Par le biais du processus de détachement du capital, une société sépare tactiquement une filiale de sa société mère en tant que société autonome. La nouvelle organisation est dotée de son propre conseil d'administration et de ses propres états financiers. Trois états financiers Les trois états financiers sont le compte de résultat, le bilan et l'état des flux de trésorerie. Ces trois déclarations fondamentales sont complexes. La société mère conserve généralement sa participation majoritaire dans la nouvelle société. Il offre également un soutien stratégique et des ressources pour aider la nouvelle entreprise à réussir.
L'exclusion ne consiste pas à vendre purement et simplement l'unité commerciale, mais plutôt à vendre une partie du capital de cette entreprise. Cela aide l'organisation mère à conserver son emprise sur la filiale en gardant la majorité des capitaux propres pour elle-même. L'Equity Carve-Out permet à une entreprise de se diversifier stratégiquement dans d'autres activités qui peuvent ne pas être son activité principale.
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Pourquoi effectuer un détachement d'actions?
Cette stratégie peut être utilisée pour diverses raisons et peut être préférée à un désinvestissement total. Il se peut qu'une unité commerciale soit profondément intégrée, ce qui rend difficile pour l'entreprise de vendre complètement l'unité tout en la maintenant solvable. Par conséquent, ceux qui envisagent d'investir dans l'exonération des actions sont tenus de réfléchir à ce qui pourrait se passer si la société mère rompait complètement ses liens avec la filiale.
Étant donné que le désinvestissement complet d'une entreprise peut être une affaire de longue haleine et prendre plusieurs années, le retrait des capitaux propres permet à l'entreprise de recevoir des liquidités pour les actions partielles qu'elle vend actuellement. Le détachement de fonds propres est adopté lorsque l'entreprise ne s'attend pas à trouver un seul acheteur pour l'ensemble de l'entreprise ou qu'elle souhaite avoir un certain contrôle sur la nouvelle unité commerciale.
Avantages d'un carve-out
Une stratégie de détachement des capitaux propres profite généralement à la fois à la société mère et à la nouvelle société. L'un des avantages est la création de deux entités distinctes à partir de l'ancienne plus grande, avec des activités de base diversifiées. Cela, à son tour, pourrait simplement aider à séparer les opérations et à rationaliser la concentration sur l'opération de base. Par exemple, l'un pourrait se concentrer sur la production et l'autre filiale sur la commercialisation. En cas de succès, cela augmentera la valeur des deux entreprises en raison d'une rentabilité accrue. Les entités sans participation au capital peuvent réussir et réussir si elles sont indépendantes sur une plus longue période.
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Objectif final
Les exclusions d'équité sont initialement créées avec l'idée de maintenir un contrôle indéfini de l'entreprise sur les exclusions. Mais on constate que seuls quelques-uns sont en mesure de continuer à le faire au-delà d'une durée de quelques années. La plupart sont acquis par des tiers.
Bien entendu, les sociétés mères se réservent leur droit le plus longtemps possible en conservant plus de 50% du capital et en bloquant les rachats ou l'augmentation de la participation par des rivaux ou des concurrents. Cela peut nuire aux avantages mêmes que l'exception était censée apporter.
Avancer
Les conflits entre les sociétés mères et les entités carved-out s'intensifient au fil du temps, car les exclusions augmentent à un rythme plus élevé à partir de leur premier appel public à l'épargne (introduction en bourse) Processus d'introduction en bourse titres existants au public pour la première fois. Les 5 étapes discutées en détail.
Les chercheurs ont conclu que les exclusions d'actions augmentent le cours des actions à court terme, mais à long terme, les actionnaires sont perdus. En fait, la possibilité de valeur actionnariale augmente si la société suit un plan structuré pour séparer complètement la filiale.
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