société mère de détourner des fonds ou de blanchir de l'argent par le biais d'investissements ou de prêts à l'entreprise associée.
En outre, les sociétés mères peuvent acquérir une participation dans des associés étrangers pour obtenir des avantages fiscaux et éviter des charges fiscales importantes. Dans d'autres cas, la société mère ne parvient pas à fournir une vision juste et précise de la situation financière de l'entreprise associée, ce qui déforme les états financiers globaux du groupe dans son ensemble.
Lectures connexes
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- Conglomérat Conglomérat Un conglomérat est une très grande société ou société, composée de plusieurs sociétés combinées, qui est formée par des rachats ou des fusions. Dans la plupart des cas, un conglomérat fournit une variété de biens et de services qui ne sont pas nécessairement liés les uns aux autres.
- Sociétés multinationales Société multinationale Une société multinationale est une société qui opère dans son pays d'origine, ainsi que dans d'autres pays du monde. Il maintient un bureau central
- Intérêts minoritaires Intérêts minoritaires Les intérêts minoritaires se réfèrent à la détention d'une participation dans une société qui représente moins de 50% du total des actions en termes de droits de vote. Essentiellement, les investisseurs minoritaires n'exercent pas de contrôle sur une entreprise par le biais de votes, ce qui leur laisse peu d'influence sur le processus décisionnel global.
- Option d'achat d'actions Option d'achat d'actions Une option d'achat d'actions est un contrat entre deux parties qui donne à l'acheteur le droit d'acheter ou de vendre des actions sous-jacentes à un prix prédéterminé et dans un délai spécifié. Un vendeur de l'option d'achat d'actions est appelé un souscripteur d'options, où le vendeur reçoit une prime du contrat acheté par l'acheteur d'options d'achat d'actions.
