Les algorithmes (Algos) sont un ensemble d'instructions qui sont introduites pour effectuer une tâche spécifique. Des algorithmes sont introduits pour automatiser les échanges afin de générer des profits. Profit brut Le profit brut est le profit direct restant après déduction du coût des marchandises vendues, ou «coût des ventes», du chiffre d'affaires. Il est utilisé pour calculer la marge bénéficiaire brute et est le chiffre de profit initial indiqué sur le compte de résultat d'une entreprise. Le bénéfice brut est calculé avant le bénéfice d'exploitation ou le bénéfice net. à une fréquence impossible à un commerçant humain. Le processus est appelé trading algorithmique et définit des règles basées sur la tarification, la quantité, le calendrier et d'autres modèles mathématiques. D'autres variantes du trading algorithmique incluent le trading automatisé et le trading en boîte noire.
Le trading algorithmique exclut l'impact humain (émotionnel) sur les activités de trading. L'utilisation d'algorithmes sophistiqués est courante chez les investisseurs institutionnels comme les banques d'investissement Hiérarchie typique des banques d'investissement Les banques d'investissement ont une hiérarchie rigide et stricte comparable à une organisation militaire, où chaque rang signifie beaucoup et comporte des avantages spécifiques et significatifs à mesure que vous avancez . La hiérarchie typique des banques d'investissement - analyste, associé, vice-président, directeur, directeur général - est commune à presque toutes les banques d'investissement, fonds de pension et fonds spéculatifs Stratégies de fonds spéculatifs Un fonds spéculatif est un fonds d'investissement créé par des personnes accréditées et des investisseurs institutionnels pour le l'objectif de maximiser les rendements et de réduire ou d'éliminer les risques, indépendamment de la montée ou de la baisse du marché.Les stratégies de fonds spéculatifs sont utilisées dans le cadre de partenariats d'investissement privé entre un gestionnaire de fonds et des investisseurs en raison des grands volumes d'actions qu'ils négocient quotidiennement. Cela leur permet d'obtenir le meilleur prix possible à des coûts minimes et sans affecter de manière significative le cours de l'action.
Stratégies de trading algorithmique
Toute bonne stratégie de trading d'algorithmes doit viser à améliorer les revenus de trading Principe de comptabilisation des revenus Le principe de reconnaissance des revenus dicte le processus et le calendrier selon lesquels les revenus sont enregistrés et reconnus comme un élément dans les états financiers d'une entreprise. Théoriquement, il existe plusieurs moments dans le temps où les revenus pourraient être reconnus par les entreprises. et réduire les coûts de négociation Les guides d'auto-apprentissage Knowledge Finance sont un excellent moyen d'améliorer les connaissances techniques en finance, comptabilité, modélisation financière, évaluation, trading, économie, etc. . Les stratégies les plus populaires sont l'arbitrage, le rééquilibrage des fonds indiciels, la réversion moyenne et le market timing. D'autres stratégies sont le scalping, la réduction des coûts de transaction et le trading par paires. »
Rééquilibrage des fonds indiciels
Les portefeuilles de fonds indiciels de fonds communs de placement tels que les comptes de retraite individuels et les fonds de pension sont régulièrement ajustés pour refléter les nouveaux prix des actifs sous-jacents du fonds. Le «rééquilibrage» crée des opportunités pour les traders algorithmiques qui capitalisent sur les transactions attendues en fonction du nombre d'actions Stock Qu'est-ce qu'une action? Un individu qui détient des actions dans une entreprise est appelé un actionnaire et est habilité à réclamer une partie des actifs et bénéfices résiduels de l'entreprise (si l'entreprise devait être dissoute). Les termes «actions», «actions» et «capitaux propres» sont utilisés de manière interchangeable. dans le fonds indiciel. Les transactions sont effectuées par des systèmes de trading algorithmiques pour permettre les meilleurs prix, de faibles coûts et des résultats rapides.
Algos et arbitrage
L'arbitrage est la pratique consistant à tirer parti de petites différences occasionnelles de prix du marché qui surviennent dans le prix du marché d'un titre négocié sur deux bourses différentes. L'achat d'une action à double cotation à une décote sur le marché A et sa vente à un prix supérieur sur le marché B offre une opportunité d'arbitrage sans risque de profit. La pratique peut être appliquée à la négociation des contrats à terme S&P 500 et des actions S&P 500, car il est courant que de légers écarts de prix se produisent entre le prix à terme et le prix total des actions sous-jacentes réelles. Quand cela se produit, les titres négociés sur le NASDAQ et le NYSE sont soit en avance, soit en retard par rapport aux contrats à terme S&P négociés sur le marché CME, créant une opportunité d'arbitrage.
Pour que l'arbitrage se produise, il doit remplir trois conditions. Premièrement, les mêmes actifs Actifs financiers Les actifs financiers désignent les actifs qui résultent d'accords contractuels sur les flux de trésorerie futurs ou de la détention d'instruments de capitaux propres d'une autre entité. Une clé ne doit pas se négocier au même prix sur tous les marchés. Deuxièmement, deux actifs avec les mêmes flux de trésorerie. Flux de trésorerie disponible sans effet de levier Le flux de trésorerie disponible sans effet de levier est un chiffre de flux de trésorerie théorique pour une entreprise, en supposant que la société est complètement sans dette et sans frais d'intérêt. ne doit pas se négocier au même prix. Enfin, un actif dont le prix futur est connu ne doit pas se négocier aujourd'hui au prix futur, actualisé au taux d'intérêt sans risque. L'arbitrage n'est possible qu'avec des titres Public Securities Les titres publics, ou titres négociables, sont des investissements qui sont librement ou facilement négociés sur un marché.Les titres sont soit fondés sur des capitaux propres, soit sur la dette. et les produits financiers négociés électroniquement. De plus, les transactions doivent être effectuées simultanément afin de minimiser l'exposition au risque de marché. Prime de risque de marché La prime de risque de marché est le rendement supplémentaire qu'un investisseur attend de la détention d'un portefeuille de marché risqué au lieu d'actifs sans risque. ou la probabilité que le prix d'un marché puisse changer avant que les deux transactions ne soient terminées.ou la probabilité que le prix d'un marché puisse changer avant que les deux transactions ne soient terminées.ou la probabilité que le prix d'un marché puisse changer avant que les deux transactions ne soient terminées.
Réversion moyenne
La réversion moyenne est une méthode mathématique utilisée dans l'investissement en actions, et elle calcule la moyenne des prix élevés et bas temporaires d'une action. Il s'agit d'identifier la fourchette de négociation d'une action et de calculer son prix moyen à l'aide de techniques analytiques. Lorsque le prix actuel du marché est en retard par rapport au prix moyen, l'action est considérée comme attractive, dans l'espoir que le prix augmentera. D'autre part, lorsque les prix actuels du marché dépassent le prix moyen, l'action est considérée comme indésirable car les investisseurs s'attendent à ce que le prix baisse, revenant vers le prix moyen. L'écart type des cours récents de l'action est souvent utilisé comme indicateur d'achat ou de vente. Le commerce autour de la réversion moyenne est une utilisation courante des algos.
Timing du marché
Les stratégies conçues pour générer de l'alpha sont considérées comme des stratégies de market timing et utilisent une méthode qui comprend des tests en direct, des backtesting et des forward testing. Le backtesting est la première étape du market timing et consiste à simuler des transactions hypothétiques au cours d'une période de données dans l'échantillon. L'étape suivante consiste à effectuer une optimisation pour obtenir les résultats les plus optimaux. La deuxième étape de la synchronisation du marché est le test en avant, et elle implique l'exécution des algorithmes à travers des échantillons de données pour s'assurer qu'il fonctionne dans les attentes rétro-testées. La dernière étape est le test en direct, et il faut qu'un développeur compare les transactions en direct avec les modèles testés en amont et en aval.
Avantages du trading algorithmique
Il existe divers avantages à permettre à un ordinateur de surveiller et d'exécuter les transactions en direct. L'un des avantages du trading d'algorithme est la capacité à minimiser les émotions tout au long du processus de trading, car les transactions sont limitées à un ensemble d'instructions prédéfinies. Le commerce humain est sensible à des émotions comme la peur et la cupidité qui peuvent conduire à une mauvaise prise de décision. Grâce au trading automatisé, les traders peuvent facilement adhérer au plan. L'automatisation du processus aide également à freiner la sur-négociation où certains commerçants peuvent acheter et vendre à chaque occasion qu'ils obtiennent, et réduit les risques d'erreurs d'origine humaine.
Le trading avec des algorithmes (Algos) permet également d'atteindre la cohérence. Le plus grand défi dans le processus de négociation consiste à planifier le commerce et à échanger le plan. Le non-respect de toutes les règles est susceptible de modifier négativement les chances d'un trader, même si le plan de trading a le potentiel d'être rentable. Bien que les pertes fassent partie du commerce, les commerçants humains peuvent se décourager après avoir subi au moins deux pertes consécutives et ne pas passer au commerce suivant. En tombant à mi-chemin du processus, le trader détruit toute chance de gagner dans d'autres tours de négociation. Le trading automatisé aide à atteindre la cohérence, à négocier selon le plan et à augmenter les chances de gagner.
En trading, chaque seconde compte et la vitesse du trading algorithmique en fait une option favorable pour investir. Les ordinateurs réagissent immédiatement aux conditions changeantes du marché et peuvent aider à générer des ordres dès que les critères sont remplis, beaucoup plus rapidement que quiconque ne peut reconnaître un changement sur le marché et saisir manuellement des ordres de négociation. De plus, sortir ou arriver trop tôt ou trop tard peut faire une grande différence dans le trading de la journée et l'automatisation du processus aide à guérir les erreurs humaines.
Inconvénients du trading algorithmique
Tout comme les autres processus mécaniques, le trading algorithmique est un processus sophistiqué et sujet aux échecs. Les problèmes de connectivité Internet, les coupures de courant et les pannes informatiques peuvent entraîner des commandes erronées, des commandes en double et même des commandes manquantes qui pourraient ne pas être envoyées sur le marché. En outre, il pourrait y avoir une différence entre les transactions générées par la stratégie de trading et les résultats réels des systèmes de trading automatisés. Les systèmes de négociation automatisés doivent être surveillés à tout moment pour éviter les pannes mécaniques.
Les commerçants qui utilisent des techniques de backtesting pour optimiser leurs systèmes peuvent créer des systèmes qui semblent bons sur papier mais qui ne fonctionnent pas sur un marché réel. Le problème peut survenir en raison d'une sur-optimisation, où les traders créent un ajustement excessif de la courbe qui produit un plan de trading soigneusement adapté au comportement précédent des prix du marché mais peu fiable sur les marchés actuels en direct. Certains traders supposent qu'un plan de trading devrait avoir des transactions rentables à 100%, sans laisser de place aux retraits.
Le fonds de couverture Bridgewater
Bridgewater Associates est le plus grand fonds de couverture au monde, avec plus de 160 milliards de dollars d'actifs sous gestion. D'un début modeste, le fondateur Ray Dalio a accumulé une fortune considérable, mais a failli liquider l'entreprise après avoir prédit à tort un ralentissement du marché en 1982. Au lieu de cela, l'économie est allée dans le sens inverse pour une reprise fortement haussière. Cet échec a cependant contraint Ray Dalio à réévaluer sa pensée. À partir de ces événements, il a finalement développé la stratégie de fonds Pure Alpha, qui est en grande partie un fonds algo et est l'un des principaux contributeurs au succès de Bridgewater. En fait, cette stratégie a fonctionné avec tant de succès que Dalio parle maintenant de développer un programme d'intelligence artificielle (IA) pour diriger l'entreprise uniquement sur la base des méthodologies algorithmiques employées par Pure Alpha.
En savoir plus sur les algos et le trading:
- Salle des marchés Salle des marchés Une salle des marchés fait référence à un plancher littéral dans un immeuble où les négociants en actions, titres à revenu fixe, contrats à terme, options, matières premières ou en devises achètent et vendent des titres. Les négociants achètent et vendent des titres pour le compte de clients ou pour le compte de la société financière qui les emploie.
- Synchronisation des ordres commerciaux - Calendrier des ordres commerciaux - Trading Le calendrier des ordres commerciaux fait référence à la durée de conservation d'un ordre commercial spécifique. Les types les plus courants de synchronisation des ordres commerciaux sont les ordres au marché, les ordres GTC et les ordres d'exécution ou de suppression.
- Ordres commerciaux - Ordres commerciaux - Négociation Les ordres commerciaux désignent les différents types d'ordres qui peuvent être placés sur des bourses de négociation pour des actifs financiers tels que des actions ou des contrats à terme.
- Mécanismes de négociation - Mécanismes de négociation Les mécanismes de négociation font référence aux différentes méthodes par lesquelles les actifs sont négociés. Les deux principaux types de mécanismes de trading sont les mécanismes de trading pilotés par les cotations et les ordres
