Un marché aux enchères est un marché où le prix est déterminé par le prix le plus élevé que l'acheteur est prêt à payer (offres) et le prix le plus bas que le vendeur est prêt à accepter (offres). Les offres et les offres sont appariées pour qu'un échange ait lieu.
Résumé
- Un marché aux enchères est un marché où le prix est déterminé par le prix le plus élevé que l'acheteur est prêt à payer (offres) et le prix le plus bas que le vendeur est prêt à accepter (offres).
- La Bourse de New York (NYSE) est un exemple de marché aux enchères.
- Un marché de concessionnaires utilise des «teneurs de marché» pour fournir des liquidités sur le marché.
Comment fonctionnent les marchés des enchères
Les marchés aux enchères sont un moyen efficace de connecter les acheteurs et les vendeurs. La Bourse de New York (NYSE) La Bourse de New York (NYSE) La Bourse de New York (NYSE) est la plus grande bourse de valeurs au monde, hébergeant 82% du S&P 500, ainsi que 70 des plus grandes sociétés du monde. C'est une société cotée en bourse qui fournit une plateforme d'achat et de vente est un exemple de marché aux enchères. Les transactions sur l'échange seront exécutées lorsqu'une offre et une enchère sont mises en correspondance - pensez-y comme un prix convenu entre l'acheteur et le vendeur. Alors que les négociations sont menées sur les marchés de gré à gré, aucune négociation n'est menée sur les marchés aux enchères.
Historiquement, les transactions sur les marchés aux enchères étaient exécutées via un tollé ouvert, où les acheteurs et les vendeurs appelaient les prix sur le parquet. Actuellement, les transactions sur un marché aux enchères seront appariées simultanément et instantanément et sont exécutées électroniquement. Si l'offre ne peut pas être comparée à un prix d'offre, l'ordre restera en attente jusqu'à ce qu'une offre et une demande correspondantes puissent être égalées. Dans un échange, le processus est réparti entre de nombreux acheteurs et vendeurs.
Marché aux enchères vs marché des concessionnaires
Comme mentionné précédemment, un marché aux enchères négocie directement entre un acheteur et un vendeur. Un marché de concessionnaires utilise un intermédiaire ou «teneur de marché Teneur de marché Teneur de marché» Le fabricant de marché fait référence à une entreprise ou à un individu qui s'engage sur les marchés bilatéraux d'un titre donné. Cela signifie qu'il propose des offres et des demandes en tandem avec «qui achète et vend des titres pour créer des liquidités sur le marché. Les teneurs de marché sont généralement appelés courtiers et profitent de l'écart acheteur-vendeur.
Spread Bid-Ask
Comme mentionné ci-dessus, les courtiers sont incités à créer de la liquidité Liquidité Sur les marchés financiers, la liquidité fait référence à la rapidité avec laquelle un investissement peut être vendu sans avoir un impact négatif sur son prix. Plus un placement est liquide, plus il peut être vendu rapidement (et vice versa) et plus il est facile de le vendre à sa juste valeur. Toutes choses étant égales par ailleurs, les actifs plus liquides se négocient avec une prime et les actifs non liquides se négocient avec une décote. sur le marché grâce aux bénéfices générés par l'écart acheteur-vendeur. Un écart acheteur-vendeur se produit lorsqu'une offre est supérieure à une demande et qu'un courtier profite de la différence.
Par exemple, si la demande est de 99 $ et que l'offre est de 100 $, l'écart acheteur-vendeur serait de 1 $ (100 $ - 99 $). Le spread bid-ask peut également être coté en pourcentage et équivaut au spread divisé par l'offre. Dans le scénario ci-dessus, le pourcentage de spread acheteur-vendeur serait de 1% (1/100).
Exemple de marché aux enchères
Imaginez un scénario simplifié où trois acheteurs cherchent à acheter des actions de la société ABC, en plaçant des offres de 100 $, 101 $ et 102 $, respectivement. Il y a également trois vendeurs avec des offres de 102 $, 103 $ et 104 $. Ici, seuls l'acheteur et le vendeur avec des offres / offres de 102 $ verront leurs actions négociées. Le prix de l'action à un tel moment sera de 102 $.
Maintenant, imaginez un scénario où les enchères sont de 100 $, 101 $ et 102 $ et les demandes sont de 103 $, 104 $ et 105 $. Dans une telle situation, tous les ordres commerciaux Ordre commercial Passer un ordre commercial semble intuitif - un bouton «acheter» pour lancer une transaction et un bouton «vendre» pour fermer une transaction. Bien que l'exécution des transactions soit possible de cette manière, elle est très inefficace car elle nécessite une surveillance constante du stock. restera en attente jusqu'à ce qu'une offre et une demande puissent être égalées.
Plus de ressources
Finance est le fournisseur officiel de la certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ L'accréditation Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ est une norme mondiale pour les analystes de crédit qui couvre la finance, la comptabilité, l'analyse de crédit, modélisation d'alliances, remboursements de prêts, etc. programme de certification, conçu pour transformer n'importe qui en analyste financier de classe mondiale.
Pour continuer à apprendre et développer vos connaissances en analyse financière, nous vous recommandons vivement les ressources supplémentaires ci-dessous:
- Offre et demande Offre et demande Le terme offre et demande fait référence au meilleur prix potentiel auquel les acheteurs et les vendeurs du marché sont prêts à effectuer des transactions. En d'autres termes, l'offre et la demande se réfèrent au meilleur prix auquel un titre peut être vendu et / ou acheté à l'heure actuelle.
- Enchère ciblée Enchère ciblée Une enchère ciblée, également appelée enchère contrôlée, est un type d'enchère impliquant un petit groupe d'acheteurs qualifiés qui se disputent l'acquisition d'une entreprise. Le nombre d'acheteurs est généralement limité à environ trois (3) à dix (10), et ne comprend que les acheteurs répondant aux critères définis par le vendeur.
- Marché secondaire Marché secondaire Le marché secondaire est l'endroit où les investisseurs achètent et vendent des titres d'autres investisseurs. Exemples: Bourse de New York (NYSE), Bourse de Londres (LSE).
- Salle des marchés Salle des marchés Une salle des marchés fait référence à un plancher littéral dans un immeuble où les négociants en actions, titres à revenu fixe, contrats à terme, options, matières premières ou en devises achètent et vendent des titres. Les négociants achètent et vendent des titres pour le compte de clients ou pour le compte de la société financière qui les emploie.
