Quel est le taux de swap?

Le taux de swap est le taux fixe d'un swap Swap Un swap est un contrat dérivé entre deux parties qui implique l'échange de flux de trésorerie préalablement convenus de deux instruments financiers. Les flux de trésorerie sont généralement déterminés en utilisant le montant du principal notionnel (une valeur nominale prédéterminée). déterminé par les parties impliquées dans le contrat Le taux de swap est exigé par un séquestre (c'est-à-dire la partie qui reçoit le taux fixe) d'un payeur (c'est-à-dire la partie qui paie le taux fixe) pour être compensé pour l'incertitude concernant les fluctuations le taux variable utilisé dans un swap. Le taux de swap peut être trouvé dans des swaps de taux d'intérêt Swap de taux d'intérêt Un swap de taux d'intérêt est un contrat dérivé par lequel deux contreparties conviennent d'échanger un flux de paiements d'intérêts futurs contre un autre ou des swaps de devises.Il est également appelé taux de référence, et est généralement basé sur LIBOR LIBOR LIBOR, qui est un acronyme de London Interbank Offer Rate, fait référence au taux d'intérêt que les banques britanniques facturent aux autres institutions financières pour un prêt à court terme venant à échéance d'un jour. à 12 mois dans le futur. Le LIBOR sert de base de référence pour les taux d'intérêt à court terme pour les swaps de taux d'intérêt.

Taux de swap

Taux de swap dans les swaps de taux d'intérêt

La conception la plus courante des swaps de taux d'intérêt implique l'échange d'un taux d'intérêt fixe contre le taux d'intérêt variable Taux d'intérêt variable Un taux d'intérêt variable fait référence à un taux d'intérêt variable qui change pendant la durée de la dette. C'est le contraire d'un taux fixe. . Le taux d'intérêt flottant est généralement exprimé comme la valeur d'un indice variable tel que LIBOR LIBOR LIBOR, qui est un acronyme de London Interbank Offer Rate, fait référence au taux d'intérêt que les banques britanniques facturent aux autres institutions financières pour un prêt à court terme venant à échéance un jour à 12 mois dans le futur. Le LIBOR sert de base de référence pour les taux d'intérêt à court terme plus ou moins un spread. Dans un tel cas, le taux d'intérêt fixe est appelé taux de swap / de référence.

Dans les swaps de taux d'intérêt, le swap / taux de référence est utilisé pour déterminer la valeur totale de la jambe fixe du swap, qui doit être égale à la valeur totale de la jambe flottante du swap. Une fois le swap entré en vigueur, le taux fixe reste le même jusqu'à l'échéance du swap tandis que le taux d'intérêt flottant est réinitialisé périodiquement à des dates prédéterminées, en fonction des fluctuations de l'indice auquel le taux est attaché.

Taux de swap dans les swaps de devises

Tout comme les swaps de taux d'intérêt, les swaps de devises sont un type de swap populaire. Les swaps de devises peuvent prendre plusieurs formes. L'un d'eux est les swaps de devises à taux fixe et variable. Dans les swaps de devises, le taux de swap / de référence est appelé taux de change Taux de change fixe par rapport aux taux de change rattachés Les taux de change des devises mesurent la force d'une devise par rapport à une autre. La force d'une monnaie dépend d'un certain nombre de facteurs tels que son taux d'inflation, les taux d'intérêt en vigueur dans son pays d'origine ou la stabilité du gouvernement, pour n'en nommer que quelques-uns. associé à la jambe fixe d'un swap de devises.

Dans les swaps de devises, le taux de swap est principalement utilisé comme taux de change pour convertir les principaux montants notionnels établis dans différentes devises. Les principaux montants notionnels sont précisés avant le début de l'accord de swap. A l'instar des swaps de taux d'intérêt, dans les swaps de devises, le taux de référence reste inchangé jusqu'à l'échéance du swap.

Lectures connexes

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  • Credit Default Swap Credit Default Swap Un credit default swap (CDS) est un type de dérivé de crédit qui offre à l'acheteur une protection contre le défaut et d'autres risques. L'acheteur d'un CDS effectue des paiements périodiques au vendeur jusqu'à la date d'échéance du crédit. Dans l'accord, le vendeur s'engage à ce qu'en cas de défaillance de l'émetteur de la dette, le vendeur paie à l'acheteur toutes les primes et intérêts
  • Arrangement de couverture Arrangement de couverture Un arrangement de couverture désigne un investissement dont le but est de réduire le niveau des risques futurs en cas de mouvement défavorable des prix d'un actif. La couverture fournit une sorte de couverture d'assurance pour se protéger contre les pertes d'un investissement.
  • Risque de taux d'intérêt Risque de taux d'intérêt Le risque de taux d'intérêt est la probabilité d'une baisse de la valeur d'un actif résultant de fluctuations imprévues des taux d'intérêt. Le risque de taux d'intérêt est principalement associé aux actifs à revenu fixe (par exemple, les obligations) plutôt qu'aux placements en actions.
  • Swap Spread Swap Spread Swap spread est la différence entre le taux de swap (le taux de la jambe fixe d'un swap) et le rendement de l'obligation d'État de maturité similaire. Étant donné que les obligations d'État (par exemple, les titres du Trésor américain) sont considérées comme des titres sans risque, les écarts de swap reflètent généralement les niveaux de risque perçus par les parties impliquées dans un accord de swap.

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