La croix de la mort est un modèle de graphique Analyse technique - Guide du débutant L'analyse technique est une forme d'évaluation de l'investissement qui analyse les prix passés pour prédire l'action future des prix. Les analystes techniques estiment que les actions collectives de tous les acteurs du marché reflètent fidèlement toutes les informations pertinentes et attribuent donc en permanence une juste valeur marchande aux titres. qui indique la transition d'un marché haussier à un marché baissier. Cet indicateur technique se produit lorsque la moyenne mobile à court terme d'un titre (par exemple, 50 jours) passe du haut vers le dessous d'une moyenne mobile à long terme (par exemple, 200 jours).
Le graphique ci-dessous montre une croix de mort survenue dans l'indice NASDAQ 100 lors du crash Dotcom de 2000.
L'indicateur tire son nom de la force présumée de la tendance, car une tendance baissière haussière et baissière Les professionnels de la finance d'entreprise qualifient régulièrement les marchés d'être haussiers et baissiers en fonction de mouvements de prix positifs ou négatifs. Un marché baissier est généralement considéré comme existant lorsqu'il y a eu une baisse de prix de 20% ou plus par rapport au sommet, et un marché haussier est considéré comme une reprise de 20% à partir d'un fond de marché. indication. En bref, les traders qui croient en la fiabilité du modèle disent qu'un titre est «mort» une fois que ce croisement de moyenne mobile baissière se produit.
Connexion à la Croix d'Or
La croix de la mort est l'exact opposé d'un autre modèle de carte connu sous le nom de croix d'or.
La croix d'or se produit lorsque la moyenne mobile de 50 jours d'une action passe au - dessus de sa moyenne mobile de 200 jours. La croix d'or, en contraste direct avec la croix de la mort, est un signal de marché haussier fort , indiquant le début d'une tendance haussière à long terme.
Trois phases de formation de la croix de la mort
Il y a trois phases principales dans la formation de la croix de la mort.
La première phase concerne la tendance haussière existante d'un titre. Titres négociables Les titres négociables sont des instruments financiers à court terme sans restriction qui sont émis soit pour des titres de participation, soit pour des titres de créance d'une société cotée en bourse. La société émettrice crée ces instruments dans le but exprès de lever des fonds pour financer davantage les activités commerciales et l'expansion. , quand il commence à atteindre son apogée alors que l'élan d'achat diminue. Ensuite, le prix commence à baisser à mesure que les vendeurs prennent le dessus sur le marché.
La deuxième phase est la baisse du prix du titre à un point où la croix de mort réelle se produit, la moyenne mobile de 50 jours tombant en dessous de la moyenne mobile de 200 jours. Ce changement à la baisse de la moyenne sur 50 jours signale une nouvelle tendance baissière à long terme sur le marché.
La phase finale se produit avec la poursuite du mouvement à la baisse du marché. La nouvelle tendance à la baisse doit être soutenue pour qu'une véritable croix de mort soit considérée comme ayant eu lieu. Si la période d'élan à la baisse est simplement de courte durée et que le titre revient à la hausse, alors la croix de la mort est considérée comme un faux signal.
Déterminer la force d'un signal de croix de la mort
Le modèle de croix de mort est plus utile aux analystes de marché et aux traders lorsque son signal est confirmé par d'autres indicateurs techniques. L'un des indicateurs techniques les plus populaires pour confirmer un changement de tendance à long terme est le volume des transactions. Le motif croisé baissier est considéré comme un signal plus fiable s'il se produit avec des volumes de négociation élevés. Un volume de négociation plus élevé indique que plus d'investisseurs adhèrent (ou plutôt vendent ) l'idée d'un changement de tendance majeur.
Les indicateurs de momentum tels que le MACD peuvent également être utilisés pour la confirmation. Ils fonctionnent bien parce que l'élan d'une tendance à long terme meurt souvent juste un peu avant que le marché ne fasse son tour.
Un indicateur retardé
Certains analystes de marché et commerçants se fient peu au schéma de la croix de la mort car il s'agit souvent d'un indicateur très retardé. Le croisement de la moyenne mobile à la baisse peut ne pas se produire avant de manière significative après le moment où la tendance est passée de haussière à baissière. Le prix d'un titre peut avoir déjà chuté de manière substantielle avant le signal de mort au passage.
Pour surmonter cette faiblesse potentielle due au retard sur l'action des prix, certains analystes utilisent une légère variation du modèle. Dans cette variation, un croisement de la mort est réputé s'être produit lorsque le prix du titre - plutôt qu'une moyenne mobile à court terme - tombe sous la moyenne mobile de 200 jours. Cet événement se produit souvent bien avant le croisement de la moyenne mobile sur 50 jours.
Autres variations
Les moyennes mobiles sur 50 et 200 jours sont les plus couramment utilisées pour identifier une croix de mort. Cependant, certains analystes de marché préfèrent utiliser d'autres moyennes mobiles. Une variation courante du signal de décès est un croisement à la baisse de la moyenne mobile sur 20 jours de la moyenne mobile sur 50 jours. Une autre variation remplace la moyenne mobile de 100 jours à la place de la moyenne mobile de 200 jours comme moyenne à long terme. Ces variations peuvent fonctionner plus efficacement lorsqu'il existe une séparation particulièrement large entre les moyennes mobiles de 50 et 200 jours. (car plus les deux moyennes sont éloignées l'une de l'autre, plus le croisement peut être en retard par rapport à l'action des prix.) Les traders recherchent également le modèle sur des périodes plus courtes, en utilisant les graphiques de quatre heures ou horaires plutôt que des graphiques quotidiens.
Un dernier mot sur la croix de la mort
Bien qu'il y ait des opposants à chaque indicateur technique, la croix de la mort est considérée comme un schéma graphique important par de nombreux investisseurs Investir: Guide du débutant Le guide Investir pour les débutants de Finance vous apprendra les bases de l'investissement et comment commencer. Découvrez les différentes stratégies et techniques de trading et les différents marchés financiers dans lesquels vous pouvez investir. L'analyse montre que le modèle de croix de la mort s'est produit dans les indices du marché primaire, prévoyant avec précision de nombreux ralentissements majeurs du marché baissier. Une croix de la mort dans le Dow Jones Industrial Average a précédé le crash de 1929. Une croix de la mort s'est produite dans l'indice S&P 500 en mai 2008 - quatre mois avant le crash de 2008.
Lectures connexes
Merci d'avoir lu l'explication de Finance sur la Croix de la Mort. Finance est le fournisseur officiel du programme de certification FMVA® Global Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™. . Pour continuer à faire avancer votre carrière, les ressources supplémentaires ci-dessous vous seront utiles:
- Positions longues et courtes Positions longues et courtes En matière d'investissement, les positions longues et courtes représentent des paris directionnels de la part des investisseurs sur le fait qu'un titre augmentera (lorsqu'il est long) ou baissera (lorsqu'il sera court). Dans la négociation d'actifs, un investisseur peut prendre deux types de positions: longues et courtes. Un investisseur peut soit acheter un actif (long terme), soit le vendre (court terme).
- Oscillateur McClellan Oscillateur McClellan - Analyse technique L'oscillateur McClellan est un type d'oscillateur à impulsion. L'oscillateur McClellan est calculé à l'aide de moyennes mobiles exponentielles et est conçu pour indiquer la force ou la faiblesse du mouvement des prix, plutôt que sa direction.
- Lignes de vitesse - Analyse technique Lignes de vitesse - Analyse technique Les lignes de vitesse sont un outil d'analyse utilisé pour déterminer les niveaux de support et de résistance. Ils ne sont pas destinés à être utilisés comme un indicateur technique autonome.
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