Les actions de croissance (également appelées capital de croissance ou capital d'expansion) sont un type d'opportunité d'investissement dans des entreprises relativement matures qui traversent un événement transformationnel au cours de leur cycle de vie avec un potentiel de croissance spectaculaire.
Utilisations des actions de croissance
Le capital de croissance est utilisé par les entreprises pour subventionner l'expansion de leurs opérations, l'entrée sur de nouveaux marchés et les acquisitions Fusions Acquisitions Processus de fusion et acquisition Ce guide vous guide à travers toutes les étapes du processus de fusion et d'acquisition. Découvrez comment les fusions, acquisitions et transactions sont réalisées. Dans ce guide, nous présenterons le processus d'acquisition du début à la fin, les différents types d'acquéreurs (achats stratégiques ou financiers), l'importance des synergies et les coûts de transaction pour augmenter les revenus et la rentabilité de l'entreprise. Les investisseurs en actions de croissance bénéficient du potentiel de croissance élevé et du risque modéré des investissements.
Les opérations sur actions de croissance impliquent généralement des investissements minoritaires. Ces transactions sont généralement exécutées au moyen d'actions privilégiées. Actions privilégiées Les actions privilégiées (actions privilégiées, actions privilégiées) sont la catégorie de propriété d'actions d'une société qui a un droit de priorité sur les actifs de la société par rapport aux actions ordinaires. Les actions sont plus importantes que les actions ordinaires, mais sont moins importantes que les dettes, telles que les obligations. . Notez que les investisseurs en actions de croissance ont tendance à préférer les entreprises à faible endettement ou sans dette du tout.
Les profils d'investisseurs typiques en capital de croissance comprennent les sociétés de capital-investissement Top 10 des sociétés de capital-investissement Qui sont les 10 premières sociétés de capital-investissement au monde? Notre liste des dix plus grandes entreprises de PE, triées par capital total levé. Les stratégies courantes au sein de PE comprennent les rachats par emprunt (LBO), le capital-risque, le capital de croissance, les investissements en difficulté et le capital mezzanine. , des capital-risqueurs en phase finale, ainsi que des fonds d'investissement (fonds communs de placement ou hedge funds).
Actions de croissance et capital-risque
Bien que les fonds propres de croissance puissent sembler similaires au capital-risque, les deux types d'investissements sont différents à plusieurs égards. Les principales distinctions entre les deux opportunités d'investissement sont les suivantes:
1. Période de détention
Les investissements en actions de croissance s'accompagnent généralement d'une période de détention plus courte (en moyenne 3 à 7 ans) par rapport aux investissements en capital-risque (en moyenne 5 à 10 ans). La raison en est que les entreprises en démarrage ont simplement besoin de plus de temps pour réaliser leur potentiel par rapport aux entreprises plus matures.
2. Source des retours
La principale source de rendement des investissements en capital-risque est l'introduction rentable des produits ou services de l'entreprise sur le marché. La source de rendement des investissements en actions de croissance est la capacité de l'entreprise à faire évoluer ses opérations, ce qui se traduit par une croissance significative des revenus et de la rentabilité.
3. Profil de risque
Contrairement aux opérations de capital-risque qui comportent un niveau de risque élevé, les opérations sur actions de croissance sont généralement considérées comme des investissements à risque modéré. La nature à haut risque des investissements en capital-risque est déterminée par le nombre de caractéristiques de risque, notamment les risques de marché et de produit. Ces risques sont associés aux opérations sur de nouveaux marchés (risque de marché) et à l'absence d'un produit commercialement viable.
À l'inverse, les sociétés ciblées dans les opérations sur actions de croissance opèrent généralement sur des marchés établis et matures avec un produit commercialement viable. Cependant, les risques liés à l'exécution et à la gestion de ces types de transactions restent élevés.
Ressources supplémentaires
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